美东时间1月26日周三，美联储公开市场委员会FOMC公布1月份利率决议，保持近零利率和减少购债规模不变，同时释放了今年3月的下次会议就可能决定开始加息的强烈信号，并预计3月如期完成Taper。
在随后的新闻发布会上，鲍威尔表示，（美联储货币）政策一直在适应不断变化的形势。他对美国经济表现出的韧性表示欣慰，同时也提醒奥密克戎变异毒株会不利于2022年第一季度的美国经济增速。
同时，鲍威尔强调，实现充分就业和维持物价稳定这两大职能都要求美联储撤走宽松政策；而目前判断美联储政策是否宽松过度还为时尚早。
通胀有望回落，新一轮的经济扩张需要保持物价稳定
鲍威尔重申，决定保持政策利率不变是为了支持联储充分就业和长期通胀为2%的两大目标。
通胀仍然“显著地高于”2%这一长期通胀目标。瓶颈和供应链问题正抑制生产，而那些推高通胀的因素与新冠肺炎疫情有关。 我们对薪资上涨可能会传导至物价保持警惕。相信美联储所能做的就是促进经济扩张。
同时，他明确表示，大量因素正支持美国通胀回落。此前，鲍威尔本月在听证会上表示，通胀居高不下是因为供需失衡。
预计供给侧的缓和速度将逊色于我们之前的预期。预计通胀将在2022年回落。
鲍威尔在回答记者提问时，表示通胀风险仍然偏上行，因此美联储政策考量不同经济情况下的可能会产生的不同结果。
风险在于，高通胀将持续存在。我们所需要的，是新一轮（经济）长期扩张。重拾扩张就需要物价保持稳定。
美国12月核心CPI已经达到30年来的最高水平，美联储高官此前纷纷喊话要“遏制通胀”。上周三，拜登还喊话美联储控制物价上涨，并表示支持美联储在制定货币政策方面的独立性。
此外，鲍威尔还表示，在2022年，财政政策对经济增长的支持作用将不再那么突出，终极侧重点是实体经济。
经济走强，充分就业，为加息铺平道路
鲍威尔在新闻发布会上表示，从许多指标来看，美国劳动力市场非常强劲。
就业市场一直在大范围地改善，劳动力参与率有所提高，但仍然受抑。劳动力市场“非常，非常强劲”，可能会继续如此。
鲍威尔也在答记者问时表示，劳动力市场的实际前景或将因为奥密克戎或者其他因素产生不确定性，（但我们）可能不得不适应这样的状态。
此前，美联储在上一次会议声明中称，3月加息的最后一个条件——实现“充分就业”，此次会议上显示该条件已满足，经济和就业形势走强，就业人口稳步增加，失业人口已经大幅下降：
鉴于通胀远高于2%且劳动力市场强劲，委员会预计，将很快适合上调联邦基金目标区间。
会议前夕，华尔街日报就曾放风，称美联储官员将在政策会议后将利率维持在接近于零的水平，同时可能暗示他们准备在3月中旬的下一次会议上加息。
对于市场普遍关注的加息问题，虽然尚未决定加息的（整体）幅度，但鲍威尔表示，不排除FOMC每次会议都加息的可能性。
去年12月美联储公布的利率点阵图显示，美联储官员决定在2022年加息约3次，每次25个基点，2023年和2024年分别加息3次和2次。
保持谦逊和敏捷，释放“缩表”原则信号
鲍威尔表示，将以可预见的方式缩减资产负债表，同时，在必要时将调整资产负债表的管理方式。
当前形势下，货币政策要求（我们保持）谦逊和（行动）敏捷。 不可能预见恰当的政策路径，美联储的政策将受最新数据和形势的引导。
1月政策会议后，美联储还公布名为“缩表原则”的公告，在FOMC一致同意下，适合提供有关缩表计划方式的信息，其中，将改变政策利率作为调整货币政策立场的主要方式并预计缩表将在加息过程已经启动后开始。
鲍威尔此前在连任听证会上给出了今年美国货币政策正常化的路线图：3月结束taper，今年内加息，可能在今年晚些时候开始缩表。如果复苏进展符合预期，美联储已准备好快速行动。同时，鲍威尔表示，“倾向于召开2至4次FOMC会议来提供更明晰的缩表指引”。
新闻发布会上，鲍威尔表示，其将在2022年稳步地撤走宽松政策，同时他表示，（目前）需要大规模地缩表，将在加息至少一次之后开会讨论缩表事宜、将至少讨论一次，希望缩表是一个有序的、可预见的过程。
3月份将撰写下一版评估，然后将落实。将在未来几次会议上讨论缩表问题。
避免金融系统崩溃，监控收益率曲线走势
市场分析，不同于上轮的缓慢缩表，美联储本轮缩表或节奏更快、力度更大，叠加所持的到期美债以中长期为主，可能将助推美债长端利率上行、加剧市场波动。
鲍威尔对此表示，长端美债是一种重要的全球性资产，同时，美联储将会避免金融系统崩溃。
我们的确监控收益率曲线的倾斜度问题。2/10年期美国国债收益率差非常符合趋势。
供应链紊乱，或将延续至2023年
鲍威尔在回答记者提出的关于供应链问题以及“缺芯”问题时表示，半导体问题将持续至超过2023年。
我可不会说“供应链问题将在2022年年底之前得到化解”，希望到下半年看到问题解决的进展。
美联储公布利率决议暗示3月加息后，美股和长债收益率涨幅扩大，道指一度涨500点，纳指涨440点或超3%，标普涨超2%，10年期美债收益率日内转涨、重上1.80%。
鲍威尔新闻发布会上“意外鹰派”，称不排除每次会议都加息，道指、纳指以及纳斯达克100指数均迅速转跌，现货黄金下逼1820美元，美元和各期限美债收益率涨幅扩大，10年期美债收益率升破1.84%。