中美利差倒挂隐含对国内市场的含义【29】

作者: 付鹏
在目前的情况下,中债代表资产端,也就是价值部分,美债代表负债端,也就是估值部分。

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中美利差倒挂隐含对国内市场的含义【29】

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今天我们聊聊中美利差。下面这张图是目前最新的数据,我在2021年的时候也说过,对于沪深300来讲,我是比较锚定中美利差的,它具备很强的指引性。当时也有很多人问我,我试图跟大家解释中美利差到底是什么,最近正好闲来无事,所以用一篇很长的日记跟大家详细解释了一下。

 

你可以用这套方法去看2016年以后,就是“8·11”汇改以后,中国资本市场的结构和反应,包括估值、价值、指数、成长赛道,基本是和这套机制吻合的。

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15 条评论
六分事
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付总你好,一直有再跟你学习关系金融方面的知识。本人是业余交易者,对黄金,外汇,原油,btc,美股很感兴趣。这里有想跟你讨论一下我的浅薄观点,就是关于美元对日元的属性问题(简称美日)。之前的知识层面,告诉我美日有避险属性存在,但疫情之后有些变法,就是美日的避险属性有些弱化。而且感觉到美日走势,已经跟亚洲经济联动性增强。美日是否存在一个九宫格的思考框架,既是亚洲经济强弱,与美国加息之间的联动。在2020年疫情之后,中国复工复产,出口强劲,美元宽松的情况下,美日震荡下行。但在2021年初伴随着A股见顶回落,美日出现了一波上涨行情。随着中国经济的增长放慢,美日一直在盘整,到了2021年9月份美联储提供加息与缩表预期,美日再次出现上涨行情。2022年年初,伴随之分子端经济增长乏力,分母端美元资金成本提成,港股A股出现大幅回调,同时美日也出现大级别的上涨行情。感觉之间的关联性极强。简而言之,美日是否已经是亚洲经济的晴雨表了?通过思考分子端,分母端和避险属性变化,是否可以找到更好的交易机会呢?市场上是否存在通过美元借日元来投资亚洲,当潮水退出大家还日元换美元的这个逻辑?我知道这些问题可能很浅薄,希望付总能指出问题所在。当然我个人也非常喜欢单板滑行,目前处在练回山阶段,希望能跟付总交个朋友,相约2022年冬季长白山。**:13322232280

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见闻用户
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请教付总,FED加息5月黄金对应到什么水平呢

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MobileUser0424
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回复 见闻用户:

如果通胀杀下来了,那么黄金就会血洗

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MobileUser0424
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回复 MobileUser0424:

实际利率会高到没法看

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MobileUser8277
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非常感谢付总的及时分享!感恩!请付总分享一下黄金的逻辑。现在很困惑,周期末黄金涨,但实际利率上涨黄金跌,当下市场流动性还可以,黄金短期中期长期逻辑怎么区分呢?谢谢!

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风度翩翩的猪肉佬
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请问一下,付鹏说 和 付总的公众号,哪个更实时一些?

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见闻用户
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每次讲都提前预期到了结果,大佬就是大佬!

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