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播音 | 田东
市场概述
美股连续三日重挫，齐创52周新低。道指收盘跌超650点或跌2%，标普500指数跌3.2%，去年4月以来首次失守4000点整数位，与道指均创去年3月来最低。纳指和纳指100均跌超500点或跌4%，与跌超4%的罗素2000小盘股齐创2020年11月来最低。标普更加逼近熊市。欧股齐跌2%，泛欧Stoxx 600指数连跌四日至两个月低位。10年期美债收益率在欧股时段升破3.20%、刷新三年半最高，美股时段各期限美债收益率均回落，短端跌幅更深，两年/10年期收益率曲线近两个月最陡峭。大宗商品多大跌。担忧需求，国际油价齐跌超7美元或跌6%，美油WTI盘后失守103美元，布油下逼105美元，欧美天然气均下跌，美天然气创三年最大跌幅。黄金跌超1%，创一周最大跌幅和近三个月低位，工业金属普跌，伦铜五个月新低，伦镍跌回3月初轧空飙涨之前。加息预期令美元再创20年高位，与股市联动的比特币创10个月新低，大跌10%失守3.1万美元。
原油价格受到疫情需求担忧和俄乌冲突引发的供应风险冲击的影响。佘建跃大师课加餐讲座《从疫情冲击到俄乌冲突下的原油市场复盘与解读》中对此进行了专题分析，详细解读了2022年地缘冲突断供冲击下原油供需格局、定价机制与复盘展望。
要闻
美股再重挫，标普失守4000点心理关口，大宗商品多大跌，油价盘中跌6%，但美债转涨。
习近平同德国总理朔尔茨举行视频会晤。
胡春华强调，积极努力稳住外贸外资基本盘。
中国央行一季度货币政策执行报告：稳字当头，主动应对，提振信心，坚持不搞“大水漫灌”；分析认为，本次报告的政策基调更为积极。
银保监会：鼓励商业养老资金投资符合国家战略和产业政策的领域，为资本市场和科技创新提供支持；千方百计支持实体经济发展，助企纾困稳住宏观经济大盘。
中国4月出口同比增长3.9%，进口同比持平；原油进口反弹，天然气、铁矿石进口量同比下降，煤炭进口额接近翻倍。
“十四五”生物经济顶层规划呼之欲出，多地已布局。
俄罗斯举行纪念卫国战争胜利77周年阅兵活动；为祖国而战！俄罗斯总统普京胜利日阅兵发表讲话。
卢比跌跌不休，印度央行准备出手了。
市场收报
美股：标普500指数跌幅3.2%。道琼斯跌幅1.99%。纳斯达克跌幅4.29%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌2.90%。德国DAX 30指数收跌2.15%。法国CAC 40指数收跌2.75%。英国富时100指数收跌2.32%。
A股：沪指收报3004.14点，涨0.09%，成交额3000亿元。深成指收报10765.63点，跌0.41%，成交额3714亿元。创业板指收报2228.07点，跌0.75%，成交额1302亿元。
黄金：COMEX 6月黄金期货收跌1.3%，创最近一周最大单日跌幅，报1858.60美元/盎司。
原油：WTI 6月原油期货收跌6.68美元，跌幅6.09%，报103.09美元/桶。布伦特7月原油期货收跌6.45美元，跌幅5.74%，报105.94美元/桶。
ETF：标普500 SPY收跌3.2%，纳斯达克100 QQQ收跌3.91%，黄金GLD收跌1.45%，金矿GDX收跌5.87%，白银SLV收跌3.05%，美国原油基金USO收跌6.77%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌4.31%。
要闻详情
A股全天震荡走低 银行白酒走弱 基建造纸领涨 在岸人民币跌破6.7
造纸板块狂掀涨停潮，龙利得、博汇纸业、景兴纸业、岳阳林纸、美利云等近10股集体封板。在岸人民币兑美元跌破6.7。
习近平强调，中欧是全面战略伙伴，中欧是彼此机遇，中欧的共同利益远大于分歧。中方支持欧盟战略自主。中欧关系不针对、不依附、也不受制于第三方。这是双方应该长期坚持的战略共识。
胡春华强调，要围绕加快构建新发展格局，着力畅通国民经济循环，促进外贸外资平稳发展。
国务委员兼外长王毅在北京以视频方式出席“全球发展倡议之友小组”高级别视频会议开幕式并发表致辞。
央行一季度货币政策执行报告：稳字当头，主动应对，提振信心，坚持不搞“大水漫灌”
稳字当头，主动应对，提振信心，搞好跨周期调节，坚持不搞“大水漫灌”，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，落实好稳企业保就业各项金融政策措施，聚焦支持小微企业和受疫情影响的困难行业、脆弱群体。
最新货币政策信号：主动应对，提振信心！百万亿存款市场生变，存款利率市场化调整机制已建立！
据上海证券报，分析认为，与2021年第四季度中国货币政策执行报告强调“加大跨周期调节力度”、突出“靠前发力”等提法相比，本次报告的政策基调更为积极。
银保监会：鼓励商业养老资金投资符合国家战略和产业政策的领域 为资本市场和科技创新提供支持
通知还明确，符合银保监会规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品可纳入个人养老金投资范围，享受国家规定的税收优惠政策。
银保监会：千方百计支持实体经济发展，助企纾困稳住宏观经济大盘
中国银保监会副主席梁涛表示，加大对困难行业的金融资源倾斜力度，加强对受疫情影响重点地区的金融服务保障。
文件指出，各地要积极安排中小微企业和个体工商户纾困专项资金，优化支出结构，加大对受疫情影响暂时出现生产经营困难的中小微企业和个体工商户的支持，结合本地实际向困难企业和个体工商户提供房屋租金、水电费、担保费、防疫支出等补助并给予贷款贴息、社保补贴等。
今年前4个月我国外贸进出口总值12.58万亿元，同比增长7.9％，外贸结构持续优化。
中国4月原油进口反弹，天然气、铁矿石进口量同比下降，煤炭进口额接近翻倍
受全球供应链紧张等多重因素影响，中国4月份成品油、天然气、铜矿砂、钢材等量减价扬，煤炭进口额接近翻倍。国内燃料需求走弱下，4月原油进口量增加。
据上海证券报，“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物育种、生物材料、生物能源等产业，做大做强生物经济。权威专家表示，生物经济将成为经济增长的新动能。
今年共有1.1万名官兵及军校学员、131件地面军事武器装备和77架飞机组成的空中编队通过红场接受检阅。
据澎湃新闻，5月9日，俄罗斯在红场举行纪念卫国战争胜利77周年阅兵式，俄罗斯总统普京发表讲话。普京向在顿巴斯的俄军喊话，表示他们正在为祖国而战，为俄罗斯的未来而战。
根据纽约联储的调查，消费者们4月时对明年的通胀预期中值降至6.3%，较3月份的纪录高位下降0.3个百分点；4月时对三年期通胀预期上升0.2个百分点至3.9%，该数据比纪录最高点低了0.3个百分点。
监管加码SPAC借壳上市要凉了？高盛要退出大多数SPAC业务
今年3月末美国证监会发布的新规草案将SPAC首次发行的承销商视为后续交易的承销商，扩大了承销商的责任范围。上月就有消息称，一些承销商已暂停美国新SPAC的IPO，包括高盛的劲敌花旗。
锁定期结束大股东抛售！福特甩卖800万股，Rivian股价重挫
福特汽车计划抛售800万股Rivian的股票，另有未知卖家出售1300-1500万股Rivian股票，售价为每股26.9美元，相比周五收盘折价。Rivian股价盘中一度跌超20%，至每股23美元，创去年IPO来新低，较高点最高跌幅一度达到87%。
媒体称，最快本周达成交易，对瑞典火柴估值至少约150亿美元、意味着溢价至少25%。这被视为万宝路母公司菲利普莫里斯减少对传统香烟销售依赖的重要行动。
“亚洲货币战”进行中：印度卢比跌至纪录低点。美联储激进“收水”下美元走强，恰逢日元大贬值的蝴蝶效应逐步显现，十年前惊心一幕将再度上演？值此之际，印度央行把目标投向了投机者。据彭博援引知情人士报道，印度央行正将其约6000亿美元的外汇储备视为一个强大的储备，用来干预外汇市场，对付投机者。
关于未来美股怎么走，高盛对冲基金销售主管Tony Pasquariello表示，我们在“球门柱”低点待的时间越久，我就越怀疑市场是否展现了一个真正的交易范围。市场或持续下跌流血，并且会不时地遭受恶性逼空。
大摩警告称，市场不得不面对的事实是，全球经济衰退的可能性正在上升。
中国资讯——地区及产业
1、生物经济丨据媒体报道，发改委定于5月10日上午10:00，召开国家发展改革委新闻发布会，介绍“十四五”生物经济发展规划有关情况。我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物育种、生物材料、生物能源等产业，做大做强生物经济。
点评：业内人士表示，生物经济将在人类健康、绿色农业、生物能源、生物安全等方面形成下一个经济增长点，蕴藏着巨大的经济、社会潜能。随着多元化的金融资源和社会资本的进入，新一代生物经济将茁壮成长，万亿级别市场有望快速发展。
2、NMN丨据媒体报道，日前，中科院团队联合北京大学、清华大学在中国顶级、世界著名学术刊物《Cell Discovery》上发表了新冠治疗领域的临床前研究，发现补充NMN对于新冠具有类似NAD+的效果，不仅可以改善感染新冠后引起的NAD+代谢，还能改善免疫反应和细胞死亡相关基因表达的失调，抑制细胞死亡。
点评：新冠对人体造成的伤害有两点：即NAD+的代谢异常，免疫反应失常。NMN在此时就可以起到增加NAD+的作用，让免疫力得以修复，改善因新冠造成的症状。补充NMN，就可以提升体内NAD+的含量，增强修复的能量，使细胞再生长。
3、新冠检测丨北京市5月9日召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会，决定自12日起，进入党政机关企事业单位及其他社会单位、商务楼宇、商场超市、宾馆酒店、餐饮饭店等公共场所，须查验48小时内核酸检测阴性证明。将自10日起提供分区单双日核酸检测服务。
点评：太平洋证券认为，以上海、北京、广州、深圳、杭州、长春、山东为例，合计超2亿人口，假设大规模核酸检测采用10:1混检措施，按照平均每人每月检测8次计算，则上述地区的单月检测服务市场规模为56亿元。若按照推广至全国40%渗透率计算，则单月市场规模达154亿元。
4、屋顶光伏丨央行发布一季度中国货币政策执行报告提出，将大力推动建筑业绿色低碳转型，加快智能建造与新型建筑工业化协同发展；加强建筑节能绿色改造，推动绿色建筑规模化发展；严格管控高耗能公共建筑建设，推动零碳建筑建设试点。
点评：华创证券王彬鹏表示，在一、二线城市保障房高增的背景下，装配式相关产业有望受益。按照4元/W测算，建筑光伏市场规模将达2000亿元。
5、房地产丨5月9日，扬州市住建局发布通知，在扬来扬大专及以上人才和生育二孩及以上家庭在市区购房的，可不适用现行限购政策。该市自然资源和规划局还宣布延长土地出让金缴纳时间，最长可在180日内全部缴清，不计利息。同日，苏州市房地产市场和交易管理中心表示，苏州新房限制转让时间由3年调整为2年，二手房对限制转让时间不再要求，非苏州户籍居民连续缴纳6个月社保即可购房。
点评：天风证券分析师韩笑认为，政治局会议明确提出“支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求”，肯定了地方因城施策的现实考虑，地方有望加速迎来非一线全面宽松的“因城施策3.0时代”。行业销售有望于6月迎来增速拐点，三季度有望增速转正。
6、电子屏丨据报道，苹果携手电子纸龙头元太，在iPhone背面搭载两块以电子纸打造的次屏幕，搭配原本的正面主屏幕，成为多屏幕iPhone，借由电子纸护眼、低耗电优势，增添iPhone买气。相关iPhone雏形照已在网路曝光流传，业界研判离上市之路不远，最快明、后年面世。
点评：目前市场上已经有了不少电子纸终端应用，如阅读器、货架标签、数字标牌、智慧办公等领域。随着应用场景的持续延伸，电子纸产业将迎来高速发展周期。权威数据预计，2025年全球电子纸终端产品整体市场规模预计达到723亿美元，年复合增长率为59%。
7、造纸丨据报道，近日CPEI（欧洲造纸工业联合会）在布鲁塞尔发出了一份“悲壮”的通告。通告称：由于俄乌冲突所导致的极端能源价格问题，不得不做出艰难决定，暂时停止整个欧洲的生产。CEPI是一个代表欧洲纸浆和造纸工业的协会，拥有欧盟18个成员国共计约895家纸浆、造纸和纸板厂的会员。
点评：全欧造纸业按下暂停键，纸质包装业、卫生纸和医用纸品，甚至报刊和图书业都将面临生产危机。不过，这对于深陷产能过剩与内需疲软的中国造纸来说，无疑是一个天大利好。从2021年四季度开始，我国造纸和纸制品的出口业务就呈现快速增长的态势，连续三个月的同比增速均超过10%，2021年12月的出口值为59.1亿元。
今日要闻前瞻
理想汽车发布财报。纽约联储主席威廉姆斯，亚特兰大联储主席博斯蒂克，里奇蒙德联储主席巴尔金，克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话。EIA公布月度短期能源展望报告。
