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播音 | 田东
市场概述
美联储关注的通胀指标PCE指数8月增长意外强劲。美联储二把手强调不可过早撤除加息，但警告利率上升可能制造金融稳定风险。三大美股指盘中曾转涨，最终收跌，道指和标普全周第四日创近两年新低，纳指创逾两年新低，均连跌三周，能源板块全周独涨，9月各板块均跌，三季度能源板块涨超1%。泛欧股指脱离22个月低谷，但连跌两月、连跌三季。10年期美债收益率盘中降10个基点后转升，连升九周和五个季度；2年期收益率三季度升超130基点。美元指数创七年最大季度涨幅、连涨五季。原油两连阴，三季度跌超20%，美油终结九个季度连涨。
A股市场方面，创业板指跌近2%，两市成交创两年半新低，医药、地产逆势活跃；恒指收涨0.3%，恒生科技指数收跌近1%，新能车领跌，零跑汽车上市次日重挫22%。
要闻
中国楼市新政双响炮：首套个人住房公积金贷款利率下调，卖房一年内再买房退个税。
美联储终于“关心”市场：二把手既强调抗通胀不可过早罢手，又警告金融稳定风险。
美联储最重视的通胀指标意外加速上行，8月核心PCE同比增4.9%。
宁德时代加速绑定上游原材料，将取代国资成洛阳钼业第二大股东。
欧元区9月调和CPI同比上升10%，有记录以来首次站上两位数。
市场收报
美股：标普500跌幅1.51%，创2020年11月23日以来收盘新低。道琼斯跌幅1.71%，创2020年11月12日以来收盘新低。纳斯达克跌幅1.51%，创2020年7月29日以来收盘新低。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.30%，全周累跌0.65%，9月累跌6.57%，三季度累跌4.49%。德国DAX 30指数收涨1.16%。法国CAC 40指数收涨1.51%。英国富时100指数收涨0.18%。
A股：沪指收报3024.39点，跌0.55%，成交额2403亿元。深成指收报10778.61点，跌1.29%，成交额3191亿元。创业板指收报2288.97点，跌1.89%，成交额1017亿元。
债市：美国10年期国债收益率涨3.10个基点，报3.8165%，全周累涨13.39个基点，9月累涨62.99个基点，三季度累涨68.68个基点。2年期美债收益率涨4.5个基点，报4.2374%，9月累涨约75个基点，三季度累涨118个基点。
商品：WTI 11月原油期货跌幅2.14%，报79.49美元/桶，9月累跌约10%，三季度累跌约21%。布伦特11月原油期货跌幅0.60%，报87.96美元/桶，9月累跌8.1%，三季度累跌17.8%。COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，报1672美元/盎司，全周累涨约1%，9月跌超3%。LME期铜收涨18美元，报7560美元/吨。LME期铝收跌35美元，报2162美元/吨。LME期镍收跌1241美元，报21107美元/吨。
要闻详情
国内宏观
中国楼市新政双响炮：首套个人住房公积金贷款利率下调，卖房一年内再买房退个税
- 据中国人民银行，10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。
- 据财政部，卖房一年内再买房退个税，10月1日起实施。需要注意的是，若要享受优惠政策，还需满足买卖住房必须处于同一城市、出售方和购买方必须为同一产权人两大限制条件。
- 分析称，中国楼市新政意在刺激第四季度住房需求。
中国9月官方制造业PMI为50.1，重回扩张区间；中国9月财新制造业PMI为48.1
中国9月官方制造业PMI为50.1，比上月上升0.7个点，重回扩张区间。非制造业PMI指数和综合PMI产出指数分别为50.6和50.9，均连续4个月高于临界点，三大指数均位于扩张区间。9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为48.1，较8月下降1.4个百分点，与5月持平。
国内公司
宁德时代称无意谋求洛阳钼业控股权，未来36个月内无进一步增持股份的计划。分析指出，宁德时代布局新能源金属再落一子，与洛阳合作关系深化，两天前刚宣布斥资最多140亿元投建洛阳新能源电池生产基地。
海外宏观
美联储终于“关心”市场：二把手既强调抗通胀不可过早罢手，又警告金融稳定风险
美联储副主席布雷纳德称，限制性的利率需要持续一段时间，才会对通胀回落到目标有信心，美联储致力于避免过早撤除行动，未来有加息过度和加息不够两重风险。她还称美联储关注自身行动对全球影响，暗示留意新兴市场脆弱。同日，里士满联储主席巴尔金称，美国通胀仍高，但推升通胀的压力有放缓迹象。
美联储最重视的通胀指标意外加速上行，8月核心PCE同比增4.9%
美国8月PCE物价指数同比增长6.2%，市场预期6%，前值为6.3%（上修至6.4%），同比增速连续第二个月下滑，并创今年2月以来最低。然而，美联储最重视的通胀指标核心PCE物价指数8月同比增长4.9%，高于预期的4.7%，前值为4.6%（上修至4.7%），同比增速创今年5月以来最高；8月核心PCE物价指数环比增长0.6%，高于预期的0.5%，前值0.1%（下修至0%），环比增速仍接近历史高位。
美国消费者9月长期通胀预期创2021年4月来最低，消费者信心攀升
密歇根消费者的长期通胀预期在9月进一步回落，创2021年4月以来最低。虽然本月短期通胀预期有所攀升，但仍处于约一年低位。受益于通胀预期的下滑，美国消费者信心较8月有所攀升。
欧元区9月调和CPI同比上升10%，有记录以来首次站上两位数
经济学家预计，随着能源价格走高，未来几个月欧元区通胀率将进一步上升，保持在两位数以上。
欧盟通过最激进能源干预方案，包括供暖季高峰时段用电量减5%，对化石能源公司征税，对发电企业收入设上限；分析称或加剧能源危机
分析认为，目前，全球油气领域投资已经出现较大幅度下滑，甚至无法满足未来油气需求预期，欧盟此次征收“暴利税”的举措很可能进一步打击该领域的投资热情。可再生能源行业组织WindEurope表示，尽管政府保护家庭和企业免受能源账单上涨的影响是正确的，但“今天的决定可能会加剧能源危机”。
英国二季度GDP同比终值4.4%，超过市场预期的2.9%，前值8.7%；环比终值被上修为0.2%，初值-0.1%，前值0.8%。
日本央行计划三季度购买8.7万亿日元长期国债，将宽松进行到底
虽然经过日本央行的一顿操作，日本基准10年期国债收益率仍在本周触及了0.25%的上限，目前在0.23%附近运行。
海外公司
美光财报惨淡，业绩指引堪称灾难，大减资本支出，CEO称各行业客户都在减单，芯片行业定价“处境艰难”
美国存储器大厂美光（Micron）公布了惨淡的2022财年Q4财报（截至2022年9月1日）和2022财年全年财报。公司2022财年Q4各项指标几乎全低于财测区间下限，且各事业部营收同比、环比均出现衰退，业绩指引堪称“灾难”。CEO直言，各行各业的客户都在削减订单，当前芯片行业在定价方面“处境艰难”。
大师课上新
袁骏大师课·宏观变局的应对之道 | 全球加息潮，超级央行周，如何看待2022宏观变局？
9月全球十多家央行议息决定，以美联储为火车头的央行鹰派加息引发大类资产剧烈波动。以美债和美元为核心全球资产定价基础出现大幅异常波动，10 年美债一度突破4%，为2008以来新高；实际利率突破 1.66%是2009以来高点；美元指数一度冲上114，更是2002年以来新高。
美债和美元的波动牵一发而动全身，造成了一系列的连锁反应，主要汇率对美元普遍贬值，甚至出现日本央行干预日元这种上次还要追溯到1998年亚洲金融危机、以及英镑和英国国债同时大跌这种通常发生在新兴市场的“股债汇三杀”、“连锁式贬值”。
- 全球加息潮，超级央行周，如何理解大类资产剧震?
- 超预期的通胀，非线性的剧变，如何看待2022宏观变局?
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑
课程嘉宾【袁骏】晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官
从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
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