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播音 | 田东
市场概述
周一，利好的财报带动美国银行股飙升，英国回撤绝大部分减税政策稳定市场情绪，美股收创近两周高位，纳指涨超3%，标普大盘和芯片股指涨超2%，欧股齐涨约2%。英债收益率集体暴跌约40个基点，带动欧美长债收益率普跌。国际油价涨超1美元后小幅转跌，欧洲天然气跌10%至四个月低位。英镑涨超2%，日元兑美元跌破149再创32年最低。LME库存积压令伦铝跌超3%。
中国市场方面，沪指涨0.42%日线5连阳，工业母机、教育多股涨停，半导体表现活跃；恒生指数收盘涨0.15%，医药股涨幅居前。
要闻
中国基金公司掀起自购热潮，至少13家公募资管宣布自购旗下基金，合计买入超11亿元。
比亚迪预计前三季度净利润至少91亿元，同比增超272%；分析称单车利润将破万元，增收也增利时代来临。
10月下旬起，东航、南航等航司恢复并加密多条国际航线。
英国新财长撤销几乎所有减税措施，能源补贴计划缩水；媒体称超百位保守党议员本周将提交对特拉斯不信任案；特拉斯道歉：我操之过急；英国央行下周恢复债券发行，并启动400亿英镑能源市场融资计划。
高盛即将推出史上最大规模重组，现任CEO此前对“零售银行”所做的努力可能付之东流。
市场收报
美股：道指涨1.86%，标普500指数涨2.65%，纳斯达克涨3.43%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.83%。德国DAX 30指数收涨1.70%。法国CAC 40指数收涨1.83%。英国富时100指数收涨0.90%。
A股：沪指收报3084.94点，涨0.42%，成交额3492亿元。深成指收报11162.26点，涨0.36%，成交额4553亿元。创业板指收报2435.02点，涨0.03%，成交额1589亿元。
债市：美国10年期国债收益率大体持平，报4.0187%。两年期美债收益率跌4个基点，报4.4560%。
商品：WTI 11月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.17%，报85.46美元/桶。布伦特12月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报91.62美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.9%，报1664.00美元/盎司。沪铜收跌0.78%，沪铝收跌1.35%，沪锌收跌0.73%，沪铅收涨0.20%，沪镍收跌1.00%，沪锡收跌0.35%。
要闻详情
国内宏观
- 中国央行进行5000亿元1年期MLF操作，操作利率为2.75%，前次为2.75%。本月有5000亿元MLF到期。中国央行还进行20亿元7天期逆回购操作。
- 在保持利率不变的同时，中国央行结束对MLF的缩量操作，在多位专家看来是央行维护流动性合理充裕的积极举措。有机构预期，后续不排除央行适时通过小幅降准置换部分到期MLF的可能，也有机构预期，不排除5年期以上LPR报价单独下降的可能。
中国基金公司掀起自购热潮，至少13家公募资管宣布自购旗下基金，合计买入超11亿元
- 截至10月17日夜，公募基金业内已有易方达基金、南方基金、广发基金、华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、华安基金、中欧基金、工银瑞信基金、招商基金和中泰资管、国泰君安资管、华泰资管等13家公募资管机构宣布自购旗下基金。
- 前十大机构已有八家公布自购计划。从以往惯例看，排名靠前的公募资管机构在自购基金方面有很强的趋同性，预计后续还将有大批机构公布自购计划。
- 基金经理表示，中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面不会变；此外，A股市场目前已经调整到了一个相当低的位置，整体估值具有一定性价比。
- 公募基金公司的自购，在过去几年内多次出现，总体来说，主要是向市场和外界表明对行业和市场的信心。尤其是集体批量自购，往往带有比较强的市场信号。
国家能源局明确2025年国内能源年综合生产能力目标，达到46亿吨标准煤以上的水平
国家能源局党组成员、副局长任京东指出，要扎实抓好固本强基，充分发挥煤炭的“压舱石”作用和煤电的基础性调节性作用。同时也需要着眼长远发展需要，全面构建风、光、水、核等清洁能源供应体系。
构建新发展格局是开放的国内国际双循环，不是封闭的国内单循环。
国内公司
比亚迪预计前三季度净利润至少91亿元，同比增超272%；分析称单车利润将破万元，增收也增利时代来临
- 三季度比亚迪新能源汽车销量保持强劲增长，持续创下历史新高，市场占有率遥遥领先并持续强化推动盈利大幅改善。比亚迪预计前三季度净利润91-95亿元，同比增长272.48%-288.85%。公司第三季度利润预计55-59亿元，同比增333.60%-365.11%，环比增97.5%-111.87%，该季度利润超过2022年上半年及2021全年水平。
- 华尔街见闻见智研究认为，此前的增收不增利的旧状对于比亚迪而言已经彻彻底底成为了过去式，如今将要迎来的是比亚迪单车净利润破万，月销量过20万辆大关的量利齐升的现状。
10月30日起，民航将正式开启冬春航季。
海外宏观
英国新财长撤销几乎所有减税措施，能源补贴计划缩水；媒体称超百位保守党议员本周将提交对特拉斯不信任案；特拉斯道歉：我操之过急；英国央行下周恢复债券发行，并启动400亿英镑能源市场融资计划
- 英国新任财政大臣亨特上任不到一周便拿出了“可持续”的财政计划，对特拉斯的激进减税计划进行了180度的大扭转，取消了几乎所有的减税计划。亨特还对特拉斯上任初公布的能源补贴计划进行了缩减，称该计划将持续至明年4月。英国债市飙升，汇市和股市也延续强势。
- 据环球网援引媒体报道，超100名英国保守党议员已经准备好提交针对首相特拉斯的不信任案，而后者还在继续对抗外界的辞职呼声。
- 特拉斯认为自己“想做的太多而且操之过急”。她自称已改正错误，还说，依然致力于打造一个税率低、增长高的经济体，但保持经济稳定将是“优先要务”。
- 英国央行表示将在10月24日恢复发售资产购买机制（APF）公司债券，于10月31日恢复国债主动出售。英国央行还向能源交易商推出了一项高达400亿英镑的融资计划，以避免后者在能源价格飙升的情况中流动性危机恶化。该计划将为合格申请者提供为期12个月的融资担保，英国财政部为最后贷款人。
基辅连续响起巨大爆炸声，乌克兰7个州拉响防空警报，外媒：乌方称此轮攻击由神风无人机实施
神风无人机为自杀式无人机，是一种空中武器系统，也被称为“游荡弹药”，因为它们能够在有潜在目标的地区待命一段时间，一旦确定敌方目标就会进行攻击。乌克兰军方和美国情报部门称，俄军在乌克兰使用了这种伊朗制造的攻击型无人机。
土天然气枢纽建成后，或将成为欧洲最大天然气枢纽。
市场猜测，在美国通胀数据引发日元剧烈波动之际，日本财务省上周已悄然入场稳定市场。“隐秘干预”一般指政府以较小的规模入场干预。与常规干预相比，这种操作更难被发现。
分析认为，扩大交易区间表明越南愿意容忍越南盾进一步走软。曾经在今年上半年耀眼的新兴市场越南，如今也身陷内忧外患之中。内部金融系统风险与外部美元走强，越南遭遇双重夹击。地产暴雷，银行挤兑，一场金融风暴正席卷越南。
海外公司
美国银行三季度营收利润超预期，净利息收入同比增长24%，股价收涨6%
受固收盈利好于预期及利息收入的增长，美国银行三季度营收利润皆超市场预期。三季度公司总收入达到245亿美元，市场预期235.7亿美元，同比增长7.5%；净利润71亿美元，市场预期67.5亿美元，同比下跌8%。净利息收入达到138.7亿美元，同比增长24%。强劲的净利息收入增长表明美国银行是美联储持续升息的受益者之一。
高盛即将推出史上最大规模重组，现任CEO此前对“零售银行”所做的努力可能付之东流
高盛即将推出史上最大规模重组，预示着这家华尔街大行在零售业务的转向。据媒体报道，高盛计划再次将其资产管理和私人财富管理业务合并，并且将其投资银行和交易业务整合成一个部门，同时消费银行部门将成为资产和财富管理部门的一部分。对高盛而言，相比传统零售银行，管理富人和机构资金或许才更加有利可图。
瑞信近5亿美元和解金融危机时期遗留案件，投行部CEO将离职，阿布扎比和沙特有意投资，考虑出售旗下瑞信资产管理公司
瑞信同意支付4.95亿美元，与美国检察官就其金融危机时发行的住宅抵押贷款支持证券（RMBS）和解。瑞信投行主管Christian Meissner将在未来几周内离职。阿布扎比和沙特正在权衡对瑞信的投资银行和其他业务投资。瑞信考虑出售旗下瑞信资产管理公司（CSAM）在美国的资产管理业务，最近已启动CSAM在美子公司的出售程序。
美国新能源卡车公司Nikola创始人被判三项欺诈罪，最高20年监禁
特雷弗·米尔顿曾被视为“下一个马斯克”，但如今坐实了“北美贾跃亭”身份。在他最辉煌的时刻，Nikola刚上市不久市值就超过美国第二大车企福特，达到340亿美元。不久后却出现大逆转，一份2万字的做空报告出世，揭露了他PPT造车的骗局。如今公司市值还剩13亿，米尔顿本人也被董事会赶出公司。
行业/概念
1、民航丨中国东航官方微博17日宣布，计划于10月底恢复多条国际航线，包括上海—曼谷—青岛、杭州/青岛/南京/昆明—东京成田、青岛/南京/烟台—首尔仁川、青岛—迪拜等航线。冬春航季正式开启后，东航计划每周客运国际航线将增至42条108班。
点评：国信证券姜明表示，各航司9月运营数据低位徘徊，但随着国际航线逐步加班，各航司国际线运量已经相比几个月前有显著增量。此外，当前票价改革持续推进，核心公商务干线经济舱全价票天花板被不断推高，为未来供需反转后的运价积攒弹性。一旦需求恢复，民航运价向上弹性大，业绩有望创历史新高。
2、软件丨根据交易所安排，大数据基础软件供应商星环科技将于10月18日在科创板上市。另外，操作系统供应商麒麟信安已于10月14日进行网上申购，也将在科创板上市。
点评：中信证券认为，伴随近几年信创产业链的技术升级和产品适配，信创产业落地层面已实现深入磨合，后续规划、招投标、交付验收效率有望高于前期阶段。总体来看，信创产业已开始具备应对需求爆发式增长的供给能力。区县、行业信创将打开千亿级市场空间。
3、工业机器人丨据券商调研，9月份工业机器人订单有所回升，ABB、KUKA和雅马哈同比分别增长8%、10%、8%。9月企业中长期贷款额超市场预期，而中长期贷款多用于资本开支，一般领先通用设备半年左右，预计通用设备的周期拐点有望于明年一二季度启动。
点评：国家发展改革委副主任赵辰昕17日表示，政策性开发性金融工具有力有效地支撑了重点领域的基础设施建设。据监测，我国的能源装备、石化装备、矿山机械、工程机械、数控机床、工业机器人等重点项目订单都在大幅增长。
4、苹果产业链丨根据供应链近日消息称，将于明年发布的iPhone15Pro或将搭载潜望式长焦镜头。据曝光信息显示，近年来苹果不断致力于研发潜望式长焦镜头，此前多款安卓旗舰手机已经开始应用该项技术。此前郭明錤曾透露iPhone15系列的潜望式长焦镜头还会配备8P镜片，大立光因为技术优势，有望成为主要供应商。
点评：根据各公司官网，截至2022年5月共有52款手机已搭载潜望式镜头，均为安卓系手机，其中华为和VIVO搭载型号最多，但手机总体搭载率仍不足5%，有较大提升空间。
5、数字身份证丨据报道，韩国将在2024年推出数字身份证，希望在两年内让4500万公民采用。根据新提案，技术人员将使用一个应用程序把身份证明嵌入到移动设备中。领导数字身份证计划的韩国数字政府局局长Suh Bo Ram表示，所有还没完全过渡到互联网上的服务，现在都能做到了。
点评：随着数字身份证推动进程的加快，相关产业链公司迎来机遇。天风证券预测，市场空间或将达到259亿元，与CTID平台相关供应商有望受益。
6、水利丨水利部等十部门近日印发《强化农村防汛抗旱和供水保障专项推进方案》，对乡村建设行动重点任务之一的强化农村防汛抗旱和供水保障工作进行部署推进。方案提出，到2025年，全国乡村水旱灾害防御能力明显增强，农村供水保障水平进一步提升，农村自来水普及率达到88%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到60%。
点评：我国国情水情复杂，区域差异性大，全国农村供水保障水平总体仍处于初级阶段，部分农村地区还存在水源不稳定和水量水质保障水平不高等问题。我国供水工程建设空间巨大，尤其是广大中西部农村地区。
7、辅助驾驶丨近日，广州、深圳两地首次发放城市高级辅助驾驶地图许可，百度首批获准。据了解，百度地图将支持车企量产搭载城市领航辅助驾驶功能的智能汽车，在城市道路上满足单车智能辅助驾驶应用场景，实现泊车、高速、城市三域融通。
点评：据悉，目前领航辅助驾驶功能已覆盖部分城市的高速公路和城市快速路。今年8月，自然资源部办公厅印发《关于做好智能网联汽车高精度地图应用试点有关工作的通知》，在6个城市首批开展智能网联汽车高精度地图应用试点。
今日要闻前瞻
- 中国第三季度GDP，9月社会消费品零售总额，规模以上工业增加值，城镇固定资产投资。
- 奈飞、强生财报。
- 美国9月工业产出。
- 美国10月NAHB房产市场指数。
- 2023年票委、明尼阿波利斯联储主席讲话。
大师课上新
近期稳地产政策不断加码，9月末三个地产政策迭出，一是阶段性放宽首套房贷款利率下限，二是减免房屋转让相关个税的规模，三是下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。这是自2014-2016年地产放松周期以来，再一次的全国层面放松政策。
近期地产政策的变化对国内经济走势，乃至债券市场的影响不容小觑。债券市场长端利率的走势受经济基本面影响较大，而此次地产政策的组合拳出击，是否会利好经济基本面预期，从而提升长端利率走势？这期课程我们请到券商资管大咖龙红亮将针对以下问题进行解析，欢迎加入学习！
- 在利率的传导机制下，宏观利率的短端和长端走势受哪些因素影响？
- 地产政策集中发力，会给债券市场带来哪些影响？
- 如何建立信用债的信用分析框架？
课程嘉宾【龙红亮】券商资管负责人，博士，CFA
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