感恩节次日标普回落，10年期美债收益率七周新低，美国天然气全周涨超10%

11月25日周五，在感恩节之后的“黑五”购物日中，美股提前至北京时间周六凌晨2点收市。

市场关注本周四到下周一“网络星期一”的美国消费者购物数据，一窥高通胀和经济增速放缓对家庭支出的影响。

据Adobe Analytics统计，美国感恩节（11月24日）线上销售同比增长2.9%，至52.9亿美元，预计黑色星期五（感恩节次日）线上销售增速恐怕仅有1%，至90亿美元。

经济数据方面，美国房市降温加速，10月交易取消率和降价幅度创历史新高。日本11月东京核心CPI同比上涨3.6%，超出市场预期，创40年新高，连续第六个月超过央行2%的通胀目标。德国三季度GDP终值环比增0.4%，同比增1.3%，均略高于预期，缓解了严重衰退降至的恐慌。

美股周五仅道指和小盘股收涨，科技股尾盘跌幅加深，全周指数集体累涨但纳指涨幅最小

周五美股开盘涨跌各异，仅道指小幅高开，纳指盘初最深跌0.7%至日低。开盘不到一小时标普500指数转涨，道指涨幅扩大至超190点。尾盘时标普再度转跌，道指和罗素小盘股涨幅居前：

标普500指数收跌1.14点，跌幅0.03%，报4026.12点，全周累涨1.5%。道指收涨152.97点，涨幅0.45%，报34347.03点，全周累涨1.8%。纳指收跌58.96点，跌幅0.52%，报11226.36点，全周累涨0.7%。纳斯达克100指数跌0.70%，罗素2000小盘股涨0.3%。

标普11个板块收盘涨跌各异，电信和科技均跌0.7%，能源跌0.3%，原材料跌0.1%；可选消费和日用消费品涨近0.1%，工业和金融涨约0.4%，医疗保健、公用事业和房地产涨超0.6%。

明星科技股齐跌且尾盘跌幅扩大。“元宇宙”Meta跌0.7%，亚马逊最深跌超1%，苹果和奈飞跌2%，微软涨0.5%后转跌，谷歌母公司Alphabet跌1%，特斯拉最深跌1.4%。

消息面上，美国联邦贸易委员会FTX或对微软690亿美元收购动视暴雪的交易提起反垄断诉讼，动视暴雪跌超4%至两周新低。特斯拉因涉及软件及后排安全带等问题而召回超8万辆汽车，同时称其完全自动驾驶Beta版软件在北美全面开放使用。美国和全球约30个国家/地区的亚马逊员工计划在“黑五”购物日举行抗议活动要求加薪。

芯片股也普跌且多数收于日低附近。费城半导体指数跌1.3%，从逾一周低位回落。英特尔跌超1%，AMD跌1.7%，英伟达跌1.5%，均无缘一周高位。

其他变动较大的个股中：

曼联ADR涨22%后收涨近13%，创2018年9月来最高，报道称充分证据表明苹果现阶段不会收购曼联，对昨日传闻“辟谣”。在公布可能的战略出售计划后，本周曼联累涨超61%。

云端支出管理软件公司Coupa Software涨超6%至10月初以来最高，本周有报道称私募股权公司Vista Equity Partners正在考虑将其收购，周三该股曾飙升29%。

瑞士信贷欧股跌近6%，美股跌近8%，齐创盘中和收盘历史新低，尽管股东批准了从沙特国家银行等外部投资者处售股筹款42亿美元的重组计划，本周该股屡创新低。

热门中概下跌。中概ETF KWEB跌4.4%，CQQQ跌4%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌超3%。纳斯达克100四只成份股中，京东跌超5%，百度跌近4%，网易和拼多多跌超1.4%。其他个股中，阿里巴巴跌近4%，B站跌超7%，腾讯ADR跌近5%，“造车三傻”齐跌约3%。陆金所跌20%，三季度营收同比降17%，净利润同比降67%，预计今年净利润同比接近腰斩。知乎跌2%，CEO周源发公开信，首次分享职业教育业务，称知乎为此布局三年，12月将正式上线知学堂APP。

泛欧Stoxx 600指数微跌，此前曾连续三日创三个月新高，本周累涨1.7%，为去年10月以来首次连续六周累涨。英国股指周五收涨近0.3%领跑西欧主要指数，本周涨约1.4%也居前。

10年期美债收益率跌至七周新低，全周均累跌，2/10年期德债收益率曲线倒挂30年最深

周五美股盘中，各期限美债收益率一度集体转涨，尾盘时再度转跌。

10年期美债收益率一度涨5个基点上逼3.76%，转跌后失守3.70%，本周累跌13个基点，周五稍早曾触及3.65%的逾七周新低。对货币政策更敏感的两年期收益率一度涨4个基点至4.52%，转跌后交投4.47%，本周累跌6个基点。

欧洲主权债收益率均大幅跃升并脱离数周低位。欧元区基准的10年期德债收益率上行13个基点至1.98%，此前曾创七周新低，本周仍累跌4个基点。10年期意债收益率大涨21个基点至3.89%。10年期英债收益率涨8个基点至3.12%。

两年/10年期德债收益率倒挂幅度徘徊23个基点，接近周四近28个基点所创的1992年10月来最深。同时，10年期德债收益率连续三周累跌，本周两年期短债收益率累涨9个基点。分析称，这既表明投资者预计欧洲央行将在短期内进一步加息，又担心欧洲第一大经济体德国正走向衰退。

油价盘中转跌 连跌三周 欧美天然气全周均大幅累涨

WTI 1月原油期货收跌1.66美元，跌幅2.13%，报76.28美元/桶，本周累跌4.8%且周中一度触及10个月盘中新低。布伦特1月原油期货收跌1.71美元，跌幅2%，报83.63美元/桶，本周累跌4.6%。NYMEX 12月美国天然气期货跌近4%，报7.02美元/百万英热单位，本周累涨超11%。

在周五美股盘中转跌前，美油WTI一度涨近2美元或涨2.5%，日高上逼80美元整数位，国际布伦特一度涨1.54美元或涨1.8%，日高上逼87美元，转跌后均刷新两个月低位。

消息面上，OPEC重要产油国沙特和伊拉克联合声明称，将坚持OPEC+最近的减产决定，驳斥市场对其将增产的传闻。市场继续等待西方对俄罗斯石油价格上限水平的最终决议，目前尚无法达成共识且可能远高于俄油开采成本，诱发油价下跌。摩根史丹利将2023年第一季度布伦特和WTI油价预测分别下调5美元/桶。全球经济失速和需求前景担忧也令油价承压。

欧洲基准的TTF荷兰天然气期货收涨0.47%，报124.37欧元/兆瓦时，周四跌离周三所创的11月4日以来高位，本周仍累涨7.67%。ICE英国天然气收跌1.11%，报288.46便士/千卡，继续跌离周三所创的11月3日以来高位，本周累涨6.24%。

美元重返106上方但全周累跌近1%，比特币徘徊1.65万美元全周小幅下跌

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY周五上涨并重回106关口上方，止步三日连跌并从三个月新低小幅反弹。

但美元指数本周累跌近1%，主要由于美联储11月会议纪要承认即将放慢加息步伐。11月美元已跌超5%，将创十二年来最大单月跌幅。

非美货币普跌。欧元兑美元隔夜一度跌0.5%，美股盘中跌幅收窄至平盘附近，徘徊1.04关口。英镑兑美元最深跌0.4%并失守1.21关口。日元兑美元一度跌0.7%并失守139关口，昨日曾上逼138并创8月末以来最高。

商品货币澳元和新西兰纽元齐跌，后者脱离三个月高位。在岸人民币兑美元北京时间23:30收报7.1635元，较周四夜盘收盘跌95点。离岸人民币一度失守7.20元，较昨日收盘跌超300点。

加密数字货币多数下跌。市值最大的龙头比特币小幅下跌并失守1.65万美元，第二大的以太币跌1%并失守1200美元整数位。

消息面上，全球交易量最大的加密货币交易所币安向行业复苏基金初始投入10亿美元，称如有需要可能未来将数额增加至20亿美元，希望在FTX崩盘后维持币圈公司运转。

现货黄金尾盘转涨徘徊一周高位，本周小幅累涨，伦敦基本金属普跌，但伦铜站稳8000美元

COMEX 12月黄金期货收涨0.33%，报1745.60美元/盎司，本周累跌0.5%。不过现货黄金一度跌0.5%，美股尾盘转涨，一度升破1760美元并创一周新高，本周小幅累涨0.1%。

伦敦工业基本金属普跌。伦铜收跌0.4%，但连续四日站稳8000美元上方，盘中曾涨1%并升破8100美元，本周累跌0.8%。伦铝、伦铅和伦锡均小幅下跌，伦镍跌近690美元或跌2.6%，失守2.6万美元整数位，仅伦锌微涨。