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市场概述
周三日本央行决议公布前，风险资产交投谨慎。道指收跌近400点或跌超1%，与标普500指数均止步四日连涨，但纳指与芯片股连涨七日至五周新高。四季报不佳的高盛收跌超6%为近一年最差，财报利好的摩根士丹利涨近6%至近一年最高。报道称欧央行3月或加息放缓至25个基点，欧股转涨至九个月最高，10年期德债收益率跳水10个基点。日本基债收益率连续三日超过政策上限。油价六周新高，布油一度涨近3%，欧洲天然气从一年半新低反弹，美气盘中涨近11%。美元徘徊七个月低位。黄金站稳1900美元接近九个月高位，伦铜升破9200美元再创七个月最高。
中国市场方面，沪指缩量震荡，半导体、券商板块持续活跃，北向资金1月累计净买入接近2022全年；港股低开低走，恒指收跌0.78%，科网股涨跌互现，京东、百度、小米等多股跌超1%。
要闻
刘鹤：有的人说中国要搞计划经济，这绝对不可能！房地产在中国是重要的支柱产业，企业家是社会财富创造的发动机！
2022年我国GDP突破120万亿元增长3%，四季度经济恢复好于预期，12月消费回升明显，基建投资维持高增速，制造业投资边际增强；去年人口减少85万人，为61年来首次负增长。
迎战特斯拉，小鹏汽车价格降幅2-3.6万元。
阮春福辞去越南国家主席职务。
沙特：对以非美货币进行贸易结算的讨论持开放态度。
媒体称欧央行2月后可能放缓加息。
高盛四季度净利润骤降69%，不及预期，消费贷业务亏损严重；摩根士丹利营收超预期，财富管理收入创纪录，投行业务同比降49%，坏账拨备大幅提高。
市场收报
美股：道指跌1.14%，标普500指数跌0.2%，纳斯达克涨0.14%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.40%，连续五个交易日上涨。德国DAX 30指数收涨0.35%。法国CAC 40指数收涨0.48%。英国富时100指数收跌0.12%。
A股：沪指收报3224.24点，跌0.10%，成交额3026亿元。深成指收报11800.55点，涨0.13%，成交额4031亿元。创业板指收报2545.55点，涨0.24%，成交额1267亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨3.12个基点，报3.5347%。两年期美债收益率下跌3.59个基点，报4.1963%。
商品：WTI 2月原油期货收涨0.32美元，涨幅0.40%，报80.18美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.46美元，涨幅1.73%，报85.92美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌0.60%，报1909.90美元/盎司。LME期铜收涨182美元，报9287美元/吨。LME期镍收跌527美元，报26690美元/吨。
要闻详情
国内宏观
李克强：要进一步统筹抓好能源和其他重要商品保供稳价，继续努力推动经济合理增长、稳定物价水平
李克强指出，要保持能源供应相应增长，加强区域电力调剂和各类电源协同调度，着力提升顶峰保供能力，保障经济社会发展用电需求。
刘鹤：有的人说中国要搞计划经济，这绝对不可能！房地产在中国是重要的支柱产业，企业家是社会财富创造的发动机！
刘鹤在达沃斯峰会上表示，共同富裕是中国的长远任务，不可一蹴而就，更不是平均主义和福利主义。在推动共同富裕的历史过程中，包括外商在内的企业家都发挥着发动机的重要作用。对于中国经济走势，总体判断是经过努力，2023年中国经济将实现整体性好转，增速达到正常水平；预计今年进口会明显增加，企业会加大投资力度，居民消费会回归常态。
关于召开中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第一次会议的决定
据新华社，中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第一次会议于2023年3月4日在北京召开。
2022年全年出生人口956万人，人口出生率为6.77‰；死亡人口1041万人，人口死亡率为7.37‰。专家指出，时隔61年中国人口再现自然负增长，是标志性事件，但不用过度担心，更加需要注意的是怎样优化人口结构、提高人口素质以及用好现有的人力资本，来适应未来经济社会发展的需要。
2022年我国GDP突破120万亿元增长3%，四季度经济恢复好于预期，12月消费回升明显，基建投资维持高增速，制造业投资边际增强
- 从12月单月来看，和11月数据相比好坏参半，就“六大口径”数据同比来看：制造业投资边际增强，消费回升明显，服务业生产指数回升，基建投资有所放缓，但单月同比仍在10%以上的高位，地产行业供给端有了起色，但数据依旧在处低位。从季度来看，四季度经济恢复再次受阻但好于预期，后续将加快恢复。从2022年中国GDP增速达3%来看，足以使中国经济增长达到甚至略高于全球水平。分析认为，2023年消费将继续回暖，基建政策持续发力，地产供需端修复。
- 国家统计局表示，2023年物价不具备大幅上涨的基础，房地产市场逐步企稳具有一些有利条件，民间投资的下拉因素主要在房地产领域，去年人口负增长主要由于新生人口在减少。
- 2022年全年我国国内生产总值（GDP）为1210207亿元，比上年增长3%，其中四季度GDP同比增长2.9%，国民经济顶住压力再上新台阶。
- 中国12月社会消费品零售总额同比下滑1.8%，全年同比下滑0.2%。汽车类零售总额12月同比增长4.6%，全年同比增长0.7%；中西药品类零售额12月同比增长39.8%，全年增长12.4%。
- 中国12月规模以上工业增加值同比增长1.3%，新能源汽车增速回落。2022全年，规模以上工业增加值比去年增长3.6%。
- 1-12月份全国固定资产投资同比增长5.1%。民间固定资产投资增长0.9%，工业投资比上年增长10.3%，内资企业投资增长5.5%。
- 2022年全国房地产开发投资下降10.0%。房地产开发企业房屋施工面积比上年下降7.2%。商品房销售面积比上年下降24.3%，其中住宅销售面积下降26.8%。商品房销售额下降26.7%，其中住宅销售额下降28.3%。
- 12月中国城镇调查失业率5.5%，有所回落。全年城镇新增就业1206万人，超额完成1100万人的全年预期目标任务。
外交部：中方欢迎布林肯国务卿访华，双方正就有关具体安排保持沟通
外交部表示，中美双方正就有关具体安排保持沟通。中方始终按照习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则看待和发展中美关系。也希望美方树立正确的对华认知，坚持对话而非对抗，双赢而非零和，同中方相向而行。不折不扣落实两国元首达成的重要共识，推动中美关系重回健康稳定发展轨道。
工信部等六部门：发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，推进先进储能技术及产品规模化应用
意见强调，鼓励以企业为主导，开展面向市场和产业化应用的研发活动，扩大光伏发电系统、新型储能系统、新能源微电网等智能化多样化产品和服务供给。推动能源电子重点领域深度融合，提升新能源生产、存储、输配和终端应用能力。推动能源绿色低碳转型，促进清洁能源与节能降碳增效、绿色能源消费等高效协同。
坚定不移推动高水平对外开放，为构建新发展格局提供强大动力。
国内公司
国家新闻出版署发布1月国产网络游戏审批信息，共88款游戏获批，其中手游占84款，客户端游戏占8款，游戏机-Switch占1款。此次发放的版号数量已创下自去年以来的新高。
网易公司就《暴雪对国服玩家社区的更新说明》发布说明称，暴雪的提议——包括周二突发的声明——是蛮横的、不得体的且不符合商业逻辑的。
继华为问界AITO，小鹏汽车成为国内第二家跟进特斯拉降价的车企。小鹏汽车官宣将调整售价，整体降幅2-3.6万元。其中小鹏P5售价从17.99-22.59万元降至15.69-20.29万元；小鹏P7售价从23.99-28.59万元降至20.99-24.99万元；小鹏G3i售价从16.89-20.19万元降至14.89-17.69万元。
“知名激进投资者”盯上阿里，要推高回购，曾主导知名妖股GME和3B家居
“散户概念股之王”Ryan Cohen为阿里提出“定制化”建议，认为苹果公司就是最好范例，其十年来回购数千亿美元股票，股价一路飙升。
海外宏观
越通社报道说，在担任越南政府总理期间，阮春福领导越南经济社会发展和抗击新冠疫情，付出了巨大努力。然而，由于有包括两名政府副总理和三名部长在内的多名领导干部违反规定，造成了严重后果，阮春福承担领导责任。
沙特财政大臣表示，沙特对以非美货币进行贸易结算的讨论持开放态度。讨论用何种货币进行贸易结算没有任何问题，不管是用美元，还是用欧元，还是用沙特里亚尔。他还表示，中国与沙特阿拉伯之间存在着牢固的经济关系，尤其是在能源领域内。
OPEC月报：今年中国石油需求有望反弹，对全球经济“谨慎乐观”
OPEC预计，2023年一季度原油市场供需将保持平衡，OPEC平均需要提供2885万桶/日的石油，比上个月的预测减少约12万桶。上述预测进一步证实了去年年底做出的大幅减产决定，有助于支撑每桶近85美元的国际油价。
媒体援引欧洲央行官员的话说，虽然行长拉加德暗示的加息50个基点的可能性在2月会议上仍然存在，但3月会议加息25个基点正在获得一些人的支持。受此消息推动，美国股指一度突破了备受关注的200日均线和下行通道阻力位。
美国纽约联储制造业指数1月环比大幅下降22个点至-32.9，这比市场最差的预期还要糟糕两倍。如果不看新冠疫情后的短暂经济活动停止，那么这一数据则是2009年3月，即金融危机最深重时期的最低值。
因为基本面的改善，专业投资者们涌入欧洲和新兴市场，这些市场的股价更便宜。对中国经济增长的乐观预期达到十七年来的最高水平。当前最拥挤的交易包括：做多美元、做多ESG、做多中国股市、做多石油、做多美债、做多投资级债券。
海外公司
苹果发布2023年首批新品，MacBook Pro和Mac mini搭载最新型M2芯片
MacBook Pro有14英寸和16英寸两种尺寸，每种均可选配M2 Pro或苹果专业笔记本中最强性能芯片M2 Max，14英寸机起售价1999美元。Mac mini可选M2芯片和M2 Pro芯片两种配置，起售价599美元，较前代发布价低100美元。Mac Pro成为唯一还搭载英特尔处理器的苹果电脑。苹果股价盘中一度涨1.9%，创逾四周新高。
高盛四季度净利润骤降69%，不及市场预期，消费贷业务亏损严重
高盛第四季度净营收105.9亿美元，不及市场预期的107亿美元，同比下滑16%；四季度净利润11.9亿美元，同比骤降69%，其中投行业务持续下滑，FICC业务较为强劲。消费贷业务严重亏损，信贷损失准备金飙升183%。
摩根士丹利营收超预期，财富管理收入创纪录，投行业务同比降49%，坏账拨备大幅提高
摩根士丹利第四季度净营收127亿美元，市场预估124.3亿美元；2022年财富管理业务全年净收入达创纪录的244亿美元；坏账拨备从一年前的500万美元增加至8700万美元。分析称在市场动荡时期，摩根士丹利可以依靠财富管理等收费业务维持相对稳定性。
行业/概念
1、新能源电子丨工信部网1月17日消息，工业和信息化部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。意见提出，发展先进高效的光伏产品及技术，加快智能光伏创新突破。加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用。
点评：能源电子产业是电子信息技术和新能源需求融合创新产生并快速发展的新兴产业，随着全球加快应对气候变化，“能源消费电力化、电力生产低碳化、生产消费信息化”正加速演进。能源电子既是实施制造强国和网络强国战略的重要内容，也是新能源生产、存储和利用的物质基础，更是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量。
2、再生水丨生态环境部17日召开例行新闻发布会，生态环境部新闻发言人刘友宾介绍，近日，生态环境部、国家发展改革委、住房城乡建设部和水利部四部门联合印发了《关于公布2022年区域再生水循环利用试点城市名单的通知》，明确了19个区域再生水循环利用试点城市。
点评：国家政策大力支持再生水循环利用。国家发改委和住建部去年印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》。这是我国多个推进污水资源化利用政策中的一项举措。近日，国家发改委、生态环境部等十部门联合发布《关于推进污水资源化利用的指导意见》。
3、农机丨财政部日前发出消息表示，提前下达2023年农机购置与应用补贴资金145亿元，坚持目标导向，重点支持与保障国家粮食安全和重要农产品供给相关的农业机械。
点评：2023年是2021-2023年农机购置补贴政策实施的最后一年。新一轮农机购置补贴在“十四五”开局之年启动实施，是政策推动“十四五”农业机械化开好头、起好步，助力全面推进乡村振兴和农业农村现代化的重要举措。
4、房地产丨17日举行的国民经济运行情况新闻发布会上，国家统计局局长康义表示，2022年，房地产开发投资下降10%，下拉固定资产投资2.7个百分点。从最新的情况看，国家出台了一系列政策，构建新的房地产体系，去年12月的房地产业多项指标降幅都在收窄。初步判断2023年房地产对整个经济的拖累不会比2022年大。
点评：在地产需求带动下，看好具备价格弹性的纯碱、浮法玻璃，需求明显改善的工程机械、重卡，成本和需求同时改善的炼化、煤化工。地产后产业链上，看好终端销量有望回暖的家电。另外，地产信用风险预期改善，有望助力银行股估值修复。
5、硅料丨上海有色网数据显示，1月16日多晶硅致密料均价回升至165元/kg，环比上涨35元/kg。另据了解，国内某龙头硅片价格再次出现大幅跳涨，182mm硅片跳涨至4.45元/片，较昨日上涨0.55元/片。210mm尺寸硅片跳涨至5.8元/片，较昨日上涨0.7元/片。
点评：浙商证券认为，受下游开工预期提升影响，前期硅片价格企稳回升形成价格锚，硅料签单量逐步提升稳定短期价格预期，各环节向合理盈利回归。就经济性而言，1.8元/W的组件价格完全足以支撑大型地面电站开工，在动态平衡中随着稳定的价格预期形成，下游开工及出货有望提速。
6、超级电容丨工信部等六部门近日联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，提出到2025年，产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立。加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用，开发高导电的专用多孔炭材料以及超级电容器领域的活性炭技术研发等。
点评：据了解，超级电容炭具有超高的比表面积、导电性、高容量等特点，适用于制造超级电容器。超级电容器的特点在于功率密度高、充放电时间短和使用寿命长，广泛应用于轨道交通、航空航天、电力系统及新能源交通工具等领域。目前超级电容器市场规模增速较快，而上游超级电容炭仍依赖于进口，国产厂商发展空间广阔。
7、火电丨1月17日，生态环境部召开1月例行新闻发布会，生态环境部生态环境监测司副司长蒋火华表示，碳监测评估试点一年多来，已取得阶段性成果。初步证实CO?在线监测具有较好应用前景，初步建立CH4泄漏检测的技术方法，初步了解温室气体时空分布规律。
点评：碳监测是指通过综合观测、结合数值模拟、统计分析等手段，获取温室气体排放强度、环境中浓度、生态系统碳源汇等信息，主要监测对象为二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氢氟化碳(HFCs)等人为活动排放的温室气体。2021年7月16日，全国碳排放权交易鸣锣开市，如何准确地监测、核算碳排放量是重点和难点，碳监测是辅助核算体系的重要支撑。
8、三文鱼丨新年伊始，短缺导致国际三文鱼价格飞涨。据挪威海产局（NSC）数据，2023年第一周挪威三文鱼出口价格为NOK 89.82/kg，比去年同期大幅上涨35%，但出口量仅有15,022吨，比去年同期的18,047吨减少18%。
点评：根据Kontali预测，2022年全球三文鱼供给增长率低于-1%，2021-2026年供给复合年增速仅为4%。海产品分析机构ABGSC指出，当供给增速小于8.8%时，三文鱼价格将维持上涨趋势。分析师表示，现在海里的鱼很少，整个上半年几乎没有鱼可以出售。三文鱼供需紧平衡态势延续，叠加资源税征收催化，供给有望进一步缩窄，在需求景气度上行背景下，2023年三文鱼价格有望大涨。
今日要闻前瞻
- 日本央行公布利率决议，行长黑田东彦召开新闻发布会。
- 欧元区12月调和CPI。
- 美国12月PPI。
- 美国12月零售销售。
- 美联储公布经济状况褐皮书。
- 2023年FOMC票委、费城联储主席和达拉斯联储主席发表讲话。
- IEA公布月度原油市场报告。
刘晨光大师课《地产的真相》·新课上线
课程亮点:
【从市场现状讲透观察方法】本轮地产困局的根源如何追溯？未来如何观察和追踪房地产市场？
【从政策探讨展望改革路径】多项地产政策背后的影响有哪些？二十大之后的行业发展会面临哪些改革举措？
【从周期复盘总结经验教训】复盘2012-2015地产周期，对本轮周期有何借鉴意义？
【从结构变化透视机会拐点】未来多主干共生，热带雨林般的生态结构，将给地产行业带来哪些机遇？
课程嘉宾：刘晨光 易居企业集团企业战略部总经理
刘晨光先生长期担任知名开发企业和金融企业的战略顾问，每年与多家品牌房企创始人和管理层进行深度交流研讨和培训，并提供战略诊断和优化建议。
刘晨光先生深耕房地产研究与咨询，掌握着丰富的一手行业信息，能从企业端、政策端等多维度跟踪行业动态。他的研究覆盖宏观趋势、城市改革、土地供给、企业行为、行业智库、地产重要关联领域等方向，这些都是将房地产行业讲深、讲透所必不可少的知识储备。
刘晨光先生对地产的研究深刻，观点独到，已经将从业近20年的深刻感悟和沉淀浓缩于此门课程中，并以内行人视角带你看清房地产行业的“真相”，相信学完这门课程的朋友一定能有所收获！
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