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市场概述
美联储2月会议纪要重申抗击通胀的强硬立场，美股和美债价格涨幅收窄，道指抹去逾110点涨幅，与标普500指数均尾盘转跌，齐创一个月新低。鹰王圣路易斯联储主席布拉德支持“尽快加息至5.375%的峰值”，市场押注3月、5月和6月各加息25个基点的概率接近100%。利好财报后百度盘初一度涨超7%、爱奇艺涨超10%。油价跌3%至逾两周新低，美国天然气一度涨11%脱离近两年半低位。FOMC纪要发布后，短债收益率接近转涨，欧债收益率盘初齐创逾十年高位；美元涨幅扩大上逼六周最高，比特币跌超3%至近一周低位；期金连跌三日再创近两个月新低，现货黄金扩大跌幅，锂价近六个月最低。
中国市场方面，创业板跌0.7%，游戏、电池股走低，毫米波雷达、卫星导航全天强势；港股随海外市场下行，恒生科技指数承压跌1.38%，京东跌3%，银行、奢侈品板块领涨。
要闻
美联储纪要：几乎全体支持放缓加息，相比衰退更担心通胀，警告美股估值高。
俄罗斯总统普京会见王毅；王毅会见俄罗斯外长拉夫罗夫；俄称已做好准备通过政治和外交途径实现特别军事行动目标。
外媒：伊拉克计划首次允许与中国的贸易直接以人民币结算。
习近平在中共中央政治局第三次集体学习时强调，切实加强基础研究，夯实科技自立自强根基。
百度四季度营收利润超预期，多项主流业务将与文心一言整合，拟回购50亿美元；百度电话会：文心一言将更适合中国市场，广告收入将强劲复苏；李彦宏内部信：百度站在AI浪潮之巅。
英伟达四季度游戏业务反弹，一季度收入指引优于预期，盘后一度涨超8%。
市场收报
美股：道指跌0.26%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克涨0.13%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.33%。德国DAX 30指数收涨0.01%。法国CAC 40指数收跌0.13%。英国富时100指数收跌0.59%。
A股：沪指收报3291.15点，跌0.47%，成交额3205亿元。深成指收报11900.12点，跌0.57%，成交额4588亿元。创业板指收报2451.90点，跌0.73%，成交额1659亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌2.92个基点，报3.9234%。两年期美债收益率下跌2.52个基点，报4.6974%。
商品：WTI 4月原油期货收跌2.41美元，跌幅3.15%，报73.95美元/桶。布伦特4月原油期货收跌2.45美元，跌幅2.95%，报80.60美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌约0.1%，报1841.50美元/盎司。LME期铜收跌88美元，报9112美元/吨。LME期镍收跌674美元，报26431美元/吨。LME期钴收跌1510美元，报34180美元/吨。
要闻详情
国内宏观
俄罗斯总统普京会见王毅；王毅会见俄罗斯外长拉夫罗夫；俄称已做好准备通过政治和外交途径实现特别军事行动目标
- 据外交部网站，俄罗斯总统普京会见王毅。王毅表示，中方愿同俄方一道，保持战略定力，深化政治互信，加强战略协作，拓展务实合作，维护两国的正当利益，为促进世界和平与发展发挥两国的建设性作用。
- 王毅会见俄罗斯外长拉夫罗夫。王毅表示，在习近平主席和普京总统的战略引领下，中俄新时代全面战略协作伙伴关系持续高水平运行。面对深刻演变的国际形势，中俄始终保持战略定力，坚持建设多极化世界的大方向，倡导和践行真正的多边主义，反对任何形式的单边和霸凌行径，坚定维护各自国家的主权、安全和发展利益，积极探索走符合本国国情的发展道路，不断挖掘各领域合作的增长潜力。不论国际风云如何变幻，中方都愿同俄方保持新型大国关系的良好发展态势。
- 据央视新闻援引塔斯社23日报道，俄罗斯外交部副部长加卢津表示，俄罗斯对通过政治和外交途径实现特别军事行动目标已经做好了准备，如果西方国家和基辅当局放下武器，停止炮击俄罗斯城市，那么与乌克兰的谈判就可能举行。
据路透社报道，伊拉克中央银行22日表示，伊拉克计划首次允许与中国的贸易直接以人民币结算，以此改善外汇储备。
习近平在中共中央政治局第三次集体学习时强调，切实加强基础研究，夯实科技自立自强根基
要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。
国常会：听取落实涉企收费优惠政策和整治违规收费情况汇报，进一步巩固整治乱收费成果
会议指出，坚决制止乱收费、乱罚款、乱摊派，健全长效监管机制。多措并举提振市场预期，巩固经济增长企稳回升势头。
刘昆：加强交通、能源、水利、农业、信息等基础设施建设，多渠道增加居民收入
财政部部长刘昆表示，用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，加大保障性租赁住房供给，配合做好保交楼、稳民生工作，促进房地产市场平稳发展。
香港放大招：下调首次置业印花税，发放消费券，实施先进科技公司上市制度
香港将向合资格居民发放5000港元消费券，下调交易价值900万港元及以下物业的首次置业印花税，计划优化粤港澳大湾区跨境理财通，港交所将于Q1实施先进科技公司上市制度，并考虑将每支香烟的烟草税调高六角，宽减2022/2023课税年度100%的薪俸税和个人入息课税。
国内公司
百度四季度营收利润超预期，多项主流业务将与文心一言整合，拟回购50亿美元；百度电话会：文心一言将更适合中国市场，广告收入将强劲复苏；李彦宏内部信：百度站在AI浪潮之巅
- 2022年全年，百度实现营收1236.75亿元，归属百度的净利润（非美国通用会计准则）206.8亿元，同比增长10%，财报公布后美股盘前涨超7%，但随后转跌、收跌2.6%。
- 百度称，广告业务将受益于中国的重新开放和宏观经济复苏；百度的文心大模型是中国市场非常本土化的大语言模型，这意味着百度现在正在研发的文心一言，将比国外开发的模型更适合中文和中国市场；预计将有更多城市允许百度无人驾驶出租车上路。
- 据李彦宏介绍，百度计划将多项主流业务与文心一言整合。文心一言与搜索整合，将引领搜索体验的代际变革；文心一言将通过百度智能云对外提供服务，根本性地改变云计算市场的游戏规则。
爱奇艺首次实现全年运营盈利，远超目标，会员数突破1.1亿，将探索AIGC在长视频行业的应用
爱奇艺2022年连续四个季度运营盈利，远超年初制定的目标，会员数截至2022年12月31日涨至1.116亿。创始人、CEO龚宇表示，将与百度一起探索AIGC在长视频行业的应用场景。爱奇艺股价盘前涨超10%，收涨1.1%。
根据上海钢联的最新数据，部分锂电材料的报价持续走低，其中碳酸锂（工业级）的均价今年首次跌穿40万元/吨的大关来到39.5万元/吨。此前，宁德时代向新能源车企推行的锂矿返利计划，提出与宁德时代签署80%的电池采购量承诺的新能源车企将能享受到一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算的优惠。
海外宏观
美联储纪要：几乎全体支持放缓加息，相比衰退更担心通胀，警告美股估值高
纪要显示，少数支持加50基点的官员认为，加息幅度越大，利率就越快接近限制性水平。联储官员暗示担心金融环境脱钩，多人指出近几个月金融环境宽松，一些人认为因此可能有必要更加紧缩。多人认为政策限制性不足可能阻止降低通胀、通胀预期可能脱钩。联储工作人员预计通胀2025年以前不会降到2%。多名官员认为债务上限对金融和经济构成重大风险。
圣路易斯联储主席再放鹰：终端利率必须达到5%以上，今年有望战胜通胀
圣路易斯联储主席James Bullard表示，美国经济比预期更有弹性，美联储今年应继续加息，以免重蹈上世纪70年代的覆辙。
顽固的高通胀使降息的可能性越来越渺茫。虽然周三美债收益率小幅走低，但从周二的市场来看，交易员们已经在价格上消化了美联储将采取更激进措施的预期，甚至在定价中计入了利率峰值接近6%的外部可能性。
美国按揭贷款银行家协会（MBA）周三公布的数据显示，截至2月17日当周，购房按揭贷款申请指数下跌超过18%，创2015年以来的最大跌幅，跌至147.1，创下1995年来的最低水平。而雪上加霜的是，美国近来利率还在上涨。
欧央行加息预期也在升温，市场预计今年再加125个基点至纪录高点
掉期市场预计，欧央行今年将大幅提高利率，利率峰值将在9月份达到3.75%左右，与2001年的峰值水平相当。
海外公司
英伟达四季度游戏业务反弹，一季度收入指引优于预期，盘后一度涨超8%
四季度英伟达总营收和EPS盈利同比下降均较预期缓和，虽然最大收入源数据中心的收入增长超预期放缓至11%，但游戏收入同比增长降幅不及预期，环比增长16%，一季度总营收指引高于预期。
盖茨指出，微软在AI方面的进展相当快，谷歌在搜索领域的市场份额可能会下降。
媒体称，苹果代号E5的项目旨在实现人体无创且连续的血糖监测，现在进入概念验证阶段；苹果认为技术可行，但要缩小到更实用的尺寸，工程师在开发一种大小类似iPhone的原型设备，可以绑在肱二头肌上。
媒体称Meta新一轮裁员恐波及数千人，减少公司层级，各地区各部门均未幸免
据外媒周三报道，Meta正酝酿新一轮裁员，削减一些项目，涉及公司的各部门和全球各地区，恐波及数千名员工。Meta已委托人力资源、律师和高管制定相关计划，目标是减少公司层级。Meta发言人对上述消息拒绝置评，不过援引了CEO扎克伯格之前的公开评论，称“公司需要提高效率”。
媒体称英特尔将延后台积电3纳米订单；英特尔猛砍股息66%，创2007年来新低
对芯片需求的疲软还在继续，英特尔或将台积电的3nm芯片订单延后至2024年第四季度。为保留资金、实现扭亏为盈，英特尔周三宣布大幅削减股息。英特尔的股息收益率在科技巨头中名列前茅，此前华尔街就认为，这样派息不会持久。以英特尔本季度股息估算，今年全年仅派息就要付出超过60亿美元。同日，英特尔重申了1月公布时远逊预期的“灾难级”一季度指引。
在各企业对敏感数据泄露愈发紧张之际，摩根大通已限制交易员使用ChatGPT。
行业/概念
1、毫米波丨当地时间周二，4D成像毫米波雷达供应商Arbe Robotics（ARBE.US）股价走高，一度涨超70%。截至收盘，股价上涨47.13%。据报道，近日，特斯拉向欧洲监管机构提交车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。Teslarati等外媒爆料HW4.0硬件系统配置一枚Phoenix高精度雷达（即高精度4D毫米波雷达）。
点评：特斯拉重拾雷达方案表明当前纯视觉方案还难以满足安全冗余需求，多传感器融合仍是未来的大势所趋，随着高阶ADAS渗透率不断提升，激光雷达、4D成像雷达等传感器市场未来将保持高速成长。机构研究指出，4D成像雷达将从2023年初开始小规模前装导入，2024年定点/搭载量有望突破百万颗。亿欧智库测算，2025年中国车载4D毫米波雷达市场规模将达到3-4亿美元。
2、碳排放丨据报道，目前欧洲碳排放价格逼近每吨100欧元大关，创历史新高。行情显示，欧洲碳排放配额期货（EUA）2023年12月合约2月20日收于每吨98.30欧元，较上周五的收盘价上涨了2.13%，盘中一度触及每吨99.99欧元的纪录高位。
点评：欧盟的碳市场交易规模目前位居全球首位。2022年，欧盟ETS的碳交易额达7514.59亿欧元，占全球总量的87%。全球碳市场总交易规模已达到8650亿欧元（约合6.3万亿元人民币），再创历史新高。碳排放交易价格上涨意味着企业碳排放成本越来越高，进而提高企业使用化石能源的成本，间接促进清洁能源的发展，提高清洁能源的经济性。
3、脑机接口丨据报道，美国商务部将继续强化对中国高科技产业制裁，继去年10月出台限制中国获取人工智能和超算等相关技术所需的芯片技术后，目前正在考虑在脑机接口（BCI）技术领域对中国进行技术禁运。
点评：脑机接口技术被认为具有潜在的“军民两用”特性，与生物技术、人工智能、先进材料等技术类别一同被列在美国敏感技术名单之上。近年来，中国也在持续加大对于“脑科学与类脑研究”领域的投入。中国脑计划整体规模有望达到百亿甚至千亿级。
4、卫星通讯丨据国家知识产权局中国专利公布公告显示，2月17日，华为申请的“一种卫星通信系统中传输控制方法及相关装置”的发明专利，及与卫星通信相关的，多达6项发明专利密集公布。专利申请文件显示，这些专利技术旨在解决与卫星，尤其是与北斗卫星之间通信的传输方式、信息压缩、传输速率、传输安全等问题。通过专利检索发现，华为已经累计申请与卫星通信相关的发明专利近百项。
点评：另据了解，2023年世界移动通信大会（MWC）将在2月27日至3月2日于西班牙巴塞罗那举办。业内人士预期，华为P60和华为Mate X3都有可能在MWC上亮相，两款手机都有望采用第二代北斗卫星通信技术，增加语音通信和双向互发短信功能。除了华为，荣耀、中兴等手机厂商均有望在今年新款手机上搭载卫星通信技术；高通在CES 2023期间推出骁龙卫星通信技术，该技术为首个全球覆盖的双向卫星通信解决方案，将于2023年下半年随搭载第二代骁龙8旗舰移动平台的终端上线。
5、新装备丨近日，中国气象局出台《人工影响天气“播雨”减灾行动计划（2023—2025年）》，明确到2025年，基本形成规范高效、技术先进、安全可靠，多领域、多种类、全方位的人工影响天气新型工作体系。该计划提出，将完善业务布局，在西南、华北、东南区域重点打造7个试验示范基地，提高以智慧为主要特征的人工影响天气现代化水平，为防灾减灾救灾、生态环境保护与修复、国家重大活动、重大突发事件应急等提供强有力保障。
点评：人工影响天气是防灾减灾的有效手段之一。目前，全国年均人工增雨影响面积达到500万平方公里，人工防雹作业保护面积达到60万平方公里以上。早在2016年9月“空中运河”工程论证已经启动，所谓“空中运河”是指通过科学分析大气中存在的水汽分布和输送格局，实现全国打发为的降雨量人工再分配。
6、水泥丨水泥价格上周探底回升。据中国水泥协会，2月13日至19日当周，全国水泥价格年内首现回升，全国水泥市场价格指数424元/吨，环比上涨1.35%。
点评：业内人士表示，2月中旬，国内水泥市场需求继续缓慢恢复，不同地区企业发货率环比提升10-30个百分点，华东、华中和华南地区企业出货量普遍恢复到4-5成；西南川渝地区可达4-6成，云贵2-4成；京津冀2-3成。而库存方面，2022年年底至今水泥库存水平持续下降，加之企业加大错峰生产力度，短期水泥价格仍可谨慎看多。
7、核电丨2月21日华龙一号再传喜讯，海南昌江核电二期工程3号机组内穹顶吊装成功。内穹顶吊装是核电工程建设的重要里程碑节点，标志着海南昌江核电3号机组由土建施工高峰全面转入安装阶段。作为海南省重大能源工程，海南昌江核电二期工程建成投运后，每台机组每年预估发电近100亿度，能够满足海南省100万人口的年度生产和生活用电需求。
点评：据了解，目前海南昌江核电基地1、2号机组长期保持安全稳定运行，机组WANO指标保持满分，核电二期工程、玲龙一号全球首堆示范工程建设按计划稳步推进，形成了“双龙齐飞，三堆共建”的良好格局。
8、动力电池回收丨日前，国家发改委能源研究所在《经济日报》刊文指出，强化新能源汽车动力电池回收利用，完善制度建设和溯源管理，平衡好电池全生命周期性能与环境目标已迫在眉睫。
点评：根据赛迪顾问数据显示，2018年开始我国进入动力电池退役期，当年退役量达7GWh，到2020年有25.6GWh的动力蓄电池退役，估计2025年动力蓄电池退役将达174.2GWh(约200万吨)，复合增加率将到达58.2%，对应的市场空间超千亿元，产业链龙头有望受益。
今日要闻前瞻
- 十三届全国人大常委会第三十九次会议2月23日至24日在北京举行。
- 阿里巴巴、网易、唯品会、北方矿业公布财报。
- 欧元区1月调和CPI。
- 美国四季度实际GDP年化季环比修正值。
- 美国上周首申失业救济人数。
- 亚特兰大联储主席发表讲话。
- 土耳其、韩国央行公布利率决议。
袁骏大师课《宏观变局的应对之道》正在更新
- 以案例为鉴，深入全球宏观变局时刻
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