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市场概述
非农就业意外放缓未能拯救美股，三大美股指三连跌，7月首周“开门黑”。蓝筹科技股大多盘中转跌，微软跌超1%，英伟达逆市涨超1%，能源板块涨超2%，中概跑赢大盘，中概指数涨超3%，阿里大涨8%，京东涨近5%，蔚来、腾讯涨超4%。泛欧股指反弹，全周跌超3%仍创近四个月最大周跌幅。
非农数据公布后，两年期美债收益率远离2007年来高位，十年期美债收益率刷新四个月高位。美元指数加速下跌，创两周新低。日元创两周新高。离岸人民币一度回涨400点。
布油创两月新高，原油全周涨超4%创三个月最大涨幅。黄金创一个月最大日涨幅，结束三周连跌。
中国市场方面，创业板指震荡跌超1%，农业股逆势大涨，AI概念股集体下挫；恒指跌0.9%，恒生科技跌1.21%，芯片股领涨，新能源车、光伏下挫，阿里涨超3%。
【袁骏说20】投资方法论：袁骏数据解读美债的需求从哪里来？供给在何方？
要闻
习近平在江苏考察时强调，在推进中国式现代化中走在前做示范，谱写“强富美高”新江苏现代化建设新篇章。
李强会见美国财政部长。
金融管理部门对蚂蚁集团处以罚款71.23亿元，工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管；支付宝、财付通收央行巨额罚单，分别被罚没超30亿和近30亿。
“不降价联盟”成立次日就有车企降价，特斯拉全球范围推出推荐购车现金奖励，上汽大众ID.3最高降23%。
美国6月非农爆冷，新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期。
AI大模型激烈混战：一天之内，华为、阿里、腾讯等巨头纷纷出手；爱因斯坦、马斯克光环加持，Character.AI下载量已达数百万。
市场收报
美股：道指跌0.55%，标普500指数跌0.29%，纳斯达克跌0.13%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.10%。德国DAX 30指数收涨0.48%。法国CAC 40指数收涨0.42%。英国富时100指数收跌0.32%。
A股：沪指收报3196.61点，跌0.28%，成交额3136亿元。深成指收报10888.55点，跌0.73%，成交额4827亿元。创业板指收报2169.21点，跌1.05%，成交额2087亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨2.85个基点，报4.0576%。两年期美债收益率跌4.32个基点，报4.9375%。
商品：WTI 8月原油期货收涨2.06美元，涨幅2.87%，报73.86美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.95美元，涨幅2.55%，报78.47美元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨0.89%，报1932.50美元/盎司，全周累计上涨0.16%。LME期铜收涨109美元，报8370美元/吨。LME期镍收跌405美元，报20804美元/吨。
要闻详情
国内宏观
习近平在江苏考察时强调，在推进中国式现代化中走在前做示范，谱写“强富美高”新江苏现代化建设新篇章
习近平强调，坚持以人民为中心的发展思想，坚持高质量发展，不搞贪大求洋、盲目蛮干、哗众取宠；坚持出实招求实效，不搞华而不实、投机取巧、数据造假；坚持打基础利长远，不搞急功近利、竭泽而渔。
李强表示，加强合作是中美两国的现实需求和正确选择。双方应通过坦诚交流，就双边经济领域的重要问题加强沟通、寻求共识，为中美经济关系注入稳定性和正能量。
多部委召开座谈会，部长亲自出马，分析称“这是改善市场预期、重塑发展信心的重中之重”
- 中国经济半年报公布前夕，中共中央政治局常委、国务院总理李强7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会。李强指出，我国正处在经济恢复和产业升级关键期，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局。
- 近日，国家发改委、商务部、工信部等部委先后召开相关企业座谈会或圆桌会，部门“一把手”亲自出席。
- 分析认为，2023年“进度条”过半之时，官方释出明确信号：采取更加有力措施，稳住经济恢复“下半场”。中国经济增速换挡之时，亦是转型“窗口”打开之际，围绕高质量发展这一首要任务，现代化产业体系建设被提上日程。
国家发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制，助力促进民间投资和扩大有效投资
会议强调，要深刻认识当前建立投贷联动试点合作机制的重要性和必要性，聚焦促进民间投资、扩大有效投资、建立投贷联动新模式等重点任务，有效发挥投贷联动试点合作机制的积极作用。
中国6月末外汇储备升至3.193万亿美元，黄金储备连续第八个月上升
中国6月外汇储备3.193万亿美元，5月末为3.1765亿美元，环比升0.52%。黄金储备为6795万盎司，5月末为6727万盎司，环比增68万盎司，为第八个月上升。外储数据出炉后，人民币对美元汇率在在岸和离岸市场拉升百点，分别升破7.24和7.25关口。
面对疲弱的楼市，香港出手了。香港金管局总裁余伟文表示，香港将调整部分住宅按揭贷款规定，将放宽部分按揭贷款规定以提振住房市场。
海关总署：禁止日本10个县都食品进口，卫星视角看福岛核废水排放，57天即可扩散太平洋
日本核污染水排海问题已成全球关注焦点，也引起中国消费者对自日本进口食品安全的担忧。日本若排放核污水，57天可扩散太平洋，10年后蔓延全球。
国内公司
金融管理部门对蚂蚁集团处以罚款71.23亿元，工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管；支付宝、财付通收央行巨额罚单，分别被罚没超30亿和近30亿
- 据证监会，金融管理部门对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23亿元。目前，平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。
- 针对蚂蚁集团的罚单显示，支付宝（中国）网络技术有限公司被警告，没收违法所得约8.3亿元，罚款约22.3亿元。支付宝的违法行为类型共7项。另一家第三方支付巨头财付通也收到了央行罚单，总金额接近30亿元。财付通的违法行为类型共11项。
- 分析认为，金融管理部门公布重磅“罚单”，释放三大信号。预计后续蚂蚁集团申设金控公司、申请征信等业务牌照的进度可能会加快。
“不降价联盟”成立次日就有车企降价，特斯拉全球范围推出推荐购车现金奖励，上汽大众ID.3最高降23%
上汽大众的本月内优惠活动对ID.3车型最高降幅3.7万元，称该车型问世以来累计销售超13万辆，位列合资纯电销冠。周五稍早特斯拉全球推出推荐购车现金奖励，有隐形价格战促销效应。有观点认为，特斯拉的本次更新引荐政策确实存在某种程度上的隐形价格战促销效应，但一来其不是直接价格战，二来其内容更有消费者权益维护与新旧客户平衡的内容，极具提升老客户黏性的特征。
海外宏观
美国6月非农爆冷，新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期
- 美国6月非农新增就业20.9万，远低于预期的22.5万，创2020年12月以来最低。美国4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。6月失业率从5月下降0.1个百分点至3.6%，与预期持平。6月平均每小时工资同比4.4%，预期4.2%，前值4.3%；环比增速为0.4%，预期0.3%，前值从0.3%上修至0.4%。虽然劳动力市场出现松动，但20万以上的数据依旧很高，且失业率处历史低位，薪资坚挺，美国就业市场仍然强劲。
- 华尔街的共识是，平均时薪意外上行和仍属强劲的新增就业会令美联储7月恢复加息。“新美联储通讯社”认为，7月份之后的政策路径不明确。另一派分析师反驳称，超级核心服务通胀、而非单纯的就业数据，才是美联储关注重点，9月加息不能排除。
上周美联储总资产减少了426亿美元，为自5月以来的最大周降幅。相较2021年8月的峰值，美联储已经“缩表”了6670亿美元。
伯南克最新研究指出，美联储因为未关注到职位空缺与失业比例而低估了劳动力市场的紧张程度，更重要的是在过于关注劳动力市场的同时，低估了商品市场推高通胀的潜力。
海外公司
币安近期在美国裁员，以减少对美国业务的敞口。该公司的总法律顾问、首席战略官、调查主管和负责合规的高级副总裁等人最近几周离职。美国SEC的起诉，是一个重要转折点，令币安内部的气氛变得低迷。赵长鹏大部分时间都呆在迪拜的家中，迪拜与美国没有签订相互引渡条约。
恶搞马斯克的推特账号发推说，我花440亿美元买了推特，你就只会粘贴复制，扎克伯格，八角笼见！马斯克本人并未就Threads发帖，在有人发推指Threads的问题是庞大用户都来自Instagram后，他回复了笑脸。
AI主题相关
AI大模型激烈混战：一天之内，华为、阿里、腾讯等巨头纷纷出手
一天之内，多家巨头宣布AI新进展，大模型混战卷出新高度。据华尔街见闻不完全统计，仅在周五，就有华为、阿里、腾讯、商汤、京东等企业发布或更新大模型。华为云盘古大模型3.0正式发布。阿里AIGC应用“通义万相”。腾讯MaaS平台升级。商汤大模型全面升级。
持仓五年后，“估值大师”卖出英伟达，称其在向其他公司销售芯片时面临天然的限制
英伟达刚成为全球首家市值突破万亿美元的芯片制造商，一位2017年以来一直投资英伟达的金融学教授选择卖出。他指出，英伟达本质上是一家硬件公司，在向其他公司销售芯片时面临着天然的限制，其他“万亿美元俱乐部”的成员拥有更广泛的产品和几种赚钱的方式。
爱因斯坦、马斯克光环加持，Character.AI下载量已达数百万
作为虚拟人，爱因斯坦已经在Character.AI上作出160万次回复，内容包罗万象——既有爱因斯坦自创的相对论、也有宠物推荐，比如“最喜欢的是德国牧羊犬！”今年5月底，这款应用程序正式上线，在上线不到一周时间内，这款App安装量超170万，在移动端取得了比ChatGPT更好的成绩。
课程上新：系统化宏观对冲是如何构建的？
如何构建一种投资组合，能够穿越经济周期，获得可持续的良好表现？
普通人应该如何快速且深入的学习宏观对冲交易，了解到系统化宏观对冲是如何赚钱的呢？
