FM-Radio
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
沙特和俄罗斯意外延长供应限制三个月，油价涨超1%至十个月新高，布油站上90美元。这令对更高利率维持更长时间的观点占上风，两年期与10年期美债收益率齐涨10个基点至一周高位，欧债收益率两周新高，拖累风险资产。
美股齐跌，道指跌近200点，纳指几度转涨未果。小盘股、地区银行跌2%。特斯拉涨4.7%，领跑标普成分股。
美元近六个月最高，日元创十个月最低。比特币徘徊逾两个月低位。
现货黄金跌穿1930美元至一周低点。供应短缺令原糖期货涨超4%，至近两年最高。
中国市场方面，美股时段，中概指数跌2%，瑞幸咖啡涨5%，离岸人民币一度跌穿7.31。A股低开低走，房地产领跌，华为概念股持续活跃，BC电池概念股午后走高。
【大师课】修炼基本功，抓住大趋势，一起成为更好的投资者！
会员权益包含“1年视频课+1张线下课程门票+至少30场大咖交流会+会员交流社群”，点击加入>>
要闻
证监会副主席方星海：加强对期货高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管。
杭州9月5日起实施“认房不认贷”；北京二手房业主连夜变脸；广州楼市分化明显。
欧洲成企业“出海必争之地”，中国汽车、家电巨头本周齐聚德国。
隆基给光伏市场投下一枚震撼弹，称未来公司大量产品都会走向BC技术路线。
报道称沙特将延长100万桶/日自愿减产措施3个月，俄油出口限制延长到12月；布油10个月来首次突破90美元，汽油价格创十多年来的最高季节性水平。
美国汽车制造业可能9月14日大罢工“黑天鹅”，或冲击美股、乃至整个美国经济。
市场收报
美股：道指跌0.56%，标普500指数跌0.42%，纳斯达克跌0.08%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.23%。德国DAX 30指数收跌0.34%。法国CAC 40指数收跌0.34%。英国富时100指数收跌0.20%。
A股：沪指收报3154.37点，跌0.71%。深成指收报10540.71点，跌0.67%。创业板指收报2111.33点，跌0.32%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨7.50个基点，报4.2538%。两年期美债收益率涨7.49个基点，报4.9514%。
商品：WTI 10月原油期货收涨1.14美元，涨幅1.33%，报86.69美元/桶。布伦特11月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.17%，报90.04美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌0.72%，报1934.30美元/盎司。LME期铜收涨35美元，报8487美元/吨。
要闻详情
国内宏观
李强强调，中国和印尼高质量合作空间广阔、未来可期。中国愿与印尼一道，拓展绿色能源、数字经济、生物医药、人工智能等领域合作，推动两国合作进一步扩面增效。希望两国企业加强高水平创新合作，助力两国发展。
证监会副主席方星海：加强对期货高频交易等新型交易行为的监管，加强期现联动监管
方星海表示，要对舆情管理有充分的重视，主动加强与主流媒体、地方政府、现货管理部门的沟通合作，加大对期货市场功能作用、行业服务实体经济、服务中小企业案例的宣传推广，期货行业分析师、研究专家要发挥更大作用，积极主动正面发声，促进营造良好的社会预期。
杭州9月5日起实施“认房不认贷”；北京二手房业主连夜变脸；广州楼市分化明显
- 杭州居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在本市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。
- 北京二手房成交量激增，新房原来卖得好的盘更加火热，原来就不行的盘还是半死不活。
- 广州有的楼盘人气高，有的依旧冷清。“认房不认贷”政策落地后，广州楼市出现了开发商抢先推售、促销推新、回收折扣等现象。刚需楼盘人气高，但二手楼市成交表现不积极。
- 据澎湃新闻，周末一线城市楼市成交暂延续低位，或存滞后效应，市场情绪指数回升。诸葛数据研究中心认为，网签数据具备滞后性，因此暂体现不出政策后的市场变化，但从市场反馈来看，一线城市周末这两天的现场看房热度明显上升。
8月财新服务业PMI仍高于荣枯线，但为年内最低，部分原因是海外市场需求减弱。但鉴于业务需求仍保持上升，企业有意扩张产能，所以在8月份仍然继续增加用工。
工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，涉及5G、大模型、光储等
两部门重磅发文，提出六大增长点，其中包括5G手机出货量占比超过85%。该行动方案还提到培育虚拟现实、视听产业、先进计算等六大新增长点。市场预计，新机发布潮和AI落地将刺激消费电子行业需求。
国内公司
出口已是中国企业新增长引擎，而欧洲市场更是最为紧要的战略重地。从汽车到家电，中国企业海外扩张战略正不断提速。越来越多的中国企业纷纷选择走向更广阔的市场，和海外品牌正面掰手腕。近期，在德国举行的两场展会上，比亚迪、小鹏、海尔、海信等中国企业集中在欧洲腹地秀了一把肌肉。德国《经济周刊》感慨道，汽车界最重要的盛会，已经变成了中国展会。
隆基给光伏市场投下一枚震撼弹，称未来公司大量产品都会走向BC技术路线
再融资收紧下，隆基宣布ALL IN 下一个光伏技术。隆基绿能在业绩会上表示，BC类电池在未来会逐步取代TOPCON电池，在接下来的5-6年，BC类电池会成为晶硅电池的绝对主流，包括双面和单面电池。未来隆基绿能的大量产品都会走向BC技术路线。
碧桂园已经支付应该于8月7日支付的两笔美元债的票息。两笔债券的利息均有30天的支付宽限期。
海外宏观
美国汽车制造业可能9月14日大罢工“黑天鹅”，或冲击美股、乃至整个美国经济
美国三大车企如果不能在9月14日之前对新的劳资合同达成协议，包括加薪40%、实施每周四天工作日制度等，大规模罢工或将开始。届时美国汽车制造业一半工人停止开工，持续10天就可能造成高达56亿美元的经济损失。
Waller周二最新拒绝评价是否还要再加息一次，但也未排除进一步加息的可能。他称这将取决于未来的数据。他表示，需要数据显示，沿着向好的轨迹持续几个月，届时才会说美联储完成了加息。Waller代表了美联储内部最激进加息派的声音。
美国通胀再生变数，汽油价格意外U型反弹，为十多年来的最高季节性水平
美国加油站普通汽油售价达3.811美元/加仑，突破2022年同期，创1994年有记录以来的第二高，布油盘中涨穿90美元。美国劳动节标志着美国夏季驾车旺季的结束，汽油价格往往会下跌，但现在却出现U型反弹。
报道称沙特将延长100万桶/日自愿减产措施3个月，布油10个月来首次突破90美元
俄罗斯继续响应沙特，出口限制将延长到12月，但削减幅度下降。沙特及其“盟友”俄罗斯将继续减少原油市场供给，国际油价盘中大幅走高。
欧央行得以喘息。受益于中间品及能源价格的下降，欧元区7月PPI同比下降7.6%，符合预期，6月为下降3.4%，连续第七个月下降；7月PPI环比下降0.5%，降幅较前值降0.4%进一步扩大。扣除能源后，欧元区7月PPI同比涨幅放缓至1.6%，6月为2.5%。
海外公司
ARM拟最高募资48.7亿美元，估值523亿美元距离孙正义此前期待有较大差距，英伟达、苹果、谷歌等客户为主要投资者
今年最大IPO的更多细节曝光。ARM每股ADS定价在47-51美元之间，据计算ARM估值高达523亿美元。尽管距离孙正义640亿美元估值还有较大差距，但仍表明市场对ARM的前景相当乐观。
奔驰宝马重磅发布“杀手锏”新款概念电动车，特斯拉股价仍大反弹、盘中涨超5%
- 宝马和奔驰发布的概念车被称为两巨头迄今在电动汽车领域最大力度的动作，两款车料将2025年和2024年量产。分析师认为，两家巨头可能缩小和特斯拉及中国车企的差距，但还是落后。
- 宝马CEO称，与比亚迪等中国车打价格战，欧洲车不太可能赢。
AI时代，英伟达H100芯片成了硬通货，得益于其出色的性能遭各大科技公司哄抢，而这也恰恰成了投机公司炒作的筹码。有分析称，全美的“骗子”公司都在追捧H100芯片，从而给外界营造一种自己将在AI领域占据优势的现象。AI空头盯上了一众公司。
“严监管时代”来了，欧洲要“重锤”科技巨头，苹果、微软高举反抗大旗
科技行业的《格拉斯-斯蒂格尔法案》时刻降临。欧洲最新两项数字监管法案落地，科技行业迎来堪比百年前美国金融业面临的挑战——有史以来最严格的监管。新法案只适用于欧盟，但作为全球最关键的市场之一，欧洲这场科技新规风暴将席卷全球，而以Meta、谷歌、苹果等美国科技巨头为代表的企业，将面临第一波冲击。
高通开辟AI新战场，押注车载AI、供货宝马奔驰，联手亚马逊云开发车用软件
高通将向宝马提供芯片，帮助实现车内语音命令功能，还将为明年美国上市的奔驰E级车型供应芯片，高通和亚马逊AWS将提供全面的开发基础设施和工具，加快自动驾驶和软件定义汽车的转型。
行业/概念
1、Chiplet | 欧洲知名研究机构lmec日前提出，未来车载超级计算无法再使用单片IC设计在一个封装中实现，因为尺寸和复杂性将变得难以管理。Chiplet设计允许在不触及单个芯片物理限制的情况下扩大组件数量，它正在各种超级计算应用中实施，汽车也不能落后。
点评：相较于传统消费级芯片，算力芯片面积更大，存储容量更大，对互连速度要求更高，而Chiplet技术可以很好地满足这些大规模芯片的性能和成本需求，因而得到广泛运用。预计到2025年，全球先进封装占比将达到49.4%，尤其是算力芯片等大规模集成电路演进中，多芯片集成、2.5D/3D堆叠的Chiplet技术将得到加速发展。
2、光伏 | 光伏行业龙头隆基绿能在半年度业绩电话会上表示，公司明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用该路线。相信BC电池会逐步取代TOPCon，在接下来的5到6年成为晶硅电池中的主流，产业链相关激光设备、POE胶膜、丁基胶等需求有望提升。
点评：BC电池即全背电极接触晶硅光伏电池，将PN结和金属接触都设于太阳电池背面，电池片正面没有金属电极遮挡，最大限度地利用入射光，减少光学损失，带来更多有效发电面积，拥有高转换效率，且外观上更加美观。BC作为平台型技术，可与P型、HJT、TOPCon等技术结合形成HPBC、HBC、TBC等多种技术路线。
3、脑科学 | 据报道，我国科研团队研发出一种基于神经调制依赖可塑性的新型类脑学习方法（NACA），可有效解决目前人工神经网络中普遍存在的“灾难性遗忘”问题。相关成果日前在国际学术期刊《科学进展》在线发表。该新型类脑学习方法是一类生物合理的全局优化算法，具备纯前馈学习、低训练能耗、支持动态连续学习等特征，有望进一步引导新型类脑芯片的设计。
点评：借鉴人脑发展的类脑计算技术，被认为是突破计算技术摩尔定律和架构瓶颈的重要方案。“类脑计算”本质来说，即利用神经计算来模拟人类大脑处理信息的过程，被认为“下一代人工智能”的重要方向，也是当前人工智能领域的热点方向。
4、掌纹支付 | 无须拿出手机，只要将手掌对准“刷掌”区，大约1秒时间可完成支付。据报道，9月5日，微信支付联合广东7-Eleven发布“刷掌”服务。从即日起，在广东地区超过1500多家的7-Eleven便利店，顾客在收银台结账时可选择“刷掌”支付作为支付方式，这是全国首批支持微信“刷掌”支付的便利店，也是“刷掌”支付在广州地区的首次社会面应用。
点评：刷掌支付与刷脸支付同属于生物识别技术在支付领域的应用。相较于普通的密码支付，生物识别拥有便捷性和安全性。不仅如此，刷掌支付由于具有非接触性与非侵扰性的特性，所以在健康程度和用户体验感上都将更高。此外，移动支付的市场和使用规模也在不断扩大。面对百万亿的第三方支付市场，刷掌支付无疑是一个新策略。
5、超高清视频 | 工业和信息化部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。
点评：方案提出，研究制定新一轮支持视听产业发展的接续政策，加快培育视听消费新增长点，促进车载视听、商用显示等新兴领域高质量发展，加快培育OLED TV、Mini LED、8K、75英寸及以上高端显示整机产品消费需求，引领彩色电视机新型技术发展，提升盈利水平。实现具有美学特征的现代建筑BIPV系统和车辆VIPV系统。此外，由于反射颜色是作为光学滤光片实现的，因此可应用于各种领域，如图像传感器、光电传感器、光电元件、光通信、光电子等。
6、第三代半导体| 据日经中文网，日本最大的半导体晶圆企业信越化学工业和从事ATM及通信设备的OKI公司日前宣布，其开发出了以低成本制造使用氮化镓（GaN）的功率半导体材料的技术。新技术可以在特有的QST基板上喷镓系气体，使晶体生长。信越化学工业的增厚晶体技术与OKI的接合技术相结合，从基板上只揭下晶体，晶体放在其他基板上作为功率半导体的晶圆使用。新制法可以高效制造晶体，可以降低9成成本。信越化学工业透露，这一技术可以制造6英寸晶圆，希望在2025年增大到8英寸，今后还考虑向半导体厂商销售技术等业务模式。
点评：氮化镓是最具代表性的第三代半导体材料之一，可满足各种应用场景对高效率、低能耗、高性价比的要求。凭借其强大的高频低耗优势，GaN器件已在太阳能逆变器、风力发电、新能源汽车等领域陆续“上车”。随着最新技术驱动成本的快速下行，氮化镓渗透率及市场规模望加速成长。Yole预测，2020年全球氮化镓功率器件市场规模约为4600万美元，预计2026年可达11亿美元，2020-2026年年均复合增长率有望达到70%。
7、自动驾驶| 据特斯拉美国官网显示，FSD相关购买界面中，特斯拉近日不仅将FSD降价到1.2万美元，还去掉了城市街道自动驾驶功能后面的“即将推出”字样，这意味着该功能已正式推出，该功能可让车辆在复杂的城市环境中自动驾驶。
点评：机构认为，FSD入华后，有望整体加速中国电动汽车的智能化进程，在强化消费者教育和认知、扩大市场的同时促进车企优胜劣汰。而若特斯拉“极致性价比硬件+高毛利FSD软件”的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的“ChatGPT时刻”。2023年6月工信部发文，支持L3及以上级别的自动驾驶的商业化应用。技术角度看，目前L3级别所需的视觉+雷达+导航地图已趋于成熟。作为产业先导，特斯拉2023年底有望实现L4-L5级自动驾驶，产业链有望步入高阶自动驾驶阶段。
今日要闻前瞻
谷歌在上海举行开发者大会。
国内成品油开启新一轮调价窗口。
美国8月非制造业PMI。
美国7月贸易帐。
前圣路易斯联储主席布拉德发表讲话。
加拿大央行公布利率决议。
【付鹏大类资产方法论系列】交易桌前看天下，付鹏说来评财经 ，解读大类资产热点思考，透视全球市场深层脉络。系列课程>>
付鹏《见证逆潮：全球资产逻辑大变局的思考》新书首发！华尔街见闻，独家预售!
