FM-Radio
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
市场等待周三美联储决策，加拿大8月通胀超预期上行，令市场上调对该国加息预期，2年与10年期美债收益率应声走高均徘徊2007年来高点。
美股创两周最低，道指盘中跌超300点，纳指跌1%，多数大型科技股尾盘转涨，Instacart上市首日最高涨43%、收涨12%，Arm跌近5%且连跌三日。
油价盘中创十个月最高后小幅收跌，布油最高上逼96美元。欧洲天然气涨10%。现货黄金盘中创两周新高后且站稳1930美元，需求担忧令伦敦金属普跌。
美元一度失守105但徘徊半年高位。比特币升破2.7万美元。
中国市场方面，美股时段，中概指数跌2%，蔚来跌17%，离岸人民币失守7.30。A股震荡收跌，华为星闪概念股午后拉升，铁路基建领涨，旅游概念股领跌，通信、芯片、军工跌幅居前。
【9.24深圳罗湖报名「袁骏说·全球宏观第一线」闭门交流会】 919活动期间限时718元，点击加入>>
2023年9月24日周日下午13:30-17:30 袁骏说线下交流会开讲"全球宏观变局下的金融市场的冲击与应对之道"，点击报名>>
要闻
多地楼市迎利好，武汉市取消二环线以内住房限购政策，西安市二环以外区域取消限购，无锡全市域取消限购政策，青岛将执行“认房不认贷”。
证监会就上周金帝股份上市首日即遭巨额融券卖出事件回应：未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。
上海：加快布局区块链、工业互联网、算力、机器人、车联网等事关未来的关键基础设施。
任正非：我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力。
美国汽车罢工进行时：工会威胁周五扩大罢工规模，资方威胁“关闭18家工厂”。
美版“美团”IPO首日开盘涨40%，收涨12%，估值110亿美元。
英特尔新一代架构首款AI芯片年底问世，电脑断网也能用AI。
市场收报
美股：道指跌0.31%，标普500指数跌0.22%，纳斯达克跌0.23%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.04%。德国DAX 30指数收跌0.40%。法国CAC 40指数收涨0.08%。英国富时100指数收涨0.09%。
A股：沪指收报3124.96点，跌0.03%。深成指收报10125.73点，跌0.73%。创业板指收报2002.66点，跌0.88%。
债市：美国10年期国债收益率涨至4.3647%，创2007年以来新高，涨约6个基点。两年期美债收益率涨约5个基点，报5.1072%。
商品：WTI 10月原油期货收跌0.28美元，跌幅0.31%，报91.20美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.10%，报94.43美元/桶。COMEX 10月黄金期货收涨不到0.01%，报1935.30美元/盎司。伦铜收跌0.8%，伦锌和伦铅至少跌超1.2%。
【付鹏直播回放】9月19日周二晚19点，付鹏做客大咖会客厅，带来从失衡到逆潮，逆全球化的下一步怎么走？点击直播回放>>
在直播中，付鹏老师将带来 余永定《失衡-从全球经济不平衡到全球债务危机》新书首发，独家预售，点击购买 >>
要闻详情
国内宏观
多地楼市迎利好，武汉市取消二环线以内住房限购政策，西安市二环以外区域取消限购，无锡全市域取消限购政策，青岛将执行“认房不认贷”
多地楼市利好来了，四大城市一起出手。武汉市宣布取消二环线以内住房限购政策，西安市二环以外区域取消限购。此外，无锡全市域取消限购政策，青岛将执行“认房不认贷”。这四个城市2022年GDP均超万亿元。
证监会就上周金帝股份上市首日即遭巨额融券卖出事件回应：未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题
证监会表示，金帝股份高管与核心员工参与战略配售后，在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司，再由证券金融公司转融券给13家证券公司，124名投资者依规从13家证券公司融券卖出；根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定。
上海：加快布局区块链、工业互联网、算力、机器人、车联网等事关未来的关键基础设施
据上海发布，上海市委财经工作委员会分析研判上海市经济发展形势，部署调度下一阶段经济运行重点工作。会议指出，要采取有力措施千方百计稳增长。持续抓好外贸稳规模、优结构，推动新兴贸易市场开拓和新型贸易主体培育，加大进博会宣传推介力度，扩大优质商品和服务进口，支持企业走出去拓展全球市场。突出社会消费、服务消费、文旅消费、线上消费，用好重大展会活动溢出效应，做好流量集聚转化大文章。发挥新型基础设施对投资的引领作用。
最近，国内金价刷新历史高点，和国际金价的价差越拉越大。申万宏源认为，本轮沪金创新高过程是由汇率因素和沪金溢价走扩共同推动。一方面，国内外货币政策背离加剧，中美负利差继续走阔，人民币相对美元贬值2.3%可以解释部分沪金的超额收益；另一方面，国内稳增长政策见效仍需等待，宽松预期进一步发酵，国内对黄金投资预期进一步强化，导致沪金溢价进一步走扩。
国内公司
任正非表示，我们即将进入波澜壮阔的第四次工业革命，其规模之大不可想象，基础就是大算力。今天的年轻人是未来大算力时代的领袖，二三十年之内的人工智能革命，一定会看到年轻人星光闪耀。
业内人士称，从估值模型来看，极氪仍被投资人视作一家科技型企业，不是传统的汽车制造商；但180亿美元的估值仍高于预期。
分析：煤矿一二级市场“估值倒挂”，原因是控制权溢价和股利支付率的差异，收购煤矿可直接获得资产控制权
一级市场对于煤矿的估值显著高于二级市场。天风证券表示，主要有两个原因：估值修复程度明显不足；产业资本对煤矿资产的认同度更高。一二级市场估值倒挂的核心逻辑差异或在于控制权溢价和股利支付率的差异，收购煤矿对于煤炭企业而言可以直接获得资产的控制权。
海外宏观
美国汽车罢工进行时：工会威胁周五扩大罢工规模，资方威胁“关闭18家工厂”
UAW表示，若周五前与三大车企的谈判未取得实质性进展，将进一步扩大罢工规模。如果美国汽车工人联合会的罢工如威胁的那样扩大，为底特律三大汽车制造商供货的汽车零部件制造商超过380亿美元的收入将面临风险。
高盛数据显示，自7月初达到今年内高位以来，美股半导体和半导体设备类股的多空总规模之比已下降25%。最近，这类行业股不仅在科技领域、在所有板块中都是对冲基金净抛售最多的。
OECD下调明年全球GDP预期，强调“央行必须维持高利率以抑制通胀”
经合组织（OECD）指出，因美国经济强于预期，将2023年全球GDP预测从2.7%上调至3.0%，德国预计将成为今年唯一陷入衰退的主要经济体。但利率持续位于高位将使得2024年经济增长乏力，将2024年全球GDP预测较此前的2.9%下调至2.7%。
海外公司
美版“美团”IPO首日开盘涨40%，收涨12%，估值110亿美元
Instacart母公司Maplebear美国IPO首日开盘大涨40%，盘中一度涨幅扩大到超43%，收涨12.33%。公司CEO表示，本次IPO并不是为了公司筹集资金，而是为了确保员工能拥有持有股票的流动性。联合创始人Mehta出售其股份获得11亿美元的财富，退出公司。
英特尔新命名方案Core Ultra首款Meteor Lake芯片能在笔记本上运行生成式AI聊天机器人，不必利用云数据中心获取算力。英特尔计划明后年推出一系列Core Ultra芯片，明年一季度开始生产18A制程的首批Panther Lake。
亚马逊将在这个假日购物季雇佣25万名员工，并将物流人员的平均工资从每小时19美元提高至20.5美元左右，以应对劳动力短缺的情况。这一规模超过了2019年的水平。面对再度抬头的通胀，尤其是汽油价格的大幅上涨，有市场分析担忧，亚马逊提高工人时薪，可能会令通胀进一步加剧。
行业/概念
1、算力 | 9月19日，国际大学生程序设计竞赛 (ICPC)官网披露了华为创始人兼CEO任正非与ICPC基金会及金牌获得者的谈话纪要。任正非表示，我们即将进入波澜壮阔的第四次工业革命，其规模之大不可想象，基础就是大算力。
点评：民生证券认为，华为将通过AI+卫星通信+国产芯片的重大突破定义国内智能手机发展新范式，其鸿蒙、算力等重要产业及生态有望实现持续突破，后续全联接大会秋季全场景新品发布会则有望带来更多亮点。
2、 数字经济 | 9月19日，外交部表示，第三届“一带一路国际合作高峰论坛将于今年10月在北京举办，活动包括开幕式，互联互通、绿色发展、数字经济三场高级别论坛。截至目前，已经有110多个国家的代表确认与会。中方将就高峰论坛的筹备工作同“一带路”的合作伙伴保持沟通。
点评：近年来，中国数字经济快速发展，“一带一路”共建国家特别是新兴国家在数字技术数字基础设施、数字市场和数字治理等方面则有较大提升空间和发展需求。此外，通过分享中国的发展经验，有望帮助共建国家的传统制造业和服务业转型升级。
3、人力资源 | 据券商调研统计，招聘数据更新显示，9月4日至9月10日，企业新增招聘帖数为18.98万个，新增招聘公司数为5.97万个，分别恢复至2019年的98.04%和90.75%。8月份，boss直聘、前程无忧、智联、猎聘等网站新增招聘职位数分别为1836万、428万、684万、365万个。
点评：财通证券表示，根据国家统计局数据，8月全国城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点，青年人就业在8月份出现明显改善。各部门将继续落实好稳就业各项政策举措，扩大就业容量。政策稳增长下企业投资增加有望带动用工需求，人服行业有望首先受益。
4、封装 | 据报道，英特尔公司推出用于下一代先进封装的玻璃基板，称这一“程碑式的成就”将重新定义芯片封装的边界，能够为数据中心、人工智能和图形构建提供改变游戏规则的解决方案，推动摩尔定律进步。英特尔声称，下一代玻璃基板最初将用于需要较大尺寸封装的应用，如涉及数据中心和人工智能的商业方面。该公司预计将从2025年后开始提供完整的玻璃基板解决方案，并有望在2030年之前在封装上实现1万亿个晶体管。
点评：与现代有机基板相比，该玻璃基板具有“更好的热性能、物理性能和光学性能”，可将互连密度提高10倍。该玻璃基板还能承受更高的工作温度，并能通过增强的平面度将图案失真减少50%，从而提高光刻的聚焦深度，并为设计人员提供了更多的电源传输和信号布线灵活性。
5、知识产权 | 在以“知识产权支持全面创新”为主题的第十二届中国知识产权年会上，国家知识产权局局长申长雨表示，下一步国家知识产权局将着力推动以下工作：着力加大知识产权制度供给，配合加快完成专利法实施细则修改，加快推动商标法及其实施条例、集成电路布图设计保护条例的修订，持续推进地理标志统一立法，建立大数据、人工智能、基因技术等新领域新业态知识产权保护规则，更好发挥知识产权制度激励创新的基本保障作用。
点评：创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。随着新一轮技术变革的加快和经济全球化深入发展，知识产权作为国家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的作用更加凸显，世界各国均积极出台并实施强劲的知识产权保护政策措施，通过高标准的知识产权保护和高效益的知识产权运用，更好地释放和激发国家创新发展的动力，提升国家的全球影响力和辐射力。
6、以竹代塑 | 9月19日上午，由中国循环经济协会和宜宾市人民政府主办的“以竹代塑”标准化工作推进会在宜宾市兴文县举行。会上，中国循环经济协会“以竹代塑”标准化工作组正式揭牌成立；中国循环经济协会与兴文县人民政府签署战略合作协议，并发布“以竹代塑”标准化体系框架及首批“以竹代塑”标准建议名单，体系分为基础通用、日用品、工业生产、建材家具、其他等类别，建议名单涉及竹浆纤维、全竹浆食品包装原纸、竹编安全帽、竹基复合压力管道等内容。
今日要闻前瞻
中国9月一年期、五年期贷款市场报价利率（LPR）。
华为召开全联接大会，孟晚舟作主题演讲。
2023世界智能网联汽车大会举行。
美联储FOMC会议，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。
英国8月CPI。
德国8月PPI。
美国上周EIA原油库存。
【付鹏大类资产方法论系列】交易桌前看天下，付鹏说来评财经 ，解读大类资产热点思考，透视全球市场深层脉络。系列课程>>
