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市场概述
科技股再冲击美股，纳指跌超1%、四连跌至三周新低；小盘股指跌超3%。特斯拉收跌4%。芯片股指跌超2%，两日跑输大盘，AMD跌超2%。泛欧股指创近两个月最大跌幅，马士基逆市涨超5%。
十年期美债收益率近三周来首次盘中升破4.0%，后转降，美联储纪要后刷新日低。
美元指数四连涨，创近三周新高，美元创1997年来最佳年度开局。日元盘中跌超1%，至两周低位。
原油终结四连跌，近三周来首次一日涨超3%，脱离逾两周低位。黄金跌超1%，创逾三周最大跌幅。比特币盘中跳水超10%、跌穿4.1万美元。
中国市场方面，美股时段，中概股指盘中转涨、收涨1.5%，网易、B站涨4%，理想汽车涨超3%；离岸人民币盘中跌超200点失守7.17，创三周新低。港A股科技板块齐下跌，创业板收跌逾1%，A股电力、能源走强，集运指数再封涨停。
要闻
李强在湖北调研。李强先后来到长江存储、华工激光公司参观生产线，深入了解闪存芯片、激光产业发展等情况。
国家数据局：加快构建全国一体化算力网，完善算力券、数据中心REITs等政策工具设计。
美联储纪要：通胀风险下降，2024年适合降息，但利率路径很不确定，仍可能加息，初步磋商退出QT细节；市场预计美联储接近退出QT、比此前预期得更早结束。
美国劳动力市场继续降温，11月JOLTS职位空缺创2021年初以来新低，自主离职率创三年多新低。美国12月ISM制造业47.4，连续第14个月萎缩，新订单疲软。
油价涨超3%。OPEC+重申团结，美国再补SPR，也门胡塞武装称成功袭击一艘前往以色列的集装箱货船。
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市场收报
美股：道指跌0.76%，标普500指数跌0.8%，纳斯达克跌1.18%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.86%。德国DAX 30指数收跌1.38%。法国CAC 40指数收跌1.58%。英国富时100指数收跌0.51%。
A股：沪指收报2967.25点，涨0.17%。深成指收报9330.86点，跌0.75%。创业板指收报1834.73点，跌1.14%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌2.64个基点，报3.9031%。两年期美债收益率跌0.41个基点，报4.3160%。
商品：WTI 2月原油期货收涨2.32美元，涨幅3.296%，报72.70美元/桶。布伦特3月原油期货收涨2.36美元，涨幅约3.11%，报78.25美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.48%，报2042.80美元/盎司。COMEX 3月白银期货收跌3.32%，报23.157美元/盎司。伦锌收跌将近1.4%，伦铝和伦镍跌约1%，伦锡涨超0.4%。
要闻详情
国内宏观
- 李强先后来到长江存储、华工激光公司参观生产线，深入了解闪存芯片、激光产业发展等情况。
国家数据局：加快构建全国一体化算力网，完善算力券、数据中心REITs等政策工具设计
- 国家数据局主要负责同志表示，针对关键问题开展专项研究，完善算力券、数据中心REITs等政策工具设计，强化政策性金融工具支持力度。围绕数据基础设施总体布局，开展全国一体化算力网示范工程建设。成立工作专班，持续开展政策落地跟踪，建立常态化算力统计监测机制。
2024年提前批地方债额度预下达，地方需在1月尽快启动发行工作。从多位地方财政、承销行人士处了解到，近期监管部门已向地方预下达了2024年提前批专项债额度，随同下达的还有提前批一般债额度。预下达额度和最终下达额度变化不大，主要方便地方根据额度做好前期工作。
工信部等八部门联合印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，引导磷化工产业转型升级，提升磷资源可持续保障能力和高效利用水平。《方案》发布后，磷化工概念股盘中持续走强，多股涨超5%。
华泰证券展望2024年十大投资主题：全球周期错位收敛、“大财政”时代或将出现、关注“新资源股”。国内经济新旧动能切换仍是最大的基本面主线，2023年3%赤字率约束被突破，标志着“大财政”时代或将出现；把握科技革命演进，投资“审美”迭代，未来更关注“新资源股”。
国内公司/产业
哈尔滨成为国内今年“寒冬游”及“跨年游”的热门城市之一。不是欧洲去不起，而是哈尔滨更有性价比。
华为手机产能爬坡：Mate60供货提升，低端机不出5G版。随着Mate60 Pro手机产能的爬坡，华为调高了今年的手机出货量目标，并已经向供应链追加了足够数量的订单，计划在2024年出货6000-7000万部智能手机。
海外宏观
美联储会议纪要：通胀风险下降，2024年适合降息，但利率路径很不确定，仍可能加息，初步磋商退出QT细节
- 美联储官员12月会议重申应一段时间内保持限制性利率，认为利率可能处于或接近峰值；利率路径预测的“不确定性异常高”，若经济需要可能进一步加息，多人预计高利率可能保持得比预期久；认为2023年遏制通胀取得“明显进展”，通胀上行风险已减少；经济前景很不确定，金融环境宽松超出适当范围可能增加降通胀难度；多人警告过度紧缩带来经济下行风险。
- 12月会议纪要透露初步磋商退出QT细节。多人认为，在决定调整缩表前，应先讨论技术因素，先放慢速度再停止缩表。美联储正试图寻找合适的时机开始考虑如何退出缩表行动，这暗示缩表可能比此前预期得更早结束，市场预计美联储接近退出QT。与会者表示，委员会的计划表明当准备金余额“略高于与储备充足相一致的水平”便将放慢速度并最终停止缩表。
- “新美联储通讯社”称，纪要暗示加息结束，但未提供降息时间表；部分官员强调过度紧缩风险。
美联储票委、里士满联储主席Barkin：软着陆可能性越来越大，但仍可能继续加息。
美国劳动力市场继续降温，11月JOLTS职位空缺创2021年初以来新低，自主离职率创三年多新低，招聘人数也在下降。不过裁员人数小幅下降。
美国12月ISM制造业47.4，好于11月，但连续第14个月萎缩，新订单疲软。展望未来，随着美联储发出即将降息的信号，人们对今年的前景更加乐观。
油价涨超3%，OPEC+重申团结，美国再补SPR，也门胡塞武装称成功袭击一艘前往以色列的集装箱货船。OPEC在官网发布声明表示，“OPEC和非OPEC产油国重申对团结、充分凝聚力和市场稳定的承诺。”美国能源部宣布，美国寻求4月份交付多达300万桶石油，用于回填战略石油储备（SPR）。
重磅报告预计美国SEC不会批准比特币现货ETF的申请，比特币24小时内跌幅一度超10%。机构Matrixport报告预计，1月SEC不会批准比特币现货ETF的申请，称SEC主席仍认为加密货币行业需要更严格的合规要求，他投票支持ETF的可能性很小；若SEC拒不批准ETF，比特币价格可能迅速跌20%，回落到3.6万至3.8万美元。
分析师：铜价到2025年还要再涨75%。美元贬值、绿色转型需求和供应趋紧均有望推高铜价，机构预计未来两年将是铜博士的高歌猛进之年。
中东三大产油国主权财富基金规模创新高，达到4万亿美元。三大产油国主权财富基金去年的投资总额占全球主权财富基金总支出的61%，其中沙特累计参与49笔交易，投资316亿美元，创下主权财富基金单年度最高投资记录。
海外公司
SpaceX发射首批直连手机的卫星，T-Mobile用户可发短信，未来将增加语音和数据服务。
三星、美光据报道计划一季度上调DRAM价格，幅度15%-20%。存储芯片行业熬过了凛冽寒冬，正迎来周期性需求改善。
行业/概念
1、储能 | 据悉，中国电工技术学会已批准发布《构网型储能系统并网技术规范》、《构网型储能系统并网测试规范》等25项标准。上述标准2023年12月27日发布，自2023年12月28日起实施。构网型储能技术作为一项新技术，相应的标准和规范落地有望加速行业配建进程。
点评：构网型储能在业内备受关注，成为众多“新能源+储能”项目落地的硬性要求，以及一批行业龙头企业争先布局的热门领域，而2023年也被称为“构网型储能需求元年”，美国、澳大利亚、中国等国家均积极推进相关技术的研发和示范应用。基于构网型技术的储能电站能“主动”参与电网调节，可在几秒钟之内自主调整电压和频率，相当于一个“多功能巨型充电宝”，它不仅能高效充放电进行灵活的削峰填谷，还能起到电网“主动型调节器”作用。
2、风电 | 近日，河北建投新能源有限公司康保“以大代小”风电平价示范项目5台构网型风电机组全部并网，正式投产发电。该项目是国内首个构网型风电机组批量商业化项目，共安装5台金风科技GWH191-6.0MW机组。与常规风电机组不同，项目采用的构网型风机是国内风电整机制造企业对深度构网功能的首次探索，是构网型风机从技术开发迈入大批量商业化应用里程碑的关键一步。
点评：构网型风机相较于常规的跟网型风机，具有支撑电网更强韧、促进电站运行更高效等五大优势，是解决高比例新能源电网安全稳定运行难题、构建高比例新能源电力系统的有效途径之一。早在2023年9月国家能源局即发布《关于组织开展可再生能源发展试点示范的通知》，提出支持构网型风电技术研发与工程示范，以大幅提升新能源大基地项目输电通道的安全稳定送电能力。
3、3D打印 | 据第三方机构南极熊的数据，近年来中国3D打印机出口数量总体上呈现快速增长的态势。虽然2022年下降了四分之一，但2023年重回高增长轨道，前10个月282万台的出口量已经接近2021年全年的287万台，2023年再创历史新高已无悬念。
点评：业内人士表示，进入2024年，预计更多消费类下游厂商会将增材制造应用到更多的生产流程中，特别是在消费电子行业。短期看，包括iPhone、Apple Watch、折叠手机轴盖都会有大量3D打印的新增需求。此外，航空航天、汽车、医疗、工业模具等领域3D打印应用的普及率还有很大提升空间。当前3D打印应用已经过了“0-1”的阶段，现在正在进入高速发展的阶段。
4、5G | 工业和信息化部等十一部门发布关于开展“信号升格”专项行动的通知。提出到2025年底超过12万个重点场所实现移动网络深度覆盖3万公里铁路和50万公里公路、200条地铁线路实现移动网络连续覆盖。5G网络覆盖深度和广度持续完善，5G流量占比显著提升。移动网络下行均值接入速率不低于220Mbps.上行均值接入速率不低于45Mbps。
点评：国元证券认为，随着产业数字化进程深入，下一代通信技术对速率、时延及连接质量均呈现更高要求。通信基础设施建设作为经济发展底座，叠加5G-A的商业化部署，将致使运营商资本开支更具韧性。同时，中国5G技术及基站建设数量均位于世界前列，供应商出海亦是实现业绩增长与盈利改善的重要方向。看好有出海逻辑的上游射频器件供应商与设备商。
5、无人驾驶 | 据报道，第六届海口国际新能源暨智能网联汽车展览会将于2024年1月5日至8日在海南国际会展中心隆重举办。展会以“绿动未来”为主题，由中国机械工业联合会特别支持，中国国际贸易促进委员会汽车行业分会等部门联合主办。作为全球每年第一个举办的国际汽车专业展会，本届展会将展出近500款车型，是全球规模最大的新能源专题展，新一年国内外新能源和智能网联汽车行业最新产品与技术将在本次展览上亮相。
点评：随着智能网联汽车技术水平的不断提升和相关产业的全面融合，智能网联汽车产业正在进入新的发展阶段，已经成为全球汽车产业发展的战略方向。今年上半年，我国搭载辅助自动驾驶系统的智能网联乘用车市场渗透率进一步提升，达到了42.4%。在政策加持下高阶智能驾驶有望加速落地，机构预测，2025年具备L2及以上自动驾驶能力的车型销量将突破千万级，渗透率将跃升至42.9%，较2021年相比实现翻倍。
6、eVTOL | 小鹏汽车在港交所发布公告，子公司广东小鹏于2024年1月2日与广东汇天订立合作框架协议，双方在飞行汽车的研发、制造、销售及售后服务方面进行合作，广东小鹏将为广东汇天提供研发服务、技术咨询服务及销售代理服务。公告显示，广东小鹏将于飞行汽车量产之前向广东汇天提供与飞行汽车陆行体相关的研发服务及其他技术咨询服务。据悉，飞行汽车预期量产时间为2025年第四季度。
点评：随着城市空中交通概念兴起，现代飞行汽车概念由传统概念的陆空两栖车辆拓展为电动垂直起降飞行器，正日益受到全球车企、航空公司、科技公司等青睐。2023年中央经济工作会议明确指出，“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。分析师认为，飞行汽车为“0-1”的新兴行业，其市场规模有望在需求、技术、政策三重因素推动下高速成长。
7、虚拟制片 | 1月3日晚间，国内首部采用虚拟制片方式的网络短剧《柒两人生》在抖音上线。该片最大的看点之一，便是将虚拟现实与真人实拍相融合的“虚拟制片”方式。
点评：虚拟拍摄是指在计算机算法中执行的拍摄技术。它包括计算机建模，与虚拟摄影机相结合，最后通过影像传输及计算机算法重新构建场景，创建逼真的电影效果，再经过实时渲染、后期特效制作，展现丰富画面内容。据Research and Markets预测，全球虚拟制作市场规模2027年将达到51亿美元（361.9亿人民币）。
今日要闻前瞻
中国12月财新服务业、综合PMI。
欧元区12月服务业、综合PMI。
德国、法国12月CPI。
美国12月ADP就业人数。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国12月Markit服务业、综合PMI。
美国上周EIA原油库存。
<全文完>
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