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市场概述
美国降息预期回升，道指史上首次收盘冲破4万点、连涨五周，标普反弹逼近纪录高位，纳指两连跌，均连涨两周。谷歌三日连创新高，散户抱团股游戏驿站跌近20%、连续三日两位数大跌。
美债收益率连升两日、较周四所创近六周低位回升逾10个基点，全周下行势头不改。美元指数回落、全周四日下跌，比特币盘中涨超2000美元突破6.7万关口、创一个月新高
原油三连涨，美油本月内首度涨破80美元、连涨两周，美国天然气一周涨近17%。金铜期货齐创历史新高，银镍爆拉。白银盘中涨超6%，全周伦镍涨超11%、铜锡涨超6%。
中国市场方面，美股时段，中概股指再创八个月新高，一周涨6.5%，房多多收涨321%盘中熔断，海底捞美股上市首日盘中涨超50%、收涨14%。中国连放大招促地产，AH股房地产狂飙，万科涨停。
要闻
中国央行连放大招促地产：取消商品房利率下限，住房公积金利率下调0.25%，首套首付比例降至15%；央行设立3000亿元保障性住房再贷款，利率1.75%，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。
何立峰：商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房；住建部主管媒体：楼市进入重大历史时刻，重磅政策将应出尽出。
中国4月社会消费品零售增速低于预期，同比增长放缓至2.3%，规模以上工业增加值同比增6.7%，工业生产回升势头强劲，固定资产投资规模扩大，房地产开发投资延续降势，各线城市二手房价格环比、同比降幅均扩大。
白银盘中涨超6%，十一年来首次突破30美元关口；主产国突发暴乱，镍价一日飙涨超6%，全周涨逾11%。
英伟达本周三盘后重磅财报；微软周二举办年度Build开发者大会。
OpenAI据称解散前首席科学家Ilya领导的AI风险团队，前团队负责人Leike狠批OpenAI: 追求华而不实的产品，误入歧途，忽视AGI安全。
伊朗总统所乘直升机周日发生硬着陆事故，因大雾天气等恶劣条件，搜救行动仍需时间，伊方称将动用所有军队资源搜索。
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市场收报
美股：道指涨0.34%，标普500指数涨0.12%，纳斯达克跌0.07%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.13%。德国DAX 30指数收跌0.18%。法国CAC 40指数收跌0.26%。英国富时100指数收跌0.22%。
A股：沪指涨1.01%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.12%。
债市：到周五债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.42%，日内升约4个基点，全周累计降约8个基点；两年期美债收益率约为4.82%，日内升逾2个基点，全周累计降约5个基点。
商品：WTI 6月原油期货收涨1.05%，报80.06美元/桶，全周累涨2.30%。布伦特7月原油期货收涨0.85%，报83.98美元/桶，全周累涨1.44%。COMEX 6月黄金期货收涨1.34%，报2417.40美元/盎司，全周累涨约1.8%。COMEX 7月白银期货收涨4.63%，报31.259美元/盎司，全周累涨近9.7%。伦镍收涨超6%，全周累涨逾11%。伦铜和伦锡全周累涨超6%。
要闻详情
全球重磅
中国央行连放大招促地产：取消商品房利率下限，公积金利率下调0.25%，首套首付比例降至15%。
- 周五中午，中国人民银行发布通知决定，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。中国央行下调个人住房公积金贷款利率后，苏州、河南、合肥多地跟进。
中国央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，利率1.75%，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。支持地方以合理价格收回土地。对不同所有制房企的“白名单”项目，可采取新增贷款、存量贷款展期以及发放并购贷款等方式，予以融资支持。
何立峰：商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。
- 何立峰指出，要继续做好房地产企业债务风险防范处置，扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。
- 房产如何收储？杭州案例值得重视。浙商证券表示，杭州本轮收购目标为整栋未售，单套为刚需大小，实际收购价格折扣或可达市场价30%。考虑保障性租赁住房模式不同，后续收储模式更有可能以收新房库存为主。
- 华泰证券评地产组合拳称，政策决心较大，后续可能继续调整力度，直到取得阶段性成效。目前地产去杠杆周期可能已经进入下半场，本轮政策“组合拳”的边际效果有望优于此前数轮。
住建部主管媒体：楼市进入重大历史时刻，重磅政策将应出尽出。住房城乡建设部、国家金融监督管理总局、国有商业大行等各部委及机构已分别抽调各自在房地产领域内的骨干人员，成立联合工作组。“保交房”救助范围将进一步扩大，收购存量住房的办法也在酝酿中，杭州此前已经发布收储政策措施，在全国先走一步。
中国4月社会消费品零售增速低于预期，同比增长放缓至2.3%，工业生产回升势头强劲，固定资产投资规模扩大，房地产开发投资延续降势，各线城市二手房价格环比、同比降幅均扩大。
- 4月社会消费品零售总额同比增长2.3%，汽车零售额下滑5.6%。4月服务消费增势良好，基本生活类和部分升级类商品销售增长较快，除汽车以外的消费品零售额同比增长3.2%。
- 4月规模以上工业增加值同比增6.7%，制造业增长7.5%。41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。
- 1至4月城镇固定资产投资同比增4.2%。固定资产投资规模扩大，高技术产业投资增长较快。
- 1至4月全国房地产开发投资同比下降9.8%，新建商品房销售面积同比下降20.2%。4月末，商品房待售面积74553万平方米，同比增长15.7%。其中，住宅待售面积增长24.5%。
- 4月70城市房价公布，新房价格方面，一线城市除上海上涨之外，北京、广州、深圳均延续降势；二手房价格方面，70个大中城市全线下跌。
- 东吴宏观表示，生产强、出口稳、消费软，但核心矛盾还在地产以及背后的内需。
白银突破每盎司31美元，创逾十年新高；主产国突发暴乱，镍价飙升。
“美股总龙头”英伟达本周财报，市场关注三点。美东时间周三美股盘后，AI芯片之王英伟达将公布截至4月的第一财季财报。分析认为，对于本次财报应主要关注：一是英伟达业绩会否再超预期，利润率走势如何，二是新推出Blackwell架构芯片的产能爬坡情况，三是在GB200和上一代芯片换代之际，需求增速会不会放缓。
微软将举办年度Build开发者大会，被视为阐释其战略规划和展示最新AI产品的重要舞台。开启AI硬件新时代，轮到微软放AI大招了。当地时间5月21日周二，微软将在西雅图举办年度Build开发者大会，Build 2024将是微软人工智能技术实力的一次重大检阅，多家媒体推测，微软有望发布面向消费者的AI PC、新的Windows系统、更强大的Copilots等产品。
载有伊朗总统的直升机周日发生硬着陆事故。伊朗方面已派出救援队前往事故地区，由于该地区交通不便、所处山区和森林，且整个区域处于大雾的恶劣天气状态，给搜救和救援工作带来极大的困扰和麻烦，预计搜救行动仍需时间。伊朗武装部队总参谋长说，将动用军队和革命卫队的所有资源，对总统直升机进行搜索救援。伊朗外交部就总统乘坐的直升机发生事故一事发表声明，称尽管天气和环境恶劣，救援队仍满怀希望地继续在事故发生地区积极搜寻。
国内宏观
习近平对旅游工作作出重要指示强调，着力完善现代旅游业体系加快建设旅游强国，推动旅游业高质量发展行稳致远。习近平强调，统筹政府与市场、供给与需求、保护与开发、国内与国际、发展与安全，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国。各地区各部门要切实增强工作责任感使命感，分工协作、狠抓落实，推动旅游业高质量发展行稳致远。
财政部发布个人投资者购买国债问答：可以从什么渠道购买？如何安排还本付息？如何提前兑取？今年发行的超长期特别国债为记账式国债，有20年、30年、50年三个期限品种，具体购买操作按记账式国债购买流程办理。持有国债不满半年的，提前兑取时不计付利息，只偿付本金；持有国债满半年及以上的，提前兑取时按照实际持有时间和有关发行公告中明确的计息方式计付利息并偿付本金。
最高法等四部门：依法从严从快从重查处财务造假等违法犯罪案件。《意见》要求，坚持“零容忍”要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。
量化圈重磅文件落地，七大维度规范量化交易，异常交易情形受关注。中国证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，将于今年10月8日起正式实施。这是A股落地的第一个关于量化交易的管理规定。分析称，不管是国九条还是试行规定，其实都远超市场对量化最悲观的判断，轻拿轻放温柔异常，从这个节点开始，量化基金的大石头都已放下重新回到配置性价比前列。
商务部 ：对原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查。共聚聚甲醛具有机械强度高、高耐疲劳性、高耐蠕变性等良好的力学综合性能，可以部分替代铜、锌、锡、铅等金属材料，可直接用于或经改性后用于汽车配件、电子电器、工业机械、日常用品、运动器械、医疗器具、管道管件、建筑建材等领域。
农业农村部：加快破解制约大豆单产提升的短板弱项，带动大面积大范围均衡增产。
国家能源局：4月全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。
全国最大海上光伏项目正式开工，将年减少二氧化碳排放177万吨。
国内公司
海底捞美股IPO首日，盘中涨超50%，收涨14%。海底捞经营海外业务的子公司特海国际美股IPO募股5267万美元，开盘涨38%。海底捞两个多月前官宣开放加盟，放弃坚持三十年的直营，启动新一轮开店扩张。去年特海国际营收同比增长23%，扭转前四年持续亏待局面。
柳青升任滴滴永久合伙人，不再任公司董事和总裁，公司未来不再设总裁岗位。柳青分管的部门和职责不变，会继续担任公司首席人才官，，继续向董事长兼CEO程维汇报。
雷军登顶《歌手》摇人榜第一，本人直播回应。此前，雷军在印度小米4i发布会演讲中的一句“Are you OK”，被B站UP主重新剪辑成歌曲《Are you OK》在网络上疯传，目前该视频播放量已突破4000万，成为雷军本人歌曲“代表作”，也常被网友调侃。
海外宏观
对美国CPI报告降温无动于衷，美联储“最鹰”高官鲍曼再发声。鲍曼在最新讲话中，并没有提及本周公布的更多数据，特别是美国4月的CPI。与一周之前相比，最新数据显示，美国4月CPI数据给出通胀降温的信号，但她似乎不为之所动，重申此前的鹰派立场：如果美国通胀降温的进展停滞或是反转，愿意支持美联储FOMC在需要时加息。
这届越共中央政治局，辞职成员已达三分之一。据不完全统计，本届越共中央遭到开除党籍、免职或自行辞职的23名成员中，至少有7人担任过省一级的胡志明青年团书记。另一方面，5月16日在越共中央全会上被提拔的四位新任政治局委员，无一人有团干部经历。
“行政瘫痪”影响援助？三年损失25亿美元？联合国、世行及欧美日等国18名大使据称联合致信越总理。媒体报道称，联合国、世行和西方捐助者在信中告诉越南政府，过去三年越南至少丧失了25亿美元的外国援助。潜在的损失相当于越南近1%的GDP。报道认为，这与越南正开展的反腐运动有关。
以色列战时内阁成员要求政府6月8日前完成制定加沙战后方案，“不满足将退出”。
全球股市到处都在“创新高”，但大机构却已开始买长债。美银策略师Michael Hartnett表示，“除了债券以外的交易”现在可能已经结束，长债预计将在下半年卷土重来，受到打击的30年期美债是美国经济增长疲软的“最佳对冲”。
铜价死多头发声：前高盛商品首席Jeff Currie称，这是我职业生涯最确信的交易。
海外公司
苹果酝酿重大设计革新，计划2025年推出一款更薄的iPhone。据内部人士透露，苹果将这款新产品视为iPhone X一样的跨时代产品，售价将比目前苹果最贵的型号iPhone Pro Max更贵。这款新iPhone的屏幕尺寸将在标准iPhone的6.12英寸和iPhone Pro Max的6.69英寸显示屏之间，后置摄像头可能会从手机背面的左上角移至顶部中央。
欧盟警告微软：不提供生成性AI风险信息，或有巨额罚款。欧盟警告微软需要按时提交AI风险信息，否则面临高达其年收入1%的罚款。而英国监管方面传来对微软的利好消息，CMA决定取消微软投资法国AI初创公司Miracle AI的反垄断调查。
GME紧跟AMC，申请出售至多4500万股，一季度净销售额大幅不及去年同期，股价跌近20%。一季度游戏驿站净销售额8.72-8.92亿美元，低于去年同期的12.37亿美元，但亏损收窄，净亏损2700-3700万美元，去年同期为5050万美元。
发布会对比惨烈，奥特曼发文暗讽谷歌，谷歌被曝疯狂重组迎击OpenAI。把每一个产品发布都改到谷歌前面的那一天，就是OpenAI对对手最大的respect。
报道：OpenAI已经解散了前首席科学家Ilya领导的AI风险团队。Ilya和他的亲信Jan Leike共同领导的“超级智能对齐团队”已经解散，团队成员要么辞职，要么被并入其他研究小组。
离职吐真言，刚辞职的超级对齐负责人Jan Leike狠批OpenAI: 追求华而不实的产品，误入歧途，忽视通用人工智能（AGI）安全。他认为，应将更多精力集中在为下一代模型做好准备、安全性、监控、对抗性鲁棒性、超级对齐、保密性、社会影响等主题。
美警方确认：波音举报人是自杀，出庭当天被发现死在车里，“右太阳穴有枪伤”，曾留遗言：“如果我出事，肯定不是自杀”。
行业/概念
1、房地产 | 5月17日中国人民银行同时发布三条重磅政策，包括取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限等。全国切实做好保交房工作视频会议17日在京召开，国务院副总理何立峰强调：深入贯彻落实中央政治局会议部署，深刻认识房地产工作的人民性、政治性，继续坚持因城施策，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。
点评：分析认为，地产数据仍深度调整之际，中央层面重磅政策密集出台，力度之强幅度之大，体现中央对于支持地产企稳的坚定意志，券商认为后续重磅定调或配套政策出台仍然可期，进一步提振市场信心，扭转市场预期。
2、玻璃基板 | 据国际投行最新报告，英伟达GB200采用的先进封装工艺或将使用玻璃基板，主要是因为与硅、有机基板相比，玻璃基板具有强度可调节、能耗低、耐高温的优势。报告称，GB200 DGX/MGX的供应链已经启动，目前正在设计微调和测试阶段，预计2025年的订单和供应商分配将在未来几个月内最终确定。
点评：分析人士表示，TGV（玻璃通孔）封装技术相对于传统封装优势明显，助力AI芯片向更高性能、更低功耗的方向发展。玻璃基板受到了多家企业的关注及投资。英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，从而积极备战下一代先进封装的玻璃基板。近期从产业链反馈来看，TGV可能已经进入爆发前期，TGV技术是国产算力实现弯道超车的重要一环。
3、水务 | 5月17日晚，江南水务 、城发环境双双发布公告，长城人寿持有两公司股份比例均超过5%，这意味着长城人寿同时举牌了两家上市公司。两公司均属于公用事业与环保行业，具有自然垄断属性及特许经营权。长城人寿表示，这是基于保险公司自身配置需求及其配置价值进行的长期投资，资金来源于自有资金，不排除未来12个月内继续增持的可能性。
点评：国泰君安研究所 认为，水务行业上市公司将会逐步进入下一轮调价周期，水价上涨将为公司带来新的业绩增量。在自来水涨价之外，垃圾处置等其他公共事业服务价格上涨预期也开始提升，看好垃圾焚烧等领域的投资标的。
4、白银 | 截至5月17日收盘，COMEX白银期价单日大涨6.36%，报31.775美元/盎司，创出11年新高;伦敦银现货报31.49美元/盎司，同样创出11年新高。
点评：业内人士指出，短期来看，贵金属估值的迅速攀升主要归因于几个大周期逻辑的累加，如库存周期的拐点、利率周期的峰值预期以及临近的政治不确定性等，它们替代了传统意义上的美元利率作为主导价格变动的因素。历史数据表明，每当金银比价发生变化，尤其是在自银开始显著补涨之际，往往预示着贵金属市场正在步入一轮加速上升行情。
5、旅游 | 全国旅游发展大会5月17日在京召开，这是党中央首次以旅游发展为主题召开的重要会议。会议提出了旅游业的五项使命任务:服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。
点评：研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公司同比客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活的重要组成部分，消费频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据
6、电商 | 据北京商报报道，近日阿里妈妈与巨量星图合作，推出了全链路内容营销线上解决方案。这一计划旨在连接抖音和淘宝天猫的业务数据，使商家能够准确了解其产品在社交媒体平台上被宣传的影响，并实时调整其内容投放策略。商家可以使用星立方计划来分析用户在看到内容后的行为，以了解他们逛店和购买商品的倾向。此外，该计划还支持商家对“种草引流用户”进行二次运营。
点评：分析称，这一合作不仅将提升商家的营销效率和效果，还将为消费者带来更为丰富和便捷的购物体验。在即将到来的618购物狂欢节中，预计将有大量商家利用这一合作机会进行产品推广和销售，推动电商市场的进一步繁荣。
7、医疗器械 | 据扬子晚报报道，近日徐州质子重离子医院迎来了关键节点——质子治疗室旋转机架顺利完成首次旋转。此举也表明该项目已攻克了大型设备安装阶段这一最大难点，下一步即进入精密对准和连接超真空管道阶段。届时，该医院将成为国内首台、全球第七家同时拥有质子重离子同步加速器两种放疗技术的治疗机构。
点评：分析称，质子和重离子治疗是目前世界上最尖端的肿瘤放疗技术，以治癌效果好、副作用小，被誉为“治癌利剑”。据悉，利用质子重离子在放射物理剂量分布和放射生物学方面优势的粒子放射治疗，已成为国际公认的最尖端放疗技术。
今日要闻前瞻
中国5月一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）。
小鹏汽车AI智驾发布会。
网易游戏520线上发布会。
携程、理想汽车财报。
利雅得2024年“未来航空论坛”。
印度、加拿大股市休市一日。
美联储理事巴尔讲话。
<全文完>
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