标普纳指连涨五日，苹果六连涨，美油一度跌近2%，10年期美债收益率连跌四日

美国7月CPI同比增长2.9%，增速连续第四个月下降，且低于预期值和前值（均为3%），美国7月核心CPI同比增长3.2%（符合预期），创自2021年初以来的最低增速。评论称，CPI数据虽然强化了美联储9月降息的预期，但住房成本的强劲上升打击投资者此前大幅降息50个基点的预期，“美联储降息溢价”消退。

芝商所美联储观察工具显示，市场目前预计美联储9月大幅降息50个基点的可能性为37%，而美国CPI数据公布前的可能性为53%。芝加哥联储主席古尔斯比表示，失业率上升显示就业恶化，美联储需要降息。

数据公布后，美元指数短线拉升。两年期美债收益率盘中上逼4%，但长债收益率回落。贵金属、加密货币走低。美国三大股指高开后盘初均转跌，但最终均小幅收涨，金融、能源和消费必需品表现优异。美油跌逾1.7%，因原油库存意外增加，但地缘政治仍是焦点，据新华社和央视新闻报道，新一轮加沙停火谈判将于15日在多哈举行，哈马斯方面称将不会参加此次停火谈判，并再次强调，他们的需求是直接执行停火协议。

国际方面，英国7月CPI同比增速加快至2.2%，低于预期值2.3%，前值为2%；英国7月核心CPI同比增长3.3%，增幅低于预期值3.4%，前值为3.5%。数据发布后，交易员们加大对英国央行今年降息的押注，完全预期年内再有两次降息，是自8月5日以来，互换价格首次反映出再降息两次的预期。英镑下跌。

交易员预计美联储降息幅度超过欧洲央行，欧元逼近年内高点，在G10货币中表现最佳。新西兰联储意外降息25个基点，为四年来首次降息，纽元兑美元一度跌超1%。

至于美联储9月降息25个基点，还是更大的50个基点，市场还需观察周四的零售销售和每周首次申请失业救济人数和将于9月6日公布的8月份非农就业报告。

标普收涨约0.4%，道指收复4万点关口，小盘股指跌超0.5%，芯片板块跌约0.2%，中概指数收跌超1.6%，纳指盘初跌近1%后几度转跌，最终勉强收涨：

• 美股三大股指小幅收涨：标普500大盘收涨0.38%至5455.21点。道指收涨0.61%或242.75点至40008.39点。纳指收涨0.03%至17192.60点。纳指100收涨0.09%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.11%。罗素2000指数收跌0.52%。恐慌指数VIX收跌10.65%，报16.19。

• 美股行业ETF收盘涨跌互现。金融业ETF涨逾1%，能源业ETF、科技行业ETF、日常消费品ETF、全球科技股ETF及医疗业ETF涨幅均在0.5%上下。而全球航空业ETF、可选消费ETF及生物科技指数ETF均跌超0.5%。

• 标普500指数的11个板块中，金融板块收涨1.29%，能源板块涨0.66%，信息技术/科技板块涨0.61%，可选消费板块则收跌0.41%，电信板块跌0.91%。
• “科技七姐妹”跌多涨少。英伟达收涨1.67%，苹果收涨0.2%，微软收涨0.69%，而特斯拉收跌3.1%，“元宇宙”Meta收跌0.34%，谷歌A收跌2.31%，亚马逊收跌0.08%。
• 值得注意的是，大摩派发“定心丸”称，英伟达没问题，Blackwell芯片四季度发货时间表不变。迫于监管压力，苹果公司周三宣布，将开始允许第三方使用iPhone的支付芯片来处理交易，此举使银行和其他服务机构能够与Apple Pay平台竞争。苹果公司寻求新的收入增长来源，继续推进开发桌面机器人设备，有原汽车业务主管牵头。
• 芯片股涨跌不一。费城半导体指数跌0.18%；行业ETF SOXX跌0.25%；英伟达两倍做多ETF涨3.11%。安森美半导体收跌2.51%，台积电ADR收跌1.38%，英特尔收跌2.69%，AMD收跌0.27%，高通收跌1.37%，而阿斯麦ADR收涨1.16%，科磊收涨0.01%，Arm控股收涨1.72%，博通收涨0.98%，应用材料收涨0.41%。美光科技收涨3.05%。
• AI概念股多数上涨。“AI妖股”超微电脑涨1.7%，戴尔科技涨3.01%，甲骨文涨1%，Snowflake涨0.19%，CrowdStrike涨3.27%，C3.ai涨0.48%，Palantir涨2.01%，而BigBear.ai跌5.47%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI跌0.2%，英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics涨9.64%，BullFrog AI涨2.39%。
• 消息上，13F文件显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦清仓Snowflake股票，减持苹果3.89亿股，并增持美妆公司Ulta Beauty股份。

• 中概股普遍下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.63%，报5505.96点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌2.33%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌2.29%。

• 热门中概股里，虎牙收跌6.48%，B站跌6.29%，高途、叮咚买菜、世纪互联、爱奇艺至少跌5.15%，唯品会、蔚来汽车、Boss直聘、名创优品、小鹏汽车至少跌超4.1%，大全新能源、亿航智能、理想汽车至少跌超3%，阿特斯太阳能、好未来、百度、亚朵、微博、中通快递、晶科能源、阿里巴巴至少跌超2%，网易、携程、新东方至少跌约1.3%，华住、汽车之家、京东、万国数据、百胜中国、斗鱼至多跌超0.9%，再鼎医药收平，腾讯音乐则收涨不足0.1%，贝壳涨约1.3%，奇富科技涨12.27%。此外，腾讯控股ADR跌3.35%。

• 波动较大个股中，（1）思科二季报整体向好，宣布将进一步裁员，股价盘后一度涨超5%。（2）瑞银收涨5.61%，第二季度利润11.4亿美元，较预期翻倍，成本削减和整合工作取得进展。（3）维多利亚的秘密收涨16.41%，公司第二季度调整后每股收益初值超预期，并任命新任CEO。（4）罐装薯片排名第一的品客母公司家乐氏收涨7.76%，糖果巨头玛氏(Mars)将以每股83.50美元现金收购，为零售业超级并购。（5）腾讯收跌3.35%，Q2营收同比增8%，Non-IFRS经营利润同比增长27%，本土游戏恢复增长，正就IOS小游戏收入与苹果进行磋商。

英国CPI升幅低于预期，交易员加大英国降息押注，谨慎乐观情绪蔓延，泛欧Stoxx 600指数收高至逾一周高位：

泛欧Stoxx 600指数收涨0.49%，盘中多数板块上涨，旅游休闲类股上涨2.89%，而矿业类股下跌0.97%。欧洲多国股指收涨，英国股指收涨0.56%，西班牙股指收涨0.27%，意大利股指收涨1%，德国股指收涨0.41%，法国股指收涨0.79%。

“美联储降息溢价”消退，两年期美债收益率盘中逼近4%，英国CPI提振降息预期，中长期英债收益率跌超6个基点：

• 美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨2.43个基点，报3.9537%，美国CPI数据出炉时刷新日低至3.8685%，随后反抽，迅速刷新日高至3.9912%。美国10年期基准国债收益率跌1.32个基点，报3.8295%， 连跌四个交易日，此前在北京时间20:30发布美国CPI数据时，刷新日低至3.8031%，瞬间反抽，并随后刷新日高至3.8674%。

• 欧债：欧元区基准的10年期德债收益率跌0.6个基点，两年期德债收益率涨1.4个基点，法国10年期国债收益率跌0.5个基点，意大利10年期国债收益率跌1.2个基点，西班牙10年期国债收益率跌1.1个基点，希腊10年期国债收益率跌1.1个基点。英债全天维持跌势，两年期英债收益率跌4.0个基点，英国10年期国债收益率跌6.3个基点。

美元指数在美国CPI发布日V型反转，美联储降息前景带动亚洲货币上涨，日元下跌但日内一度上逼146，比特币下跌一度失守5.9万美元：

• 美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.03%，报102.593点，北京时间14:00刷新日高至102.720点，随后震荡下行，20:30发布美国CPI数据后从102.4点下方反弹至接近102.6点的水平，22:40刷新日低至102.270点，全天呈现出V型反转。彭博美元指数跌0.06%，报1241.61点，日内交投区间为1243.09-1238.70点。

• 非美货币涨跌不一。欧元兑美元涨0.18%，英镑兑美元跌0.23%，美元兑瑞郎涨0.06%。
• 日元：日元兑美元跌0.32%，报147.25日元，北京时间10:36刷新日高至146.08日元，此前报道称日本首相岸田文雄放弃参选下届自民党总裁，或与支持率低有关。美国CPI数据发布后刷新日低至147.58日元。欧元兑日元涨0.48%，报162.19日元；英镑兑日元大致持平，报188.914日元。
• 离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨幅收窄至涨8点，报7.1471元，盘中整体交投于7.1536-7.1309元区间，且连涨两日。
• 加密货币多数下跌。市值最大的龙头比特币尾盘跌3.10%至59365.00美元，美国CPI数据发布后回吐涨幅转跌。第二大的以太坊尾盘跌1.18%，报2684.50美元。

美国EIA原油库存意外增加，叠加昨日IEA月报显示油需放缓，双重打击令美油第二日下跌且盘中跌超2%，布油跌超1.15%失守80美元：

• 美油：WTI 9月原油期货从昨日的78.35美元/桶跌至76.98美元/桶，日内跌幅近1.75%或1.37美元。欧股盘中，美油延续稍早前涨幅，刷新日高涨近1%升破79美元，随后持续下行，美股午盘后刷新日低跌近2%跌穿77美元整数位。
• 布油：布伦特10月原油期货从昨日的80.69美元/桶跌至79.76美元/桶，日内跌幅超1.15%或0.93美元。布油走势与美油大致相同，最高涨逾0.9%升破81美元，最低跌近1.4%下逼79.50美元。

• 消息面上，美国能源信息署（EIA）数据显示，上周美国EIA原油库存增加136万桶，彭博用户预计下降180万桶、分析师预期减少85.667万桶，前值下降372.8万桶。据新华社报道，新一轮加沙停火谈判将于15日在卡塔尔首都多哈举行，伊朗官员称是否报复以色列取决于加沙停火谈判进度。

• 天然气：美国9月天然气期货收涨超3.30%，报2.2190美元/百万英热单位。投资者权衡健康的库存与供应顾虑，欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌1.02%，报38.965欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌0.99%，报94.380便士/千卡。

市场从过度预测降息50基点转为仅降息25个基点，削弱黄金部分上涨势头，金价收跌近1%：

• 黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌0.94%，报2484.2美元/盎司。北京时间20:30发布美国CPI数据时，现货黄金刷新日高涨近0.6%上逼2480美元，距离上个月创下的纪录高点只有不到4美元，随后回吐涨幅并转跌，美股午盘刷新日低跌近1.1%下逼2430美元。
• 白银：COMEX 9月白银期货尾盘跌0.78%，报27.570美元。现货白银CPI数据公布后刷新日高涨近0.7%升破28美元，随后持续回落，美股午盘刷新日低跌超2.4%下逼27美元。
• 伦敦工业基本金属多数收涨，涨幅均不到1%。经济风向标“铜博士”收涨10美元，报8968美元/吨。伦锌收涨26美元，伦锡收涨231美元，伦铝收涨4美元，伦铅收涨18美元，而伦镍收跌45美元。

 【以下为8月14日23:00以前更新内容】

8月14日周三，美国7月CPI同比增长2.9%低于预期，核心CPI增速创2021年初以来最低。评论称，数据显示美国通胀增速正在放缓，美联储将能很快降息。

美股指高开低走，投资者抛售小盘股、科技股，买入蓝筹股：

• 美股主要股指涨跌不一：科技股居多的纳指一度跌近1%；标普500大盘一度跌超0.3%后抹平跌幅转账；罗素2000小盘股指一度跌超0.7%；而与经济周期密切相关的道指一度涨近0.3%或103点。

• 美股盘前，主要行业ETF涨跌不一，半导体ETF跌约0.7%，公用事业ETF走低。
• “科技七姐妹”涨跌不一。英伟达盘初涨逾2.1%后又跌近1.8%，现抹平跌幅转涨，而苹果跌超0.7%后又涨超0.3%；亚马逊涨近1.2%后又跌超0.6%，特斯拉跌幅扩大超3.7%，“元宇宙”Meta涨超1%后又跌超0.5%，现抹平跌幅转涨，谷歌A跌幅扩大近4%，微软涨超0.6%后又跌近0.4%，现抹平跌幅转涨。
• 值得注意的是，大摩派发“定心丸”称，英伟达没问题，Blackwell芯片四季度发货时间表不变。

• 芯片股多数下跌。费城半导体指数和行业ETF SOXX盘中一度跌超1.6%，英伟达两倍做多ETF一度跌逾3.7%。台积电美股跌幅扩大超2.8%，高通一度跌逾2.6%，英特尔跌超3.1%，而美光科技曾涨超4.6%，Arm控股涨近5.6%后回吐部分涨幅。
• AI概念股涨跌互异。英伟达持股的AI机器人配送公司Serve Robotics盘初涨近39%后回吐部分涨幅，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI涨超3.8%后几近抹平全部涨幅，而“AI妖股”超微电脑一度跌超3.6%，戴尔盘初曾涨超2.8%，CrowdStrike一度涨超2.7%。 
• 中概股普遍下跌。纳斯达克金龙中国指数一度跌逾1.8%，腾讯控股ADR跌超4.2%，哔哩哔哩跌超4.1%，小鹏汽车一度跌逾3.3%，蔚来一度跌逾2.5%，理想汽车跌超2.5%，而极氪涨超3.7%。
• 值得注意的是，腾讯Q2营收同比增8%，Non-IFRS经营利润同比增长27%，本土游戏恢复增长。
• 波动较大个股中，（1）星巴克一度跌超4.2%，德意志银行将星巴克评级从持有上调至买进，目标价118美元。（2）瑞银一度涨超5.7%，第二季度利润11.4亿美元，较预期翻倍，成本削减和整合工作取得进展。（3）维多利亚的秘密一度涨逾21%，公司第二季度调整后每股收益初值超预期。（4）家乐氏一度涨逾8%，玛氏(Mars)将以每股83.50美元现金收购食品制造商家乐氏(Kellanova)。

 【以下为21:50以前更新内容】

8月14日周三，最新公布的美国7月CPI同比增2.9%，略低于3%的前值和预期值，核心CPI同比增速创逾三年新低，连续第四个月回落，市场继续押注美联储将在9月降息。

• 美股三大指数高开，欧股继续走高。
• 美股科技股涨跌不一，英伟达涨0.7%，特斯拉跌逾1%，中概股多数走低，腾讯控股ADR跌约2%。
• 美债收益率多数上行，收益率曲线大幅走平，10年期美债收益率盘中触及3.86%的日内高点。
• 大宗商品涨跌不一。现货黄金短线跳水20美元，报2453.46美元/盎司。现货白银同样迅速走低，报27.78美元/盎司。国际油价涨约0.2%。
• 非美货币普涨。由于市场普遍预计美联储降息预期大于本国央行，欧元升至年内高点，新加坡元升至18个月高点，印尼盾创去年12月以来的最佳单日涨幅。

【21:45更新】

美股三大指数集体上涨。

美股各板块ETF涨跌参半，其中机器人与人工智能、房地产、工业、能源、油气板块涨幅居前。

科技股“七姐妹”涨跌不一。英伟达盘初涨近2%，现涨幅缩窄不足1%，特斯拉、谷歌跌逾1%。

热门中概股多数下跌，哔哩哔哩、网易跌逾2%，小鹏汽车、理想汽车、爱奇艺跌逾1%，腾讯控股ADR跌约2%，盘前腾讯控股发布Q2财报，Q2营收同比增8%，净利润暴增82%大超预期。

美债收益率多数上涨，2年期美债收益率涨3.7bp至3.979%，10年期美债收益率小幅下行不足1bp，报3.85%。

美元指数震荡，现报102.42，日内跌约0.2%

现货黄金短线跳水近20美元，日内跌幅达0.47%，报2453.46美元/盎司。

【20:37更新】

7月CPI数据公布后，市场整体波动不大，美股三大指数小幅上涨。

美元指数短线上扬约15点，报102.52。

10年期美债收益率小幅走低1bp，报3.826%。

现货黄金延续高位，报2471.7美元/盎司。

【18:32更新】

由于降息预期升温，黄金小幅上涨，盘中触及2478.61美元，距离上个月创下的纪录高位不到5美元。

随着市场对货币宽松的乐观情绪升温、地缘政治风险推升避险情绪以及各国央行大规模购买，黄金今年已累计上涨约20%。

【18:01更新】

由于市场普遍预计美联储未来几个月的降息幅度将超过本国央行，美元的吸引力下滑，非美货币纷纷上扬。

欧元兑美元汇率升至今年以来的最高水平。欧元兑美元上涨0.3%，至1.1023，为1月2日以来的最强水平。

新加坡元升至18个月高点，成为今年以来在亚洲货币中表现第二好的货币，新加坡元/美元日内最高至1.3151。

印尼盾/美元上涨近1%至15675，为去年12月以来的最佳单日涨幅。

此外，彭博社编制的亚洲兑美元指数本月迄今已上涨超过1%，有望创下自去年11月以来的最大涨幅。

纽约银行驻新加坡高级策略师Wee Khoon Chong表示，在风险资产复苏和美债收益率改善的情绪下，亚洲货币将持续富有韧性。

【16:44更新】

美股三大指数期货波动不大，中概股走低

目前，纳斯达克100指数期货、标普500指数期货基本处于横盘状态波动不大，道指期货微升。

中概股盘前普遍走低，哔哩哔哩、小鹏汽车跌逾2%，理想汽车、阿里巴巴跌近1%。

半导体股多数小幅走升，超微电脑涨逾1%，英伟达、美光科技微涨，台积电跌近1%。

家乐氏盘前涨逾8%，士力架制造商玛氏将以每股83.5美元的价格对其进行收购。

欧股集体高开，诺和诺德跌近1%

欧股集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.5%，德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.6%，法国CAC 40指数涨0.7%。

目前，欧股涨幅些许收窄，德国DAX指数涨幅回落至0.2%。

欧股“十一罗汉”多数上涨，路易威登、SAP公司涨超1%。诺和诺德跌近1%，此前全球最大主权基金减持诺和诺德、Meta和ASML。

大宗商品普涨

美股盘前，布伦特原油、WTI原油小幅走升，现货黄金微涨约0.2%。