美伊冲突持续升温，布伦特原油2022年8月以来首次收于每桶100美元上方，此外私人信贷市场出现赎回压力，双重冲击令美股全线重挫。交易员不再完全定价美联储2026年降息，短端美债收益率大幅攀升，美元触及近两个月高位。
周四标普500指数收跌1.5%，跌至去年11月以来最低水平。纳指下挫近1.8%，费城半导体指数跌近3.5%。恐慌指数VIX收涨12.63%。
（美股基准股指日内走势）
美伊冲突进入第13天，特朗普与伊朗新最高领袖双双释放强硬信号。
据央视新闻，伊朗新领袖Mojtaba Khamenei表示，不会放弃复仇，霍尔木兹海峡将继续关闭。特朗普在社交媒体发文称，阻止伊朗拥有核武器"远比油价更重要"。两方表态为能源市场带来新的不确定性。
华尔街见闻提及，特朗普政府计划豁免已有百年历史的《琼斯法案》，允许外国船只承运美国国内港口间货物，以压制油价。美国能源部长Chris Wright称，美国海军最快可在3月底前开始护送油轮穿越霍尔木兹海峡。
国际能源署警告，冲突已造成全球油市史上最大规模供应中断，波及全球7.5%的原油供应及更大比例的出口流量。隔夜虽有短暂消息称伊朗否认在海峡布雷并允许部分船只通行，令油价短暂回落至100美元下方，但随后再度反弹。
布油一度涨近10%，最终收于100美元上方，为2022年8月以来首次。美油同样大涨近9%。
（原油期货价格收于100美元上方）
高盛集团警告，若霍尔木兹海峡流量在整个3月持续受压，布伦特油价可能超越2008年的历史高点，彼时最高曾触及每桶147.50美元。
能源冲击导致市场情绪持续承压，美股三大指数均跌超1.5%，科技七巨头全线下挫，特斯拉领跌、跌幅超3%。
（科技七巨头表现落后于标普剩余493只成分股）
除能源冲击外，规模达1.8万亿美元的私人信贷市场正浮现出新的压力迹象，成为拖累美股的另一大因素。Miller Tabak的Matt Maley表示：
市场当前面临的头号问题显然是这场战争。中东冲突未见缓和，引发原油价格飙升。信贷市场压力也在持续累积。
银行板块隔夜下挫，摩根士丹利和高盛跌超4%。华尔街见闻提及，摩根士丹利与Cliffwater LLC旗下私人信贷基金因赎回申请激增，被迫限制资金提取。德意志银行披露，其对该行业敞口达300亿美元。
Blue Owl Capital则公开为其旗下三只基金近期出售14亿美元贷款的交易进行辩护，声称相关交易不含任何背书或隐性激励安排，但该公司仍是市场押注私人信贷风险暴露的核心标的之一。
技术层面，标普500指数目前深陷负伽马区间。据彭博Michael Ball分析，在油价主导市场的环境下，任何伊朗相关标题均可触发剧烈的做市商追单式波动，下行保护依然昂贵，几乎无人布局上行敞口。
据SpotGamma，6820点为当前阻力位，6600点为支撑位。单只个股持仓整体偏防御，看跌期权偏斜明显，看涨需求低迷，200日均线上方个股数量持续减少。
（标普期权Gamma分布：6700点位为显著的负Gamma集中区，是影响市场波动的关键价位）
更值得关注的是，据摩根大通交易员，零售投资者今年首次出现持续走弱迹象，单周购买量较前期下滑约30%。受战争不确定性影响，零售ETF周内净流入减少22%，打破近三个月连续支撑态势。
（零售ETF周内资金三个月来首次净流出）
摩根大通交易员维持战术性看空立场，并坚持"做多能源、做空权益"的交易方向，并警告若周日期货开盘前局势仍无缓解，风险资产或将面临更为激烈的抛售。
油价飙升与通胀忧虑打压了市场对美联储宽松政策的预期。Macquarie估算，若当前油价水平持续，将令美国近期消费者价格通胀抬升0.6个百分点，个人消费支出平减指数则抬升0.4个百分点。
交易员目前定价2026年降息幅度不足一次25基点。两年期美国国债收益率一度跳升11个基点至3.76%，本周累计上行20个基点。
（年内降息预期幅度不足25基点）
特朗普在社交媒体上向美联储施压，称美联储主席鲍威尔"应该立刻降息，不要等到下次会议"。市场普遍预计美联储将在下周议息会议上按兵不动，届时投资者将重点关注其对未来路径的表态调整。
Capital Economics的Stephen Brown指出：
最鹰派的情形是美联储从声明中删除宽松倾向措辞，同时点阵图中值从今年降息一次转为不降息。
Capital.com的Kyle Rodda提示，周五即将公布的PCE数据存在非对称风险：
若数据温和，市场将按常规反应；若数据偏热，叠加能源危机的通胀传导，市场将面临更大压力。
美联储降息预期消退下，美元两连涨、触及近两个月高位。日元三连跌，逼近160关口。
（彭博美元指数两连涨）
Ultima Markets的Elon Gu指出，美元兑日元在2小时图上呈现RSI看跌背离，同时接近160心理关口，短期需警惕日本财务省的干预。
强势美元下，金银跌2%，比特币价格则继续在7万美元附近窄幅震荡。
（比特币价格处于收敛三角形中）
周四美股普跌，航空业ETF收跌约4%，与半导体ETF领跌美股行业ETF。科技七巨头全线下挫，特斯拉领跌、跌幅超3%。摩根士丹利和高盛跌超4%。盘后Adobe跳水下跌7%，公司公布疲软的业绩展望，并宣布CEO将辞职。
美股基准股指：
标普500指数收跌103.18点，跌幅1.52%，报6672.62点。
道琼斯工业平均指数收跌739.42点，跌幅1.56%，报46677.85点。
纳指收跌404.155点，跌幅1.78%，报22311.979点。纳斯达克100指数收跌431.423点，跌幅1.73%，报24533.583点。
罗素2000指数收跌2.12%，报2488.99点。
恐慌指数VIX收涨12.63%，报27.29。
美股行业ETF：
全球航空业ETF收跌3.97%，半导体ETF跌3.22%，生物科技指数ETF、全球科技股指数ETF、可选消费ETF至少跌2.30%，能源业ETF涨0.93%。
（3月12日 美股各行业板块ETF）
科技七巨头：
美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌1.68%，报192.90点，美股盘初显著走低，北京时间22:00以来低位震荡。
特斯拉跌3.14%，Meta跌2.55%，苹果跌1.94%，谷歌A跌1.67%，英伟达跌1.54%，亚马逊跌1.47%，微软跌0.73%。
芯片股：
费城半导体指数收跌3.43%，报7643.173点。
台积电ADR跌5%，AMD跌3.46%。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收跌1.03%，报7094.61点。
- 热门中概股里，小马智行收跌4.6%，理想、腾讯跌超2%，阿里跌1.5%，拼多多跌1.3%。
其他个股：
Circle涨1.24%。
- 盘后Adobe跳水下跌7%，公司公布疲软的业绩展望，并宣布CEO将辞职。
欧元区蓝筹股指收跌约0.8%，德银跌约5.3%，和法国巴黎银行领跌一众成分股。法国、意大利股指收跌0.7%，意大利银行板块跌2.9%。
泛欧股指：
欧洲STOXX 600指数收跌0.61%，报598.86点。
欧元区STOXX 50指数收跌0.79%，报5748.89点，全天处于下跌状态，北京时间20:00之前开始持续扩大跌幅。
各国股指：
德国DAX 30指数收跌0.21%，报23589.65点。
法国CAC 40指数收跌0.71%，报7984.44点。
英国富时100指数收跌0.47%，报10305.15点。
（3月12日 欧美主要股指表现）
板块和个股：
欧元区蓝筹股中，德意志银行收跌5.27%，法国巴黎银行跌4.07%，裕信银行、西班牙对外银行、赛峰股份、英飞凌跌3.74%-3.08%进入跌幅前六大。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Reply股份收跌14.79%，蒂森克虏伯跌8%，WPP集团跌7.91%，Rubis跌7.63%跌幅第四大。
两年期美债收益率涨10个基点，突破3.76%。英债收益率普遍涨约9个基点。
美债：
纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨超3.30个基点，刷新日高至4.2746%，北京时间19:41曾刷新日低至4.2082%。
两年期美债收益率涨超10个基点，刷新日高至3.7637%；30年期美债收益率跌0.30个基点，报4.8755%。
（美国主要期限国债收益率先跌后涨）
欧债：
欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨2.5个基点，报2.957%，日内交投于2.921%-2.962%区间。
英国10年期国债收益率涨8.7个基点，报4.774%，北京时间20:00以来持续扩大涨幅。两年期英债收益率涨8.9个基点，报4.093%。
法国和西班牙10年期国债收益率平均涨5.3个基点；意大利、希腊10年期国债收益率涨超7个基点。
美元触及近两个月高位，日元逼近160关口。非美货币普跌，瑞典克朗跌超1.3%，匈牙利福林跌约1.6%。
美元：
纽约尾盘，ICE美元指数涨0.50%，报99.750点。
彭博美元指数涨0.50%，报1208.86点。
（彭博美元指数）
非美货币：
纽约尾盘，欧元兑美元跌0.47%，英镑兑美元跌0.50%，美元兑瑞郎涨0.67%。
商品货币对中，澳元兑美元跌1.04%，纽元兑美元跌1.05%，美元兑加元涨0.34%。
日元：
纽约尾盘，美元兑日元涨0.30%，刷新日高至159.43日元。
欧元兑日元跌0.16%，英镑兑日元跌0.20%。
离岸人民币：
纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.8813元，较周三纽约尾盘涨46点，日内整体交投于6.8643-6.8854元区间。
加密货币：
纽约尾盘，比特币价格继续在7万美元附近窄幅震荡。
布油自2022年8月以来首次收于100美元上方，中东原油期货涨20%。
原油：
WTI 4月原油期货收涨8.48美元，涨幅9.72%，报95.73美元/桶。
（WTI原油期货）
布伦特5月原油期货收涨9.2%，报100.46美元/桶，为2022年8月份以来首次收于100美元整数位心理关口上方。
天然气：
NYMEX 4月天然气期货收报3.2330美元/百万英热单位。
纽约期金跌超2%，美股盘后失守5060美元。
黄金：
纽约尾盘，现货黄金跌1.88%，报5080美元/盎司，北京时间21:00以来持续走低，04:31刷新日低至5055.45美元。
（现货黄金价格）
COMEX黄金期货跌2.06%，报5072.40美元/盎司，日内交投区间为5197.80-5058.20美元。
白银：
纽约尾盘，现货白银跌2.13%，报83.9060美元/盎司。
COMEX白银期货跌2.32%，报83.550美元/盎司。
其他金属：
纽约尾盘，COMEX铜期货跌1.61%，报5.8130美元/磅。
现货铂金跌1.74%，现货钯金跌1.33%。
- LME期铜收跌42美元，报13000美元/吨。LME期锡收跌259美元，报49388美元/吨。LME期铝收涨60美元，报3516美元/吨。
