华见早安之声
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市场概述
多位美联储官员暗示降息在即，特别是鹰派票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称就业市场疲软为9月降息打开大门，美股集体收于日高，纳指和罗素小盘股涨超1%，标普大盘涨约1%且11个板块齐涨，标普纳指年内首次八日连涨，标普在八日连涨期间累涨近8%，涨幅为2003年3月以来最佳。
芯片股指涨近2%，中概指数涨1.4%。英伟达涨超4%，六天累计涨超24%。特斯拉涨超3%。伯克希尔收创新高。猴痘概念股巨震。
等待鲍威尔周五在美联储杰克逊霍尔年会前讲话，中长期美债收益率小幅下行超2个基点，美元指数失守102，创七个月最低。日元升至近两周最高。离岸人民币最高涨330点，一度升穿7.13元。欧元刷新年内最高。
需求前景黯淡令美油跌约3%失守75美元。纽约天然气涨超5%。现货黄金仍站稳2500美元上方但小幅跌离历史最高。伦敦金属跳涨，伦铝涨近3.4%。
亚洲时段，A股三大股指涨跌不一，四大行创新高，港股三大指数全线收涨。
要闻
中美金融工作组举行第五次会议。玉渊谭天：此次工作组宣布就加强中美金融稳定合作取得两项成果，这还是中美金融工作组成立以来的首次。
上证报：中国央行近期调控意图并非彻底扭转利率水平，更可能是适当压力测试警示风险。
高盛资金流专家：9月中以前战术性看涨美股，抛售会吸引抄底买家。
当巴菲特和索罗斯都在“砍仓”。索罗斯更进一步，他通过购买看跌期权建立对冲。
特朗普：愿意给马斯克内阁职位，或取消电动车优惠，怒斥谷歌，有权置评利率。哈里斯提出将企业税率提高到28%，把钱放回劳动者口袋。
中国首个真正意义上的国产3A游戏《黑神话：悟空》，周二将正式开售，创造历史。
猴痘来势汹汹，菲律宾报告今年首例猴痘病例，相关概念股美股盘前大涨，收盘时涨幅大多大幅收窄。
市场收报
美股：道指涨0.58%，标普500指数涨0.97%，纳斯达克涨1.39%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.61%。德国DAX 30指数收涨0.54%。法国CAC 40指数收涨0.70%。英国富时100指数收涨0.55%。
A股：沪指涨0.49%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.14%。
债市：美国10年期基准国债收益率跌2.28个基点，报3.8597%。两年期美债收益率涨1.21个基点，报4.0618%。
商品：WTI 9月原油期货收跌2.28美元，跌幅2.97%，报74.37美元/桶。布伦特10月原油期货收跌2.02美元，跌幅2.54%，报77.66美元/桶。COMEX黄金期货涨0.19%，报2542.70美元/盎司。伦铝收涨将近3.4%，伦锡涨2.1%，伦铜和伦镍至少涨约1.5%。
要闻详情
全球重磅
- 会议期间，中国人民银行与美财政部就在中美金融工作组框架下加强中美金融稳定合作签署了换文，互换了金融稳定联络人名单，旨在出现金融压力事件和金融机构运营风险时双方金融管理部门能够保持及时、畅通的联络渠道，减少不确定性。中国人民银行还就有关问题向美财政部提出了关切。双方同意继续保持沟通。
- 据玉渊谭天，值得注意的是，此次工作组宣布就加强中美金融稳定合作取得两项成果。这还是中美金融工作组成立以来的首次。
上证报：中国央行近期调控意图并非彻底扭转利率水平，更可能是适当压力测试警示风险。货币政策执行报告中提及“对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试”。随着央行加力引导利率曲线形态正常向上，长端利率有望逐渐回归至央行合意区间。在此过程中，短期内债市可能仍以波动为主。
高盛资金流专家：9月中以前战术性看涨美股，抛售会吸引抄底买家。准确预测到今夏美股回调的高盛专家Rubner指出，考虑到CTA重新加杠杆、波动率为目标的基金投资、看跌期权平仓和企业回购需求，当前的仓位和资金流都将成为美股的顺风，因为卖家已经没有弹药。9月16日以前的四周对美股交易非常有利，而9月下半月是一年中最差的两周交易期。
当巴菲特和索罗斯都在“砍仓”。索罗斯和巴菲特都在削减长期股票持仓，以增加现金持有量。但是，索罗斯更进一步，他通过购买看跌期权建立对冲，以保护投资组合免受下跌影响。美国最新的通胀数据让市场对美国经济衰退的担忧下降，投资者重新涌回股市。但有迹象显示，更大幅度的回调即将来临。
特朗普：愿意给马斯克内阁职位，或取消电动车优惠，怒斥谷歌，有权置评利率。如果胜选，特朗普表示，他将为特斯拉CEO马斯克提供其内阁职位或是政府顾问职位，但可能会取消对某些新电动车的7500美元税收抵免。他应该能够自由地分享对于利率政策的看法，他有权就利率政策置评，但美联储不必听从。他还严厉批评了谷歌，但他拒绝透露他是否认为该公司应该被拆分。
哈里斯提出将企业税率提高到28%，把钱放回劳动者口袋。无党派非营利组织CRFB预计，哈里斯降低美国家庭成本的计划将导致政府赤字十年内增加1.7万亿美元，若将临时住房政策永久化，新增赤字将升至2万亿美元。哈里斯竞选团队称，超过2025财年预算的成本将通过提高企业税和富人税抵消。
中国首个真正意义上的国产3A游戏《黑神话：悟空》，周二将正式开售，创造历史。首个国产3A游戏、开发成本高达4亿、全球预购第一、IGN中国满分评价、股市提前狂欢庆祝。Buff叠满的《黑神话：悟空》将在周二迎来终极考验。
猴痘来势汹汹，菲律宾报告今年首例猴痘病例，相关概念股美股盘前大涨。
- 此轮猴痘疫情已蔓延至亚非欧多国，世卫组织上周拉响最高级别警报。随着新一轮猴痘疫情引发市场关注，生产和开发猴痘疫苗的制药商及相关公司股价全线暴涨。
- 周一美股盘前，美股猴痘概念股GeoVax Labs大涨超50%、该股上周五暴涨110%，不过周一收盘时仅涨1%。Emergent Biosolutions周一收涨超12%。Chimerix高开低走，周一收涨近3%。亚洲时段，A股市场的相关概念股亦全线大涨。
国内宏观
习近平同越共中央总书记、国家主席苏林会谈。苏林表示，越南将中国作为越南对外政策的战略选择和头等优先。
国常会：要提升服务贸易自由化便利化水平，进一步放宽外资准入。会议指出，要研究促进专精特新中小企业高质量发展的政策措施，推动专精特新中小企业数字化、智能化、绿色化转型，不断提升核心竞争力。
银行投资公募基金比例未有趋严，传闻不实。
机构最关注的A股十大问题。据广发策略，问题包括：交易量最低能到多少？市场后续可能有哪些增量资金？3年持有期产品集中到期，如何影响市场？日元加息引发的流动性风波是否已经平息？如何看待国有大行再创新高？如何看黄金价格？什么样的政策能激发内需板块的β？如何看待美国选情再次焦灼？如何看出口链？如何挑选出口“亚非拉”的品种？
房价的轨迹。国际来看，房价调整未必是线性的，普遍存在着房价回落一段时间后再度加速下降的现象。从我国来看，房价调整至今近3年。尽管近期公布的商业银行整体不良率回落，但关注类贷款占比抬升、部分中小银行的信贷质量也现弱化。
国内公司
社保基金投资路线图曝光，重仓96家公司持股市值超250亿元。
“中国巴菲特”段永平半年又赚150亿元。H&H投资公司最新美股持仓规模为166.32亿美元，相比年初增值近22亿美元，约合157亿元人民币。
韦尔股份上半年营收120.9亿元，同比增36.5%，净利润为13.67亿元，飙涨近8倍。
浦发银行发布半年报，扣非后归母净利润增长31%，扣非营收增长1.4%。
保利发展增收不增利，上半年营收同比增长1.66%，净利润减少39.29%。
美的集团2024年上半年净利润同比增长14.11%，上半年实现营业收入2172.74亿元，同比增长10.30%；公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
海外宏观
全球市场等待本周鲍威尔杰克逊霍尔年会讲话，交易员聚焦降息信号，本周五恐引发美股巨震。
- 分析认为，上周的反弹能否继续，就看鲍威尔能否给出有关9月降息的明确信号。有策略师呼吁，要在鲍威尔开口前，谨慎行事，因为提前反弹的越多，市场可能就越脆弱。鲍威尔可能不会在降息信号方面给出明确的说辞，保持市场情绪的关键不是鲍威尔的言论，而是他的语气。期权市场定价预计，周五标普500的上涨或下跌波动将超过1%。
美联储调查：美国人就业下降、找工作担忧加剧、对薪酬不满。美国劳动力市场出现裂痕又添新的迹象。根据纽约联储的最新调查，报告就业的人数有所减少，而求职人数激增，对薪酬的不满情绪日益增长。7月人们对工作的安全保障感方面的担忧在加剧，预计在通常退休年龄后还要工作的人数有所增加，人们仍在寻求更高的起薪，但得到的工作报价却更低。
“聪明钱”对冲基金抛售消费和工业，能源股成“香饽饽”。对冲基金上周美股消费股出现了净卖出，名义去杠杆规模创下了过去一年的第二高纪录。同时，对冲基金抛售工业股的数量创下了五年来的新高。此外，连续第四周增持了能源股，目前持有的能源股比例达到了今年的最高水平。
廉价资金耗尽，美国初创企业破产率飙升60%。过去一年，美国初创企业倒闭率激增60%。数据显示，仅在今年一季度就有254家企业破产。当前风投资金主要流向AI领域的初创企业，而其他行业的初创企业面临更大挑战。
为何日本人不买日股牛市的账。日欧十年股市长牛，欧洲人买账，日本人不买账。背后是日股20年漫长熊市，财富效应消失，居民拥抱现金，金融机构出海，剩余主要玩家：外资和日本央行。
新加坡新总理首次施政演讲：宣布增加临时失业救助。黄循财宣布，新加坡将在长达六个月的时间内提供高达6000新元（4563美元）的临时失业支持。新加坡政府长期以来并没有直接提供失业救济金，而是倾向于通过激励措施来减少失业。
海外公司
高盛力挺英伟达：2025年盈利将显著超市场预期。高盛预计，英伟达将在Q2电话会上公布特定客户的ROI（投资回报率）以提振市场信心，预计其Q2营收和每股收益将分别达到297.69亿美元和0.68美元，分别较市场预期高出4.1%和5.9%，到2025年每股收益超市场预期11%。
AMD计划砸49亿美元收购AI数据中心设备公司ZT Systems，挑战英伟达！人工智能计算的需求决定了科技公司需要将数千个芯片串联成集群，以实现必要的数据处理能力。将大量芯片串联在一起意味着整个服务器系统的构成变得越来越重要，这也是AMD收购ZT Systems的原因。
法国奢侈品大亨阿尔诺盯上了AI投资，家族办公室加速押注科技初创公司。有分析称，全球最大奢侈品集团LVMH创始人兼CEO阿尔诺的参与让事情变得更为有趣，因为作为奢侈品行业的领军人物，这位亿万富翁一直是人工智能对立面的倡导者：手工艺、复古品牌和人类创造力。但多种迹象显示，他并不是在“玩票”。
在中国市场“败北”，雅诗兰黛预计本财年营收远低于预期。雅诗兰黛股价周一美股盘前一度大跌10%，但随后转涨。即将于明年离职的首席执行官Fabrizio Freda表示，虽然预计中国高端美容产品销售的持续下降，但公司的利润恢复与增长计划进展顺利，预计2025财年的利润将会上升。
西西里岛超级游艇沉没后，“英国比尔·盖茨”Mike Lynch失踪。
行业/概念
1、核电 | 据证券时报，李强主持召开国务院常务会议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。会议强调，安全是核电发展的生命线，要不断提升核电安全技术水平和风险防范能力，加强全链条全领域安全监管，确保核电安全万无一失，促进行业长期健康发展。
点评：媒体报道指出，机构认为，我国核电发展边际正在改善。总量层面，2019年重启核电核准后，核准的机组数量逐渐增长，2022、2023年分别新增核准了10台机组，预计2024年核准数量仍将增加；技术层面，三代核电堆正在全面国产化替代，四代堆的研发引领世界。除了发电领域，军民融合的应用场景也推动了中国核电的发展。此外，我国与世界其他国家在核电领域的合作逐渐紧密，核电设备以及技术的出海也将助力核电行业发展。核电景气上行，相关设备厂商望受益。
2、人形机器人 | 据证券时报，亚洲智能博览会（Intelligent Asia 2024）将于8月21日至24日在台北举行，汇集全球1200家科技制造业领导厂商，同期展览包括台北国际自动化工业大展等，重点展示AI在智能制造中的应用，及如何提升产业链效率与竞争力。媒体报道称，英伟达（NVIDIA）CEO黄仁勋将出席该展会，引发市场关注，带动包括所罗门在内的台股相关企业大幅上涨。
点评：媒体报道指出，黄仁勋在Nvidia GTC 2024上宣布推出人形机器人通用大模型平台GROOT，该平台提供支持机器人被设计为理解自然语言并通过观察人类行为来模仿动作，使机器人能够快速学习，以适应现实世界并与之互动。人形机器人的最高壁垒一直是大模型，国产厂商在人形机器人感知、理解、交互上有一定劣势。通过英伟达的GROOT通用大模型平台，国产人形机器人厂商均有机会训练升级，加速人形机器人软件能力。近期人形机器人产业催化不断。2024世界机器人大会将于8月21日-25日召开，将扩大展示规模，充分展示人形机器人最新研究进展。行业加速商业化驱动下，产业链公司受益。
3、商业航天 | 据中证报，当地时间8月26日凌晨，SpaceX首次太空行走任务将于佛罗里达发射，前往距离地球约1400公里的飞行轨道。这是继NASA阿波罗计划之后，人类50多年以来所能抵达最远的地方。马斯克表示：这将是史诗般的壮举。
点评：媒体报道指出，近年来随着科技的进步，越来越多国家意识到，“太空愿景”将引领世界经济的发展，太空成为新的竞争窗口。未来，太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游、太空采矿等多个方面。据预测，到2030年，全球太空经济产值有望达到1万亿美元以上。目前我国已经开始着手太空旅游市场化运作，这将真正开启中国太空旅游行业的发展。
4、AI智能眼镜 | 据中证报，字节跳动旗下XR头显厂商PICO官方宣布，将于8月20日14:00举行PICO 2024新品沟通会，并公布了预热海报及口号为“出彩、入境”。据悉，这次PICO即将推出的新品可能会是PICO 4 Ultra MR一体机，这款产品在硬件核心上，采用骁龙XR2 Gen2芯片，支持MR功能。另外，PICO 4 Ultra还引入了无环手柄设计，支持腕带式体感追踪器。
点评：分析人士指出，AI智能眼镜作为可穿戴设备，在降低成本的同时为消费者带来划时代高效率，是当前产业公认的AI最具性价比硬件落地方案。2024年将是AI智能眼镜领域关键的拐点时刻。机构预计，随着AI智能眼镜的不断迭代，AI智能眼镜将成为有视力矫正问题人群日常生活的一部分，而对于其它人群而言，则可能成为类似于手表的时尚增量产品。
5、维生素 | 据百川盈孚数据，近日维生素A市场惜售待涨情绪开始不断加重，8月19日市场多数依然惜售停报，少数报价上调至290元一300元/公斤。受到厂家报价大幅上调推动，业内部分客户预计市场报价或将上涨至300元一350元/公斤。
点评：浙商证券认为，9月起客户将陆续开始为四季度旺季备货。此前客户备货不积极，预计库存处于偏低水平。8月16日，巴斯夫官宣装置爆炸事故进展，并邮件通知客户库存分配比例。由于此次巴斯夫配售比例低，客户转而从市场采购，预计维生素A、维生素E价格仍将继续上涨。
今日要闻前瞻
中国8月一年期、五年期贷款市场报价利率。
欧元区7月CPI。
亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。
小鹏汽车、富途控股、唯品会、快手、Target、梅西百货公布财报。
<全文完>
