华见早安之声
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市场概述
美国8月非农报告喜忧参半，美联储理事沃勒鸽派发声，不排除未来数据恶化后更大幅度降息。就业数据中的不佳部分主导市场情绪，周五美股大跌，标普500收跌1.7%，纳指跌2.6%。标普大盘和罗素小盘股指连跌四日，标普创去年3月以来最差单周表现。纳指全周累计跌5.8%，为2022年来最差。
全周标普科技板块跌超7%领跌大盘，其次是能源板块。周五芯片指数跌4.5%，全周跌超12%，为2020年以来最差。周五博通跌超10%，创2020年3月以来最大单日跌幅，英伟达跌超4%，单周累计跌近14%，为2022年9月以来最差，特斯拉跌8.5%。中概指数跌0.8%。
美国就业数据强化悲观经济预期，对利率更敏感的两年期美债收益率一度跳水近16个基点，跌破3.60%至近两年最低，全周累计跌25个基点。10年期基债收益率一度跌9个基点至3.64%创一年多新低，全周跌约20个基点，与短债收益率曲线结束倒挂。
美元指数先跌后涨，但全周累计跌0.5%。离岸人民币仍徘徊16个月高位，全周微涨。周五数字货币大跌，比特币跌超5%下逼5.3万美元，全周跌9%至近七个月最低。
现货黄金一度跌1%失守2500美元，全周微跌。油价跌超2%，美油跌穿68美元续创去年6月以来的收盘新低，全周累计跌近8%，为去年10月以来最差，布油下逼71美元，收创2021年底以来最低，全周跌9.8%。
亚洲时段，A股三大指数集体收跌，创业板跌1.7%，券商全天领涨，国债期货齐涨，黑色系低迷。
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要闻
美国8月非农新增就业14.2万人不及预期，前值大幅下修，失业率降至4.2%，薪资增幅高于预期。美国财长耶伦：就业市场“相当健康”。华尔街：数据大幅下修强化就业疲软认知，9月降息幅度仍没定论。
美联储最有影响力高官之一沃勒：如果合适，将提倡前置降息。美联储“三把手”：现在降息合适。“新美联储通讯社”：本月是否降息50基点仍不明朗。
OpenAI考虑新模型订阅价格为2000美元每月，提升100倍。高盛发现ChatGPT月访问量断崖式下跌。
拜登被爆研究建立美国主权财富基金。
国家互联网信息办公室发布《国家信息化发展报告（2023年）》。
市场收报
美股：道指跌1.01%，标普500指数跌1.73%，纳斯达克跌2.55%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.07%，全周累计下跌3.52%。德国DAX 30指数收跌1.48%。法国CAC 40指数收跌1.07%。英国富时100指数收跌0.73%。
A股：沪指跌0.81%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.7%。
债市：两年期美债收益率于非农日跌约10个基点，2/10年期收益率曲线结束长达26个月的倒挂状态。美国10年期基准国债收益率跌1.71个基点，报3.7099%，本周累计下跌20.11个基点。
商品：WTI 10月原油期货收跌1.48美元，跌幅2.14%，报67.67美元/桶，续创一年多以来收盘新低，全周累计下跌7.99%。布伦特11月原油期货收跌1.63美元，跌幅2.21%，报71.06美元/桶，全周累计下跌9.82%。COMEX黄金期货跌0.64%，报2526.70美元/盎司，全周累计跌0.02%。COMEX白银期货跌3.09%，报28.255美元/盎司，全周累计跌3.05%。伦铜、伦铝、伦铅、伦镍至少跌超1%，全周伦铝、伦镍、伦锡至多跌5.2%。
要闻详情
全球重磅
美国8月非农新增就业14.2万人不及预期，前值大幅下修，失业率降至4.2%，薪资增幅高于预期。美国财长耶伦：就业市场“相当健康”；华尔街：数据大幅下修强化就业疲软认知，9月降息幅度仍没定论。
- 美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人，6月数据下修了6.1万。8月失业率从7月的4.3%下降至4.2%，持平预期，失业率为今年3月以来首次出现下降。8月时薪同比上涨3.8%，略高于预期的3.7%，前值为3.6%；时薪环比上涨0.4%，预期和前值分别为0.3%和0.2%。美联储9月降息50基点的可能性一度升至50%。
- 耶伦表示，周五的就业报告证实了美国劳动力市场虽然有所放缓，但依然健康，同时她也希望劳动力市场不要进一步疲软。华尔街分析师普遍认为，8月非农数据不及预期，尤其是前两个月数据的大幅下修，加强了劳动力市场疲软的认知，但对于美联储9月究竟要降息25个基点还是50个基点，仍没有定论。有分析师说，如果股市继续下跌，则将降息50基点。
美联储最有影响力高官之一沃勒：如果合适，将提倡前置降息；美联储“三把手”：现在降息合适；“新美联储通讯社”：本月是否降息50基点仍不明朗
- 沃勒表示，如果数据显示需要更大幅度的降息，那么会支持。美国就业市场继续趋软，但并没有恶化。美国经济既没有陷入衰退，也预计不会走向衰退。
- 尽管市场对沃勒讲话的最初反应为鸽派，但“新美联储通讯社”泼冷水称，沃勒没有明确提到25或50基点降息，倾向于支持一开始降息25基点，明确保留在新数据显示进一步恶化时，适时加快降息的选项，请注意其“如果”措辞。
- 美联储“三把手”威廉姆斯表示，美联储在保持价格稳定和实现最大就业这两个目标上已经取得了“显著进展”，现在下调联邦基金利率是合适的。威廉姆斯没有表达任何本月将会降息50个基点的意思。
非农失业率没惊吓，美联储重要高官鸽声嘹亮，为何美股周五大跌？
- 8月非农新增就业不及预期，前两个月数据下修，经历了近期股市巨震、衰退担忧，市场如惊弓之鸟，任何缺点都会放大。此外，“新美联储通讯社”称非农无法指明9月降息幅度，美联储票委没有明确松口9月一定降息50个基点，或令市场有些失望。还有分析称，市场进入新范式，聚焦点从通胀转到增长，经济坏消息现在对股市不利。
OpenAI考虑新模型订阅价格为2000美元每月，提升100倍！目前，OpenAI的ChatGPT Plus付费价格是每月20美元，也就是说全新大模型“草莓”和“猎户座”整体价格提升了100倍以上。分析认为，OpenAI能考虑如此高的价格跨度主要是因为缺钱、新产品足够强以及手握数亿用户。
高盛发现ChatGPT月访问量断崖式下跌。高盛表示，这并不代表行业增长不会强劲，下一波受益者可能来自，基于AI基础模型创建的新产品和服务。
拜登被爆研究建立美国主权财富基金。媒体称，包括国家安全顾问沙利文在内的拜登高级助手近几个月研究设立该基金，它将允许政府投资国家安全利益相关的领域，包括科技、能源和供应链的关键环节；他们的工作至少在精神上反映了和特朗普一样的想法，特朗普的公开呼吁可能让两党都支持设这类基金。
国家互联网信息办公室发布《国家信息化发展报告（2023年）》。《报告》提出，一是聚焦高水平科技自立自强，增强信息化发展关键能力；二是聚焦发展新质生产力，进一步发挥信息化对经济高质量发展的驱动引领作用；三是聚焦保障和改善民生，持续深化信息惠民为民服务；四是聚焦提高党的领导水平和长期执政能力，加快以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化；五是聚焦统筹高质量发展和高水平安全，不断优化信息化发展环境。
国内宏观
从严从紧，证监会加强离职人员入股管理，发行监管岗禁止期延长至10年。证监会要求，拉长离职人员的入股禁止期，扩大对离职人员从严监管的范围，对中介机构核查提出更高要求。证监会明确要求中介机构穿透核查证监会系统离职人员股东，并规定不当入股情形，存在相关情形的，必须严格清理。
国内公司
国家大基金现身逾30家A股公司前十大流通股东。据证券时报记者统计，截至2024年6月末，国家大基金（一期、二期）共出现在逾30家A股公司前十大流通股东名单中。有8家公司获国家大基金持股超过5年，北方华创自2019年被国家大基金入股以来，其间最高涨幅逾7倍。
摩根大通、高盛唱多阿里：引入微信拓展用户、拼多多新策略对变现影响有限，买入！摩根大通认为，阿里的新投资策略取得了初步成功，其国内电商商品交易总额（GMV）增长率与行业增长率一致，如果未来几个季度这一趋势持续，未来可能转变为中国最大的消费类股票。高盛则表示，淘宝引入微信支付有利于开发下沉市场，并推动阿里和腾讯进一步合作。
联想推出AI PC系列产品线，自动旋转屏幕、自适应AI。联想表示，AI PC势必将彻底改变运算方式，预计到2027年，出货的PC中有60%将支持AI功能。
兴银基金声明回应“千亿货基违规买债传言”：相关内容均不属实！传言涉及基金运作正常，不存在买入低于法规规定评级债券等问题。
宗馥莉接班未了局：娃哈哈职工持股会股东诉讼维权。员工爆料称，因为娃哈哈集团近期要求员工重新签署劳动合同、以较低价格回收员工持股会股权，致使娃哈哈集团职工权益受到损害，不得不自发成立维权会，依法拿起法律武器保护自身权利，目前已正式提起了法律诉讼。
海外宏观
特朗普最新表态：企业税率降至15%、马斯克“审计”政府、加关税建主权基金。特朗普表示，“我承诺低税、低监管、低能源成本、低利率、安全边境、低犯罪率”，与民主党对手哈里斯形成鲜明对比。
高盛：美国科技股没“估值风险”，有“集中风险”，建议分散投资。高盛认为，科技股基本面强劲，AI行业估值远低于其他泡沫时期。但目前科技股集中度是近几十年来最高的。历史上，如果出现其他增长较快的公司并跑赢大盘，则优势公司的回报通常会转为负值。
美债结束“倒挂”之时，美国衰退真就要来了？德意志银行策略师Jim Reid表示，经济衰退往往在收益率曲线从倒挂状态恢复过来时开始，事实上，过去的四次经济衰退都是如此。
大摩“未来投资方法论”：三大主题，三个“20”原则。大摩表示，目前技术扩散、脱碳、长寿是三个影响全球股市波动的关键主题。三个“20”原则指股票有超过20%的收入来自于某一主题，市值超过200亿美元，到2026财年的预期收入增长+息税折旧及摊销前利润率超过20%。
欧元区二季度GDP终值环比增长0.2%，低于初值，增长势头放缓。尽管贸易和政府支出促进了经济增长，但投资继续拖累经济。被视为欧元区复苏的关键支柱私人消费也未能起飞。德国受制造业拖累第二季度GDP下滑，这也是欧元区经济疲软的关键原因。
汽车行业疲软拖累，德国7月工业产出环比下滑2.4%。德国汽车行业疲软，大众汽车正考虑首次关闭在德国的工厂，并废除工资协议，以进一步削减开支，这进一步加剧了市场对德国经济前景的悲观情绪。
全球可可缺口超出预期，美国库存创2009年以来新低。由于天气恶劣、树木老化、病虫害等原因，主要可可产区产量下降，可可价格飙升。可可短缺问题无法快速缓解。
普京态度大转变：已经准备好与乌克兰进行谈判。普京5日表示，俄罗斯已经准备好进行谈判，但谈判的基础是莫斯科和基辅的谈判代表2022年在伊斯坦布尔达成的一份协议。这份夭折协议的条款从未对外公布。同日，乌克兰国家紧急服务局表示，俄罗斯对乌克兰波尔塔瓦的袭击已造成54人死亡。
海外公司
报道：丰田将2026年全球电动汽车产量计划削减三分之一。丰田原计划在2026年生产150万辆电动汽车，而现在将生产计划调整至100万辆，显示出公司在电动化转型道路上所面临的挑战。
报道：高通正在考虑收购英特尔芯片设计业务。报道称，高通对英特尔的客户PC设计业务非常感兴趣，也在考虑收购英特尔的其他业务，比如服务器业务。
今日要闻前瞻
中国8月外汇储备。
<全文完>
