南京银行业绩会:货币政策继续引导广谱利率下行,预计债市维持震荡走势

债券市场调整的影响较为可控

10月30日,南京银行召开2024年第三季度业绩说明会。副行长、董事会秘书江志纯以及业务部门负责人参会。

对于市场关注的公司在债券投资方面的想法与规划,以及后续业绩趋势展望、发展规划等作出回应。

债券投资延续波段操作思路

对于如何看待后续债券市场投资机会,以及债券市场波动对未来营收增长有何影响,管理层表示,9月底以来,宏观一揽子政策陆续出台,经济增长的尾部风险降低,同时支持性的货币政策仍然引导广普利率下行,预计债市维持震荡走势,债券投资可延续波段操作的思路

公司将持续增强市场预判,提高运作的前瞻性,精耕细作提升收益。同时完善全牌照经营,增加盈利来源,实现多元化盈利。

对于如何展望全年的营收、利润增速变化趋势,债市调整会否影响业绩改善趋势,明年整体发展规划是怎样的,业绩增长有何目标的问题,管理层也表示,公司持续关注内外部经营环境变化,继续做好客户结构与业务结构调整,进一步优化资产负债结构,推动营收、利润保持同比稳定增长。今年(2024年)得益于债券市场整体表现较好,南京银行债券投资营收增长较好。

四季度以来,受到利率债供给增加和权益市场回暖影响,债券利率波动性有所上升。但目前宏观环境仍处于降息周期,各项措施均需要低利率配合,因此无风险利率大幅反弹的空间也相对有限。目前公司交易类债券的风险敞口总体较小,债券市场调整的影响较为可控。

营业收入和利润双改善

对于盈利情况方面,管理层介绍,2024年前三季度,公司在聚焦价值创造的战略引领下有效提升发展成效,突出服务实体,着力夯实经营基本盘,打造多元业务增长点,营业收入和利润呈现出一条双改善“U型”曲线

管理层表示,展望全年,公司将持续关注内外部经营环境变化,继续做好客户与业务结构调整,进一步优化资产负债结构,推动营业收入、利润保持同比稳定增长。

一是利息净收入方面,公司将继续坚持稳健的资产投放、灵活的负债摆布,将资源向收益相对较高的零售、交易银行等业务倾斜,加大吸收结算类存款,加强对高成本存款的量价管控,力争保持息差平稳向好;

二是中间业务净收入方面,公司将继续保持当前中收增长势头,持续在财富管理、投行、交易银行等业务方面发力,同时多措并举扩大中间业务增收渠道;

三是其他经营净收益方面,公司将持续提升市场研判和应变能力,做好经营投资情况的全方位考量,抓住波段交易机会,优化组合投资策略,保证营业收入和利润的稳步实现。

会进一步研究分红政策

对于全年分红率如何展望,是否会维持在中期分红水平的问题,管理层表示,自上市以来一直高度重视对投资者的合理投资回报,执行持续、稳定的利润分配政策。2021-2023年,现金分红分别为47.57亿元、55.23亿元、55.51亿元,占当年归属于母公司普通股股东的净利润的比例分别为30.84%、30.74%、31.91%。今年(2024年)即将分派的中期现金分红为37.10亿元,占今年半年度归属于上市公司股东的净利润的比例为32%。

后续公司会进一步研究分红政策,在符合监管要求并满足公司正常生产经营的资金需求情况下,从有利于公司高质量可持续发展考虑,为投资者提供长期稳定增长的投资回报。

继续强化信用风险防控

对于近期资产质量趋势,以及对未来资产质量的展望,管理层介绍,截至三季度末,南京银行资产质量保持平稳,不良贷款率0.83%,较年初下降0.07个百分点。

从下阶段来看,南京银行将继续强化信用风险防控,加大不良处置力度,做实控新降旧系列措施,保持资产质量稳定运行。

贷款收益水平面临下行压力

对于近期出台的降准降息、LPR下降以及调降存量按揭贷款利率对公司有哪些影响,管理层介绍,今年(2024年)以来,受货币政策及市场环境影响,南京银行贷款收益水平面临下行压力。

下一步,南京银行将深入落实中央“五篇文章”战略部署,践行服务实体责任,优化贷款结构,延缓资产收益率下行速度,保持资产收益率在同类银行中的较高水平。

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