华见早安之声
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市场概述
“黑五”当天，标普、道指、苹果、沃尔玛齐创新高。美股全周均涨超1%。11月道指涨7.5%，标普涨5.7%，均创今年最佳单月，纳指累计涨超6%，小盘股指涨近11%，芯片指数周五涨1.5%但11月跌0.4%，特斯拉11月涨超38%，创近两年最佳。
中概指数全周涨3%，但11月跌3.5%。
欧美国债月度大涨。10年期美债收益率跌超9个基点至五周最低，两年期德债收益率两年最低。
美元指数周五跌穿106，但11月涨1.7%，加息预期推涨日元升穿150，日元创六周最高。比特币11月涨近40%，创九个月最佳。
欧美天然气两位数跳涨，美油11月跌超1%，金银月跌幅创年内最大。
亚洲时段，创业板指放量大涨2.5%，机器人掀涨停潮，大金融集体爆发。
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要闻
美团Q3营收935.8亿元，同比增长22.4%超预期，即时配送订单同比增14.5%至71亿笔；电话会：低线市场潜力正被逐步释放，聚焦本地商业增长与盈利平衡。
四部门发文称，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。外商独资医院可按程序提出申请成为基本医保定点机构。
AI进步放缓、遭遇瓶颈？OpenAI等头部公司：不存在！
欧元区11月调和CPI同比升至2.3%，重回央行目标上方。
削减赤字方案难产，市场“用脚投票”，法国国债收益率历史首次超过希腊！
加息再添砝码，日本东京CPI站上2%，日本央行行长称工资趋势是加息关键，日元盘中涨超1%。
罗杰斯：危机将终结全球市场狂欢，已大幅减仓、只保留了中国和乌兹别克斯坦投资。
市场收报
美股：标普500指数涨幅0.56%，全周累计上涨1.06%，11月累计上涨5.73%。道指涨幅0.42%，全周累计涨1.39%，11月累计涨7.54%。纳指涨幅0.83%，全周累计涨1.13%，11月累计涨6.26%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.58%，本周累计上涨0.35%，11月累计涨0.96%。德国DAX 30指数收涨1.03%。法国CAC 40指数收涨0.78%。英国富时100指数收涨0.07%。
A股：沪指涨0.93%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.5%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌9.49个基点，报4.1685%，全周累计下跌23.17个基点，11月累计跌11.58个基点。两年期美债收益率跌7.62个基点，报4.1509%，全周累计跌22.20个基点，11月累计跌2.34个基点。
商品：WTI 1月原油期货收跌0.72美元，跌幅1.05%，报68美元/桶，11月累计跌1.18%。布伦特1月原油期货收跌0.34美元，跌幅0.46%，报72.94美元/桶，11月累计涨0.18%。COMEX黄金期货尾盘涨0.34%，报2673.9美元/盎司。COMEX白银期货尾盘涨1.78%，报31.100美元/盎司。
要闻详情
全球重磅
美团Q3营收935.8亿元，同比增长22.4%超预期，即时配送订单同比增14.5%至71亿笔；电话会：低线市场潜力正被逐步释放，聚焦本地商业增长与盈利平衡
- 第三季度美团营收、净利润双双超预期，其中净利润同比上涨258.0%。本地商业业务收入同比增长20.2%，新业务亏损显著收窄。电话会上管理层表示，将持续对零售业务关注与投入。通过深入发掘当地市场需求和新机会，尤其是在特殊团体和旅行市场，美团的低线市场渗透取得了显著成效。
外商独资医院来了！四部门权威解答：准入条件如何？医保能否覆盖？四部门发文称，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。外商独资医院可按程序提出申请成为基本医保定点机构。
AI进步放缓、遭遇瓶颈？OpenAI等头部公司：不存在！媒体广泛质疑AI遭遇技术升级及训练数据枯竭等困境，但Sam Altman等科技大佬坚称，根本没有瓶颈！多家AI头部公司依然对行业前景感到乐观，并认为通过开发新型数据源、增加模型推理能力以及应用合成数据等方法，AI将继续进步。
欧元区11月调和CPI同比升至2.3%，重回央行目标上方。通缩担忧消散，欧央行12月降息50基点的预期降温。欧央行高官表示，本次通胀数据表现相当不错，12月会议“最有可能的结果”是降息25个基点。
削减赤字方案难产，市场“用脚投票”，法国国债收益率历史首次超过希腊！法国借贷成本已经超过希腊，财政预算僵局或导致资金持续流出，而法国股市还面临盈利增长预期下降。政局动荡叠加盈利预期下滑，高盛认为市场尚未触底。
加息再添砝码，日本东京CPI站上2%，日本央行行长称工资趋势是加息关键，日元盘中涨超1%。
- 东京11月CPI（除生鲜食品）同比上涨2.2%，高于预期2%，主要受能源补贴逐步减少的影响。此次日本通胀加剧，加之其他数据显示经济表现大体符合日本央行的预测，市场对加息的预期大幅上升，预期日本央行在下次会议上加息的概率为63%。
- 在12月货币政策会议前的访谈中，植田和男称，随着日本通胀和经济朝着央行的预测趋势发展，加息“已临近”；日元随着通胀升破2%的进一步贬值可能引发央行采取反制措施。日元兑美元周五创一个多月新高。
罗杰斯：危机将终结全球市场狂欢，已大幅减仓、只保留了中国和乌兹别克斯坦投资。罗杰斯认为，尽管全球市场整体向好，但“美妙感觉通常是糟糕阶段的前兆”，之所以仍持有中国股票，是因为中国股市是唯一一个便宜市场。
国内宏观
中国央行开展8000亿元买断式逆回购，年内第二次采用新货币工具。中国银河宏观团队分析认为，“原则上每月开展一次操作”的买断式逆回购操作可能意在配合MLF数量的逐渐缩减。采用“固定数量、利率招标、多重价位中标”，表明操作的目的主要在流动性的投放，而非承担政策利率的作用。
美媒放风：拜登政府考虑进一步管制对华芯片，措施预计最早下周公布。美媒称，新管制可能包括对HBM芯片的控制；美国此前曾考虑制裁华为至少6家供应商，但目前计划仅将部分供应商列入清单，长鑫存储并不在清单之内。
存量房“收储”有什么破局之道？华泰证券认为，目前存量房“收储”的进展相对偏慢，目前落地审批贷款金额约435亿元，实际占3000亿保障性住房贷款总额的14.5%，全国大范围落地存量房“收储”的进度依然有待观察，优先收购地方城投的库存可能是阻力最小的方向，以合肥为代表的城市目前已经在实际落地，更利好地方城投平台。
央企加杠杆？李蓓认为，大家都忽略了一条新闻。两家央企发债融资了5000亿元，按照央企的65%的负债率大概率可以撬动三倍的杠杆，五千亿可能最后是一点五万亿的刺激的体量。
国内公司
阿里、幻方相继发布重磅新品，推理大模型直逼OpenAI，开源且能力比肩o1！业内推理大模型兴起，为小型AI开发商提供赶超机会，而且推理模型的开发成本低于传统大模型，后进者在构建大模型时可借鉴OpenAI等的研究论文和数据。
海外宏观
2024美国节假日购物季的商家最强促销口号：关税将至，快囤货！感恩节当天的在线消费增长至61亿美元，比去年增长了9%。随着美国当选总统特朗普提出一系列新的关税政策建议，2024年的美国节假日购物季显得格外特殊。许多小企业和零售商抓住关税可能推高成本和价格的预期，纷纷促销，敦促消费者提前购买。
墨西哥总统：有信心能同美国达成协议避免关税。墨西哥总统辛鲍姆周五称，一旦特朗普上台后对墨西哥征收关税，墨西哥方面也有应对计划，但周三她和特朗普通话后怀疑是否有必要实行计划。周四她警告，假如美国加征关税，墨西哥也会提高关税。
特朗普提名乌俄特使，莫斯科指责北约卷入俄乌冲突，普京警告打击“基辅决策中心”。乌俄特使凯洛格此前多次宣称，如果乌克兰不愿与俄方谈判，美国将停止对乌军事援助。报道称，过去两周，俄乌之间的冲突越发激烈，双方都希望在特朗普就任美国总统前确保在战场上占据上风。
印度经济增速放缓至近两年来最低！在截至9月的三个月里，印度GDP同比增长仅为5.4%，远低于预期的7%，为自2022年第四季度以来的最低水平。市场预计印度央行可能会在明年采取更加宽松的货币政策。
海外公司
谷歌发布双思维AI Agent：像人类一样思考，重大技术突破！正如《思考，快与慢》中提到的系统1和系统2那样，谷歌让AI具备“快”、“慢”两种拟人化思考方式，极大提升了效率。
对冲大佬科恩：别怕因学习“显得愚蠢”，分析师灵活很关键，太多人想证明自己最终被市场碾压。想要成功，热情是基础。如果你不热爱它，或者没有被它激励，这都会体现在你的工作成果中。基金经理只有一半的时间是正确的。问题是，当你犯错时，你会怎么做？作为一名交易员，我讨厌周末，喜欢周一，并且“不喜欢平庸”。
今日要闻前瞻
中国11月官方制造业、非制造业、综合PMI。
<全文完>
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