美股周五大跌但全周涨，特斯拉跌5%领跌科技股，10年期美债收益率徘徊七个月最高

耶伦警告国会山称，美国财政部将在1月中旬达到新的债务上限。“新美联储通讯社”Nick Timiraos表示，美联储正试图评估特朗普影响。

日本经济”喜忧参半”，东京11月核心通胀率从10月的2.6%升至3%，显示通胀压力仍在持续。日本央行12月政策会议的意见摘要显示，一些官员对近期加息更有信心，而其他人则因工资趋势和特朗普政策的不确定性而保持谨慎。韩元最终收跌0.18%创16年来新低，韩国主要反对党重申，今天将弹劾韩德洙，韩国经济副总理崔相穆将代行总统职务。

德国总统周五宣布解散联邦议院，新一届联邦议院的选举日期定在明年2月，此前，朔尔茨（Olaf Scholz）领导的联合政府本月初被罢免。德国10年期国债收益率涨7.3个基点，创一个月新高。德国经济研究所的年度行业调查显示，德国49家商业协会中有31家认为当前经济形势比一年前更差，并对明年持悲观态度。

10年期美债收益率徘徊5月份来最高，周五涨超4个基点压低股市。科技股、芯片股、AI概念股集体走低，拖累周五美股三大指数盘中齐跌超1%，纳指最深跌超2.3%，标普最深跌超1.7%，道指最深跌超564点，但三大指数周线收涨。道指周五跌0.77%告别五日连涨，本周累涨约0.4%，结束三周连跌。特斯拉盘中一度跌超6%，苹果跌离新高：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数收跌66.75点，跌幅1.11%，报5970.84点，本周累涨0.85%。与经济周期密切相关的道指收跌333.59点，跌幅0.77%，报42992.21点，本周累涨0.35%。科技股居多的纳指收跌298.33点，跌幅1.49%，报19722.03点，本周累涨0.76%。纳指100收跌1.36%，衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.4%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌1.56%。恐慌指数VIX收涨8.28%，报15.95。

• 美股行业ETF全线溃败。可选消费ETF收跌1.65%，科技行业ETF、网络股指数ETF、区域银行ETF、银行业ETF、全球科技股指数ETF、半导体ETF跌1.33%-1.01%，能源业ETF跌0.01%相对“表现最佳”。 本周，半导体ETF累计反弹2.80%，网络股指数ETF跌0.53%连跌三周，区域银行ETF反弹0.28%结束连跌四周的趋势，银行业ETF反弹0.39%此前也连跌三周，可选消费ETF反弹0.55%，生物科技指数ETF反弹0.6%结束三连跌，科技行业ETF反弹0.81%，金融业ETF反弹0.92%结束三连跌，全球科技股指数ETF反弹1.06%，医疗业ETF反弹1.14%结束三连跌，能源业ETF涨1.34%结束四连跌。

•  “科技七姐妹”普跌。特斯拉收跌4.95%，英伟达跌2.03%，微软、谷歌A、亚马逊、苹果跌1.72%-1.3%，其中苹果脱离收盘历史最高位，Meta Platforms跌0.59%。本周，特斯拉累涨2.52%，Meta累涨2.49%，英伟达累涨1.77%，谷歌A累涨0.71%连涨五周，苹果累涨0.46%连涨六周，亚马逊累跌0.50%，微软累跌1.38%连跌两周，
• 微软在澳大利亚和东南亚多个国家，将其AI助手Copilot强制整合进Microsoft 365消费者订阅服务，并提高了订阅价格，引发部分用户的不满。华尔街投行BTIG警告投资者，在2025年1月之前对苹果股票保持谨慎。在连续上涨之后，该股的一个月远期回报相当不利。
• 芯片股普跌。费城半导体指数收跌1.01%。Wolfspeed收跌7.02%，纳微半导体收跌2.18%，迈威尔科技收跌1.81%，安森美半导体收跌1.51%，博通收跌1.41%，美光科技收跌1.32%，高通收跌0.81%，台积电收跌0.7%，英特尔收跌0.68%，而AMD收涨0.1%。

• AI概念股普跌。Serve Robotics收跌7.65%，超微电脑收跌5.22%，英伟达持股的SoundHound AI收跌1.16%，BigBear.ai收跌5.39%，BullFrog AI收跌3.49%，C3.ai收跌4.26%，戴尔科技收跌1.63%，甲骨文收跌1.58%，CrowdStrike收跌2.76%，Palantir收跌3.73%，Salesforce收跌0.96%。韦德布什认为，到2025年，企业的AI支出预计将在IT预算中占据更大的份额。Palantir和Salesforce（赛富时）有望在众多软件公司中率先将AI应用货币化。

• 中概股普跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.54%，报6867.49点，本周累计上涨0.57%。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌3.00%，本周反弹4.17%；中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.39%，本周累跌0.58%上周回调5.44%；中国科技指数ETF（CQQQ）收跌0.71%，本周跌0.61%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收涨3.12%，本周跌5.12%。富时A50期指连续夜盘收跌0.04%，报13599.000点。
• 热门中概股中，推出量子计算架构的微美全息WIMI收涨77.52%，小米ADR收涨3.14%，小米正在着手搭建GPU万卡集群，大力投入人工智能（AI）大模型。金山云收涨23.24%，上月宣布与小米签署新框架协议。房多多收跌9.46%，该公司收到纳斯达克不符合最低买入价要求通知。极氪收跌9.6%，小鹏汽车收跌4.75%，蔚来收跌4.48%，京东收跌3.18%，百度收跌1.87%，拼多多收跌1.44%，阿里巴巴收跌1.18%，网易收跌0.9%。
• 其他重点个股中：（1）电动汽车锂电池生产商SES AI收涨68.31%。该公司内部售股继续推进，CEO Nealis申请出售10.7万美元股票（15万股）。（2）网络服务供应商威瑞信（VRSN）收涨0.6%。递交给美国证券交易委员会（SEC）的最新版F4报告显示，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦已经是该公司最大的股东。（3）量子计算概念股Rigetti Computing 收涨10.62%。彭博汇编数据显示，北京时间12:20，该公司期权成交量达到375710口合约，看涨期权257516口，看跌期权118194口，创历史同期新高。

欧洲股市在圣诞假期后重新开市，周五收盘普涨。泛欧STOXX 600周累涨约1%告别两周连跌。周五医疗保健股表现强劲，本周涨约2.4%。丹麦制药巨头诺和诺德收涨2.14%，继续从上周单日暴跌20%的重创中回升，但本周累跌14.44%。诺和诺德暴跌拖累丹麦股指本周重挫8.3%。能源板块也普遍走高，油轮公司Frontline涨2.5%，挪威油气公司Vaar Energi涨3%，芬兰燃料生产商Neste涨5.7%。瑞典在线博彩公司Evolution涨3.7%收复部分失地，本周早些时候因与未获许可运营商有关联而被英国博彩委员会审查：

• 泛欧STOXX 600指数收涨0.67%，报507.18点，本周累涨0.99%。欧元区STOXX 50指数收涨0.84%，本周累涨0.75%。富时泛欧绩优300指数收涨0.69%，本周累涨1.01%。
• 本周板块方面，STOXX 600医疗保健指数累计上涨2.38%，石油及天然气指数涨1.67%，银行指数涨1.52%，金融服务指数涨1.07%，公用事业指数涨1.06%，基础资源指数涨0.93%，个人与家庭用品指数涨0.80%，建筑及材料指数涨0.79%，电信指数涨0.73%，化工指数涨0.64%，汽车及配件指数涨0.60%，食品及饮料指数涨0.55%，房地产指数涨0.50%，工业产品及服务指数涨0.40%，科技指数涨0.32%，媒体指数涨0.26%，零售指数跌0.78%，旅游与休闲指数跌1.52%。
• 德国DAX 30指数收涨0.68%，本周累计上涨0.07%。法国CAC 40指数收涨1.00%，本周累涨1.11%。荷兰AEX指数收涨0.39%，本周累涨0.47%。意大利富时MIB指数收涨1.25%，本周累涨1.11%。英国富时100指数收涨0.16%，本周累涨0.81%。西班牙IBEX 35指数收涨0.5%，本周累涨0.56%。丹麦OMX哥本哈根20指数收涨1.86%，本周累跌8.29%。

10年期美债收益率涨3.66个基点，徘徊在七个月高点附近，本周涨约10个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差创逾两年新高。10年期德债收益率涨超7个基点，两年期德债收益率近期低位震荡，英债收益率本周普遍涨超10个基点，10年期法国债券收益率涨7个基点，本周累涨13个基点：

• 美债：美国10年期基准国债收益率尾盘涨3.66个基点，报4.6192%，本周累计上涨9.70个基点。两年期美债收益率尾盘跌0.41个基点，报4.3242%，本周累涨1.60个基点。本周，三年期美债收益率涨5.31个基点，五年期美债收益率涨8.10个基点，七年期美债收益率涨8.72个基点；20年期美债收益率涨9.44个基点，30年期美债收益率涨8.96个基点。

• 欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨7.3个基点，报2.396%，全天处于上涨状态，本周累计上涨11.1个基点。两年期德债收益率涨4.3个基点，本周累涨7.2个基点。法国10年期国债收益率涨7.0个基点，本周（三个交易日）累涨13.0个基点。英国10年期国债收益率上涨5.1个基点，报4.626%，本周（三个交易日）累涨12.1个基点。两年期英债收益率涨4.7个基点，本周累涨11.3个基点。

美元指数本周涨约0.2%，周五小幅回落勉强守住108，仍接近上周五创下的两年高点108.54。日元跌0.9%一度跌穿158，徘徊五个月低点。韩元创近十六年新低，人民币徘徊一年低位。现货比特币一周跌超2%且周中下探9.2万美元，周五回升至9.6万美元后转跌，重新失守9.5万美元： 

• 美元：美元指数DXY跌0.11%，报108.006点，本周累计上涨0.17%，整体交投区间为107.683-108.302点。彭博美元指数涨0.03%，报1303.06点，本周累涨0.48%。

• 受美国经济走强抑制美联储降息预期、特朗普关税威胁支撑，美元料创九年来最佳年度表现。彭博美元指数今年迄今涨超7%，为2015年以来的最佳表现。由于其他央行不得不出手支持本国经济，所有发达国家货币兑美元均走弱。

• 非美货币：欧元兑美元涨0.04%，本周大致持平；英镑兑美元涨0.42%，本周累涨0.08%；美元兑瑞郎涨0.30%，本周累涨1.02%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.06%、本周累跌0.54%，纽元兑美元涨0.16%、本周累跌0.38%，美元兑加元涨0.04%、本周累涨0.35%。
• 韩元兑美元最终跌0.18%，报1470.89韩元，本周累跌1.79%且连跌五周，9月底以来累计跌幅达到12.60%，跑输亚洲新兴市场货币。韩国方面表示，将对外汇市场羊群行为采取严厉措施。韩国主要反对党重申，今天将弹劾韩德洙。韩国经济副总理崔相穆将代行总统职务。印度卢比兑美元跌破85.50，续创历史新低。
• 日元：日元兑美元尾盘涨0.15%，报157.83日元，本周累涨0.89%，整体交投区间为156.14-158.08日元。此前日本财务大臣再次对日元汇率发出警告。日本央行发布12月政策会议意见摘要，一位委员称，做出加息决定的时机已经临近。一位委员称，需要保持耐心，以关注美国政策方面的不确定性。日本央行行长植田和男上周在维持利率不变后表示，完全评估工资和海外经济（尤其是美国）前景还需要"相当长的时间"。
• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨29点，报7.3001元，日内整体交投于7.3098-7.2948元区间。
• 加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘跌1.30%，报95250.00美元，本周累跌2.67%，12月26日亚太盘初曾涨至10.1万美元。最近七个自然日，现货比特币累跌2.35%，目前暂报94293美元，整体交投区间为99876.69-92406.58美元。第二大的以太坊尾盘跌1.04%，报3341.50美元，本周累跌4.06%，12月25日曾涨至2593.00美元。

受中国经济增长预期提振油需前景、库欣原油库存降至逾一年最低、美国EIA原油库存降幅超预期影响，周五油价上涨，美油最高涨超1.6%上逼70.80美元。欧洲天然气涨价，原因是俄罗斯天然气通过乌克兰输送的新协议希望渺茫，欧洲天然气期货周五涨超4%，英国天然气本周涨超9%：

• 美油：WTI 2月原油期货收涨0.98美元，涨幅将近1.41%，报70.60美元/桶，本周累涨超1.64%。美油盘中最高涨超1.6%上逼70.80美元。
• 布油：布伦特2月原油期货收涨0.91美元，涨幅1.2%，报74.17美元/桶，本周累涨约1.4%。布油盘中最高涨超1.4%上逼74.30美元。
• 美国能源信息署（EIA）报告显示，上周美国EIA原油库存减少423.7万桶，超出分析师预期的减少74.0万桶，前一周下降93.4万桶。原油库存降至9月20日以来最低，库欣原油库存降至2023年10月27日以来最低，汽油库存创8月2日以来新低。
• 世界银行周四上调了对中国2024年和2025年经济增长的预测。国际四大会计师事务所之一的毕马威也称，中国经济诸多指标正显著改善，消费有望成为明年经济增长主引擎。中国经济增长预期提振了市场对明年石油需求的信心。

• 天然气：美国1月天然气期货收跌5.41%，报3.5140美元/百万英热单位，本周累跌超6.24%。TTF基准荷兰天然气期货涨4.09%，报47.725欧元/兆瓦时，本周累涨8.73%。ICE英国天然气期货上涨4.56%，报119.500便士/千卡，本周（三个交易日）累计上涨9.63%。
• 美国能源信息署（EIA）报告显示，上周美国天然气库存减少了930亿立方英尺，低于分析师预期的998.3亿立方英尺，周环比下降2.57%，库存总量降至3.53万亿立方英尺。据央视，乌克兰外交部发言人泰希在新闻发布会上表示，乌克兰愿意考虑欧盟委员会关于能源供应的要求，但从明年1月1日起，乌克兰将暂停俄罗斯天然气经乌克兰过境。

周五基准10年期美债收益率走高，压低金价最深跌近1%。但从长期来看，受美联储降息周期、全球紧张局势、央行购金、特朗普关税威胁加剧推动，今年迄今现货金已累涨约28%，10月30日曾涨至2790.10美元创历史最高。尽管美联储现在预计减少降息次数，但大多数分析师对明年黄金市场仍持乐观态度：

• 黄金：COMEX黄金期货尾盘跌0.84%，报2631.5美元/盎司。现货金盘中最深跌超0.8%下逼2610美元，本周累跌0.2%。
• 白银：COMEX白银期货尾盘跌1.46%，报29.945美元/盎司。现货白银盘中最深跌超1.6%下逼29.30美元。
• 伦敦工业金属普跌，伦镍收跌超1%，本周伦锌涨超2%，伦铝涨超0.9%。伦铜收涨32美元，报8982美元/吨，本周累计上涨将近0.46%。伦铝收跌7美元，报2558美元/吨，本周累涨约0.95%。伦锌收跌18美元，报3032美元/吨，本周累涨约2.02%。伦铅收跌14美元，报1970美元/吨。伦镍收跌166美元，跌幅超过1.07%，报15311美元/吨。伦锡收跌8美元，报28810美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

以下为北京时间12月28日23:30以前更新内容

周五美股回调，道指告别五日连涨趋势。科技股、芯片股、AI概念股、中概股集体回落：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数一度跌超1.2%。与经济周期密切相关的道指一度跌超0.7%或294点。科技股居多的纳指一度跌超2%。

• 行业ETF中，科技行业ETF跌1.26%，网络股指数ETF、半导体ETF、全球科技股指数ETF至少跌1.1%，可选消费ETF跌超0.9%，能源业ETF则涨0.5%。
•  “科技七姐妹”普跌。特斯拉一度跌超6%，英伟达一度跌超3.6%，亚马逊一度跌超2.4%，微软一度跌超2.2%，该公司在澳大利亚和东南亚多个国家，将其AI助手Copilot强制整合进Microsoft 365消费者订阅服务，并提高了订阅价格，引发部分用户的不满。谷歌A一度跌超2%，Meta一度跌超2.1%，苹果一度跌约1.3%。华尔街投行BTIG警告投资者，在2025年1月之前对苹果股票保持谨慎。在连续上涨之后，该股的一个月远期回报相当不利。
• 芯片股普跌。费城半导体指数一度跌约1.3%。Wolfspeed一度跌超3.4%，博通一度跌超3%，纳微半导体一度跌约4.5%，迈威尔科技一度跌超2.1%，美光科技一度跌超1.2%，英特尔跌超1%后涨超0.7%。

• AI概念股普跌。超微电脑一度跌超2.9%，Palantir一度跌超4%，BullFrog AI一度跌超4.8%，赛富时一度跌超0.6%，韦德布什认为，到2025年，企业的AI支出预计将在IT预算中占据更大的份额。Palantir和Salesforce（赛富时）有望在众多软件公司中率先将AI应用货币化。

• 中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数一度跌超1.8%。热门中概股中，极氪一度跌超10%，小鹏汽车一度跌超5.4%，京东一度跌超3.5%，而小米集团ADR一度涨超2.7%，金山云一度涨约25.8%，小米正在着手搭建GPU万卡集群，大力投入人工智能（AI）大模型。金山云上月宣布与小米签署新框架协议。
• 其他重点个股中：（1）电动汽车锂电池生产商SES AI（SES）涨近74%后回吐部分涨幅。该公司内部售股继续推进，CEO Nealis申请出售10.7万美元股票（15万股）。

以下为22:00以前更新内容

12月27日周五，美股盘前热门中概股多数走低，欧股走高，日股受日元疲软影响集体收涨，美元指数上涨，印度卢比则因美元买盘强劲续创历史新低。

昨日，日本央行行长植田和男表示避免就下个月的利率问题发出明确信号，日元兑美元汇率一度跌至五个月低点158，东京股市随后上涨。另外，华尔街见闻此前文章显示，日产和本田正在通过合并应对“急剧变化的商业环境”，据彭博援引的报道称，两家企业合并的起始比例将为5:1，今日日产股价一度暴跌15%，本田则上涨2.1%。

由于印度贸易逆差扩大，以及市场对该国经济放缓的担忧，卢比承压，继昨日跌至85.2525的历史低点后，该货币今日进一步下跌。据路透社报道称，印度央行可能将进行干预措施，以限制卢比的跌幅。

外汇咨询公司CR Forex董事总经理Amit Pabari表示，“受当地石油公司月底美元需求的推动，卢比面临的压力可能会持续。预计美元/印度卢比汇率将在短期内交易于85至85.50之间”。

美股盘前，特斯拉跌超1%，金山云涨超18%，热门中概股多数走低，阿里巴巴跌超1%，京东跌超2%。

欧股走高，欧洲斯托克50指数涨0.82%，德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.07%，法国CAC 40指数涨0.7%。

美国三大股指期货集体走低，道指期货跌0.31%，标普500指数期货涨0.38%，纳指期货涨0.46%。

日经225指数收涨1.8%，自7月以来首次收于40000点上方。日本东证指数收涨1.3%。印度SENSEX30指数涨0.34%。韩国首尔综指收跌1%，报2404.77点。

日本10年期国债收益率一度上涨2个基点至1.105%，创2011年以来最高水平。

德国10年期债券收益率一度上涨7个基点至 2.40%，触及11月底以来的最高水平。

印度卢比兑美元持续走低，现报85.64点。美元指数微涨0.06%。日元徘徊在5个月低点，现报157.75点。韩元续刷新低，现跌逾0.5%。

美国三大股指期货集体走低，道指期货跌0.31%，标普500指数期货涨0.38%，纳指期货涨0.46%。

欧股走高，欧洲斯托克50指数涨0.82%，德国DAX指数涨0.5%，英国富时100指数涨0.07%，法国CAC 40指数涨0.7%。

美股盘前特斯拉跌超1%。

日经225指数收涨1.8%，重返40000点。韩国首尔综指收跌1%，报2404.77点。印度SENSEX30指数涨0.34%。

印度卢比持续下跌，跌幅超0.5%，为2023年2月以来的最大跌幅。美元本月迄今已上涨超过2%，并有望连续第三个月实现增长。

日元徘徊在5个月低点，现报157.75点。

周四，韩元创下自金融危机以来的新低1460.2点。今日继续下跌逾0.5%，续创新低。