华见早安之声
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
美伊疑似考虑延长停火，和谈希望及强劲的银行财报发力，标普纳指齐创历史新高，纳指11日连涨，道指止步两连阳；英伟达11日连涨、创最长连涨纪录；特斯拉涨7.6%；软件股力撑大盘，微软涨4.6%，Salesforce涨近4%；芯片指数连续六日收创最高纪录、但被存储芯片股拖累，闪迪跌5.6%，扩大与Meta芯片合作的博通涨超4%；一季度业绩优异的摩根士丹利和美银分别涨4.5%和近2%。
欧股中，尽管上调今年销售指引，芯片股ASML仍跌超4%，公布一季度业绩逊色、受中东战事影响后，奢侈品巨头开云和爱马仕分别跌超9%和8%。
美债价格回落，收益率扭转两连降。美元指数反弹失利、八连跌，一度接近一个多月低位；离岸人民币盘中跌超百点失守6.82，结束八连阳；比特币盘中转涨，一度重新站上7.5万美元、较日低涨超2%。
原油惊险反弹，美油盘中跌近5%至三周低位、后一度转涨超2%；金银回落，期金跌离近四周高位，现货黄金盘中跌超1%，期银盘中涨2%后转跌；伦铝反弹超1%、创四年新高，伦锡跌超1%止步五连涨，伦铜跌落逾两月高位。
亚洲时段，创业板指跌超1%，创新药爆发 ，恒科指涨1%，智谱跌超10%。
要闻
中国
王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话，称中方支持保持停火和谈判势头，国际通行霍尔木兹海峡的航行自由与安全应得到保障。
国办：对无序竞争问题突出的产业领域，可实行暂停核准、备案等临时性调控措施。
中国央行和国家外汇局发布新规，提高银行业境外贷款余额上限和杠杆率，优化间接方式贷款管理要求。
宁德时代Q1营收同比增长52%创新高，净利润增长48%，拟10派69.57元。
海外
报道：美伊接近达成结束冲突的框架性协议，考虑停火延长两周，核谈判取得“重大突破”；伊朗外交部称伊美是否延长停火无法确认，白宫否认已请求延长停火。特朗普：美国“很有可能”在4月下旬英国国王访美前与伊朗达成协议。
报道：伊朗将使用替代港口绕开美国封锁，将评估是否与美举行下轮谈判，提议霍尔木兹海峡阿曼一侧自由通行；美军称对伊朗海上封锁48小时内无船只突破管控，海事分析公司称有船舶突破封锁。
黎巴嫩真主党称同意停火但以色列必须履约，以总理称将继续打击真主党、警告与伊朗冲突或重启；报道：以色列未就黎巴嫩停火达成任何决定。
特朗普：鲍威尔若届满不走就解雇，沃什上任后利率可能会下降；贝森特：美联储若需推迟降息"我理解"，私募信贷不存在系统性风险。
美财政部报告：2月海外美债持仓创历史新高，单月增幅一年来最大，日本持仓创四年新高，中国持仓回落。
阿斯麦Q1净利超预期，但Q2指引逊色，出口管制不确定性纳入全年预测，公司电话会定调：存储客户今年产能已售罄，长单托底，非EUV增长“周期性拐点确立”。
特斯拉AI芯片里程碑：马斯克官宣AI5成功流片，双芯性能对标Blackwell。
摩根士丹利史上最强业绩，Q1营收、利润双双创新高，股票交易收入破纪录，财富管理吸金1184亿美元。
Pimco大手笔接盘Blue Owl美元债，称私募信贷“并非系统性风险”。
市场收报
欧美股市：标普500涨0.80%，报7022.95点。道指跌0.15%，报48463.72点。纳指涨1.60%，报24016.017点。欧洲STOXX 600指数跌0.43%，报617.27点。
A股：上证指数涨0.01%，报4027.21点。深证成指跌0.97%，报14498.45点。创业板指跌1.22%，报3514.96点。
债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.28%，日内升约3个基点；两年期美债收益率约为3.76%，日内升约2个基点。
商品：WTI 5月原油期货收涨0.01%，报91.29美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.15%，报94.93美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌0.55%，报4823.6美元/盎司。LME期铝收涨约1.6%，报3622美元/吨。LME期锡收跌约1.4%，报49606美元/吨。LME期铜收跌约0.3%，报13248美元/吨。
要闻详情
全球重磅
中国
王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话。阿拉格齐表示伊方愿通过和平谈判方式，继续寻求理性、现实的解决方案。王毅表示，中方支持保持停火和谈判势头。伊朗作为霍尔木兹海峡沿岸国家的主权安全和合法权益应得到尊重和维护，同时，国际通行海峡的航行自由与安全也应得到保障，努力恢复海峡的正常过航是国际社会的一致呼声。
国办：对无序竞争问题突出的产业领域，可实行暂停核准、备案等临时性调控措施。国务院办公厅日前印发《关于深化投资审批制度改革的意见》。《意见》提出，按照权责一致、监督有效并与事权相匹配的原则，优化政府投资项目审批权限；严禁违规通过国有企业等以企业投资项目核准或备案形式规避政府投资项目审批；完善项目建设标准和投资概算核定标准体系，严格项目概算约束；实行政府投资项目决策终身负责制。
中国央行和国家外汇局发布新规，提高银行业境外贷款余额上限和杠杆率，优化间接方式贷款管理要求。《关于调整银行业金融机构境外贷款业务有关事宜的通知》将境内外资银行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5，并将20亿元的境外贷款余额核定上限上调至100亿元。新规明确，境内银行通过向境外银行融出资金等方式间接向境外企业发放一年期以上本外币贷款的，可由境外银行依据其所在国家或地区相关法律法规办理。
宁德时代Q1营收同比增长52%创新高，净利润增长48%，拟10派69.57元。单季营业收入达1291.31亿元，同比大幅增长52.45%，创历史新高；归属于上市公司股东的净利润达207.38亿元，同比增长48.52%。宁德时代同时宣布，拟投资设立全资子公司时代资源集团（厦门）有限公司，注册资本300亿元。
中国巨石Q1净利润预增60%-80%，玻纤量价齐升推动盈利大幅反弹。中国巨石预计2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为11.69亿元至13.15亿元，与上年同期相比，将增加4.38亿元至5.84亿元，同比增加60%至80%。公司将业绩大幅增长归因于玻纤主要下游应用领域需求增加，产品量价齐升。
单季净利达去年全年3倍，佰维存储Q1同比扭亏大赚29亿元。佰维存储一季度营收68.14亿元，同比增长341.53%；归母净利润28.99亿元，同比扭亏，单季利润达去年全年的3.3倍，3月单月利润约11至14亿元，已超去年全年。AI端侧存储产品收入近12亿元，同比增长近5倍。存货升至120.69亿元，较2025年末增长53.4%。公司3月与某存储原厂签订百亿级采购合同，进一步锁定上游货源以应对下游旺盛需求。
海外
伊朗外交部称伊美是否延长停火无法确认，白宫否认已请求延长停火。伊朗外交部发言人称，需观察美方就其宣称的外交立场是否具备实际诚意，目前伊美对话仍通过巴基斯坦作为中间方继续进行。伊朗方面消息称，伊朗至今尚未同意延长停火请求，认为美国应当履行当前停火协议的承诺，而不是请求延长停火，并应停止在谈判中提出过分要求。白宫新闻秘书称，当前双方仍在持续接触并推进谈判；美方认为谈判“具有建设性”，对达成协议前景持乐观态度；强调巴基斯坦为唯一斡旋方。
- 特朗普：美国“很有可能”在4月下旬英国国王查尔斯三世访美前与伊朗达成协议。据央视援引媒体报道，特朗普在接受采访时称，当前达成协议的可能性“非常高”。根据安排，查尔斯三世及王后卡米拉将于4月27日至30日访问美国。
- 报道：美伊接近达成结束冲突的框架性协议，考虑停火延长两周，核谈判取得“重大突破”。据报道，巴基斯坦陆军参谋长访伊是因为伊核问题谈判取得“重大进展”；美伊“原则上同意”谈判；美伊谈判代表在最新一轮会谈中取得进展，正逐步接近达成一项结束冲突的框架性协议，未来几天可能举行新一轮面对面会谈，若达成框架协议，预计需延长停火期限，但多名美国官员强调，鉴于分歧仍然显著，最终达成协议尚无保证。特朗普暗示，只要为阻止伊朗制造核武，对伊打击就将持续。
- 谈判重启前美国向伊朗施压：美媒称美军数千士兵增派中东，特朗普保留“所有选项”！美国向中东增兵数千人，总兵力达5万并部署三艘航母，同时对伊朗实施海上封锁。此前特朗普暗示谈判可能于未来两天内在巴基斯坦重启，称伊朗“迫切”想要达成协议。白宫宣称保留“所有选项”，美军正进一步酝酿地面行动。
报道：伊朗将评估是否与美国举行下一轮谈判，提议霍尔木兹海峡阿曼一侧自由通行。伊朗媒体获悉，与巴基斯坦陆军参谋长率领的代表团举行会晤后，伊方将进行必要评估再决定是否与美国开展下一轮谈判。报道称，作为与美国谈判提案的一部分，伊朗提议，若能达成协议以防冲突再次发生，伊方可能考虑，允许船只自由通过霍尔木兹海峡的阿曼一侧。伊朗外交部称，伊方不可能“全盘接受”美国方案，这不符合谈判和对话的逻辑。
- 美军称对伊朗海上封锁48小时内无船只突破管控，海事分析公司称有船舶突破封锁。美军15日称，已有9艘船听从美方指令掉头。英国海事分析公司同日发布报告称，一艘悬挂伊朗国旗的登陆艇14日从伊朗港口出发，穿过霍尔木兹海峡进入阿曼湾，明确突破美国封锁。
- 伊媒：伊朗将使用替代港口绕开美国封锁，有一艘油轮已“成功闯关”霍尔木兹。其他媒体称，伊朗政府在考虑短暂暂停出货，为新一轮外交谈判创造空间。
- 一旦美军封锁成功，16天极限，伊朗石油生产或被迫停摆。分析认为，若美国海军成功拦截，伊朗陆上储罐约16天后将触及库容极限，迫使油田减产。然而，伊朗海峡外持有的1.5亿桶油轮缓冲储量，可支撑其数周出口并提供斡旋空间。伊朗正以封锁曼德海峡为筹码，赌其抗压能力优于特朗普政府对高油价的政治耐受力。4月19日豁免到期将成关键节点。
黎巴嫩真主党称同意停火但以色列必须履约，以总理称将继续打击真主党、警告与伊朗冲突或重启。黎巴嫩真主党政治委员会副主席称，黎真主党不接受2024年黎以签订停火协议后，黎方履约而以方逃避责任的局面重演。内塔尼亚胡称，鉴于战事可能再次爆发，以色列“已做好应对任何情况的准备”，同时会与黎巴嫩展开谈判，主要目标是驱逐黎真主党和实现持久和平。伊朗议长称，黎巴嫩全面停火是抵抗阵线斗争的成果。
- 报道：以色列未就黎巴嫩停火达成任何决定。央视援引消息称，当地时间16日凌晨，一名以色列官员透露，于15日晚间举行的以色列安全内阁会议已结束，未就黎巴嫩停火达成任何决定。
美参议院民主党领袖：对伊作战是史诗失败行动，应限制特朗普的战争权力。美参议院民主党领袖舒默斥责特朗普政府对伊军事行动为“史诗失败”，并宣布将每周强制推动投票，以限制总统战争权力。他表示，民主党将于本周内提交一份限制总统战争权力的议案，直至战争结束或国会追究政府责任为止。舒默的立法施压虽难直接改变军事走向，但将推高特朗普政府的政治成本，并可能扰动市场情绪。
特朗普：鲍威尔若届满不走就解雇，沃什上任后利率可能会下降。由于沃什尚未获得参议院确认，鲍威尔此前已明确表示将依法继续履职至继任者就位。特朗普还表示不打算放弃对鲍威尔的调查，并希望沃什能顺利获得参议院确认。据"新美联储通讯社"Nick Timiraos报道，特朗普政府与美联储之间可能还将爆发第三次法庭之争。
贝森特：美联储若需推迟降息"我理解"，私募信贷不存在系统性风险。贝森特表示："如果他们（美联储）出于自身考量需要等待才能降息，我理解。"一旦核心通胀出现明显回落，美联储"届时将能够在另一侧采取更多行动"。他还称，财政部迄今的工作"没有显示私募信贷行业存在系统性问题"。
美财政部报告：2月海外美债持仓创历史新高，单月增幅一年来最大。2月海外国家地区所持的美国国债环比增加1977亿美元、至9.49万亿美元，主要由加拿大和沙特的持仓增加推动，加拿大增持505亿美元，沙特在美伊战事爆发前一个月增持256亿美元；美国头号海外“债主”日本的持仓创四年新高，连增两个月、14个月内13个月增持；中国持债回落，环比减少11亿美元，六个月内第五个月下降。
阿斯麦Q1净利超预期，但Q2指引逊色，出口管制不确定性纳入全年预测。阿斯麦（ASML）Q1净销售额87.7亿欧元、净利润27.6亿欧元双双超预期，毛利率达53%，并将全年销售指引上调至360亿-400亿欧元，但预计Q2净销售额为84亿至90亿欧元，低于预期的90.7亿欧元。分国别来看，韩国营收占比迅速提升，从22%提高至45%。
- 阿斯麦电话会定调：存储客户今年产能已售罄，长单托底，非EUV增长“周期性拐点确立”。阿斯麦一季度业绩全线超预期，但Q2指引偏弱引发市场短期分歧。电话会上管理层打消疑虑：非EUV业务从“持平”上调至增长；存储客户2026年产能已售罄，且有下游长期承诺支撑。公司明确2026年Low NA EUV出货至少60台，High NA技术实现掩模从3块减至1块、工艺步骤从100步压缩至10步等突破。
- 华尔街评阿斯麦财报：Q2指引“瑕不掩瑜”，先进制程+存储芯片需求动能依然强劲。花旗和大摩认为，阿斯麦管理层在距2027年结束还有逾20个月时，就公开承诺至少交付80台低数值孔径EUV设备，这个数字比市场一致预期的72台高出不少，隐含的收入增量至少20亿欧元。考虑到承诺时间之早，这个数字本身就存在保守性。
特斯拉AI芯片里程碑：马斯克官宣AI5成功流片，双芯性能对标Blackwell。特斯拉自研芯片迎来重大突破，马斯克宣布下一代AI5芯片已完成流片，预计2027年由三星与台积电美国工厂联合量产。AI5性能较前代提升达40倍，双芯配置算力可对标英伟达Blackwell，且在成本与功耗上更具优势。
AI 精神病的巅峰：Claude Mythos 和 OpenAI Spud 还没上线，就有人度假都睡不着了。两款模型以“能力太强、太危险”为由，仅限量向少数公司开放，成功拉高大众情绪，被开发者称为“集体失智”。有AI博主因焦虑到度假无法放松，外媒将此现象描述为“AI精神病”。网友吐槽“可信访问”实为将红队演练货币化，而安全正被包装成一门独立生意。
摩根士丹利史上最强业绩，Q1营收、利润双双创新高，股票交易收入破纪录，财富管理吸金1184亿美元。摩根士丹利一季度净营收达206亿美元，同比大增16%，超越去年同期的177亿美元；净利润56亿美元，同比增长29%；摊薄后每股收益3.43美元，较去年同期2.60美元跃升32%。受市场波动加剧、客户活跃度大幅提升推动，股票交易净营收达到51.5亿美元，同比劲增25%，刷新历史纪录。
Pimco大手笔接盘Blue Owl美元债，称私募信贷“并非系统性风险”！私募信贷行业深陷舆论风波之际，Pimco独家包揽Blue Owl Capital全部4亿美元债券，发行收益率6.5%，新发行让步远高于市场均值。Pimco首席投资官Ivascyn表示，私募信贷不构成系统性风险，“看到的只是失望情绪和低于预期的回报”。他预判流动性压力将催生更多抛售机会，为充裕资本创造入场良机。
研报精选
Hermes到底凭什么抢了OpenClaw的风头？Hermes Agent爆火的核心不在功能碾压，而在“替用户做决定”的极致自动化：自动生成并进化Skill、主动高频记忆写入、全局用户建模，将复杂度从用户端转移到底层规则系统。同时引入 GEPA 算法实现技能自进化，配合硬编码安全与上下文管理，优先保证稳定性。尽管在复杂任务中仍易失控，但在高容错场景已形成明显体验优势，并率先占据“全自动 Agent”心智高地。
国内公司
Hermes Agent抄袭中国团队代码实锤！被锤后回应：你删号。Hermes Agent被实锤架构级抄袭中国团队EvoMap的开源项目Evolver：10步主循环一一对应、12组术语系统性替换、7份材料零归属。EvoMap开源36天后，融资过亿的硅谷团队Nous Research“重新发明”了整套自进化架构。被锤后官方回应仅一句“Delete your account”，随后删帖拉黑。AI洗代码已成行业癌症。
海外宏观
美联储4月褐皮书：经济温和扩张，但中东冲突推高成本、企业更趋观望。在美联储12个联储辖区中，8个录得轻微至温和的经济活动增长，2个基本持平，另有2个出现轻微至温和的萎缩。中东冲突为不确定性的主要来源，导致招聘、定价和资本投资决策变得复杂，许多公司采取了观望姿态。
IMF警告全球公共债务逼近二战后高位，中东冲突加剧脆弱性，财政调整窗口收窄。国际货币基金组织警告，2025年全球政府债务总量与GDP之比已升至接近94%，利息负担快速攀升。目前美国、欧洲及低收入国家均面临各自迥异却同样严峻的财政挑战，中东战争推高全球借贷成本，财政调整的窗口正在收窄。
欧元区2月工业产出意外转增，反弹0.4%，但ING警告：中东局势恐令产出重回萎缩。欧元区2月工业产出环比增长0.4%，扭转1月0.8%的跌幅。然而，五大经济体中仅意大利录得正增长，反映出欧元区工业复苏仍相当薄弱。ING经济学家警告，"中东战争已打破对欧元区工业广泛复苏的希望"，并表示"不要期望近期出现反弹"。
德国转变态度，欧洲准备“脱美方案”：北约和霍尔木兹海峡，欧洲要自己解决。欧洲正加速推进两项独立防务计划：一是战后霍尔木兹海峡护航方案，涵盖疏港、排雷及常态护卫，排除美国参与；二是"欧洲北约"应急框架，旨在美国削减存在时维持对俄威慑。分析认为欧洲此举既是自保，也是对特朗普"欧洲承担更多责任"诉求的另类回应。
铝的全球库存只有9天！摩根大通预估，受中东冲突重创，2026年全球铝市场将出现190万吨供应缺口，为2000年以来最大，而当前全球可见库存仅约190万吨、折合9天需求。该行预计铝价未来数月有望突破4000美元/吨，二季度均价预测3800美元/吨。
海外公司
当漏洞修复从771天缩至不足4小时，Anthropic Mythos对所有人都敲响了警钟。Anthropic因Mythos模型过于危险拒绝发布，引发华尔街与监管层震动。专家指出，AI令漏洞披露到武器化的窗口期从771天骤降至不足4小时，代理AI的自动化攻击使沿用数十年的“负责任披露”机制名存实亡。Mythos真正的威胁直指医院、小型零售商等防御薄弱环节。
需求爆炸，算力吃紧，Claude变更企业版定价，按算力消耗计费。Anthropic近期悄然调整Claude Enterprise定价，企业客户从固定订阅费改为“每用户每月20美元+按算力消耗计费”，此前最高每用户每月200美元的旧模式正式终结。据估算，新定价可能导致重度用户的使用成本翻倍甚至翻三倍。
英伟达新AI模型引爆量子计算股，中韩日量子概念股普涨8%-30%。英伟达发布全球首个量子计算开源AI模型Ising，直接点燃亚太市场——韩国个股单日触及30%涨停，中日相关概念股跟涨。纠错速度提升2.5倍、精度提升3倍的技术数据令市场亢奋，但机构直言：实用化量子计算仍路途遥远，情绪与基本面之间的落差，才是投资者真正的风险所在。
谷歌持股SpaceX比例首次曝光，逾5%股权，IPO或带来千亿美元回报。截至2025年底，谷歌持有SpaceX 6.11%的股权；今年2月SpaceX与xAI完成合并后，谷歌的持股被稀释至约5%。若SpaceX以2万亿美元估值完成上市，这笔早期投资的账面价值将达到1000亿美元。
中东战争冲击下，爱马仕Q1销售增速不及预期，股价重挫逾10%。爱马仕Q1销售额按固定汇率增长5.6%，低于预期的7.44%，中东战事拖累客流与消费是主因。涵盖中东市场的相关地区销售额下滑5.9%，法国市场下降2.8%，亚太地区增速亦不及预期。LVMH、开云等同行同样受冲击，行业困境具有普遍性。
行业/概念
1、创新药 | 据上证报，4月15日，在国新办举行的国务院政策例行吹风会上，国家医保局医药价格和招标采购司司长王小宁就《关于健全药品价格形成机制的若干意见》中支持创新药发展的具体举措作出详细解读。《意见》创新提出优化首发价格机制。对创新程度高，临床价值大的高水平创新药，上市初期可制定与高投入，高风险相适应的价格，并在一定时期内保持相对稳定。
点评：天风医药认为，中国创新药在新机制，新靶点的赛道中，已经在部分领域拔得头筹；在中国市场，外资企业的存量品种仍占国内大部分市场，在政策支持和产品力提升的双重因素下，中国创新药有望在本土市场持续实现国产替代。
2、量子计算 | 据上证报，4月14日，英伟达宣布推出Ising，号称全球首个面向量子计算校准与纠错的开源人工智能模型系列。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，"通过lsing模型，AI将成为量子机器的控制平面即操作系统将脆弱的量子比特转化为可扩展，高可靠的量子GPU系统。"
点评：东北证券认为，量子计算市场已进入加速扩张周期，规模持续提升且增长潜力凸显。从市场规模看，根据数据，全球量子计算市场从2021年的8亿美元快速增长至2024年的50.37亿美元，三年实现规模扩张超5倍，预计2030年将进一步增长至2199.78亿美元。在政策引领与企业研发投入加码的双重驱动下，我国量子计算市场规模从2021年的个位数亿元级别跃升至2024年的90.4亿元，同比增速约82.1%，显著高于全球增速。
3、卫星互联网 | 据上证报援引媒体报道，亚马逊当地时间14日表示，将以115.7亿美元收购卫星公司Globalstar，旨在加强刚刚起步的卫星业务，以追赶马斯克的星链。亚马逊一直在推进其卫星网络扩张计划，目标是在2029年前部署约3200颗低地球轨道卫星，其中约一半需要在今年7月的监管期限前完成。
点评：民生证券认为，卫星互联网产业历经深度调整后布局机会明确，可重点关注终端卫星功能应用，如卫星招标+组网星发射+商业火箭的升级迭代，海外建议重点关注后续SpaceX星舰飞行+端侧直连服务等。中信证券表示，参考Starlink的发展历程，预计我国卫星互联网也将迎来十年黄金发展期，万亿规模的新赛道即将扬帆起航。
4、CPU | 据证券时报，知名半导体分析机构SemiAnalysis近日称，AI工作负载的范式正从简单的文本生成向复杂的智能体和强化学习演进，CPU正面临"极其严重的产能短缺"。市场研究机构TrendForce的最新报告印证了这一判断：当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。这一结构性转变已在供需两端引发连锁反应。Intel和AMD已于2026年第一季度末对部分CPU产品线提价。与此同时，英伟达和Arm双双于2026年3月宣布进军服务器CPU市场。
点评：分析认为，随着AI智能体和强化学习（RL）工作负载的爆发式增长，CPU在数据中心的战略地位正经历结构性重估。Arm的测算则从容量角度揭示了需求缺口的量级：传统AI数据中心每吉瓦（GW）约需3000万颗CPU核心，而在智能体AI时代，这一需求将激增至1.2亿颗——增幅达四倍。需求端升级推动CPU系统价值显著提升，Agentic AI发展驱动CPU重新迎来高速成长，海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产自主。
5、氦气 | 据证券时报援引媒体报道，当地时间14日，俄罗斯政府发布声明称，为保障本国市场供应稳定，俄罗斯将对氦气实施临时出口管制，直至2027年底。向欧亚经济联盟成员国以外国家出口氦气均需受到俄工业与贸易部的监管，并且必须得到总理米舒斯京的批准。作为天然气加工的副产品，氦气在芯片制造的多个关键环节发挥重要作用，包括冷却、泄漏检测以及高精度制造工艺等。在俄罗斯，氦气主要被用于光纤生产。根据俄罗斯天然气工业银行的数据，俄罗斯是全球第三大氦气生产国，其产量约占全球总产量的8%。
点评：有分析人士表示，俄罗斯收紧氦气出口将加剧目前全球氦气供应紧张的局面。美以伊冲突导致卡塔尔氦气生产线受损，预计修复需要数年时间。作为全球近三分之一氦气的供应国，卡塔尔氦气供应受阻直接引发氦气现货价格大幅飙升。2022年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氦气价格跟涨4倍。而本轮较上一轮扰动更大，氦气涨幅有较大弹性。
6、大数据 | 据中证报，国家数据局研究起草了《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案（征求意见稿）》。征求意见稿提出，到2028年底，建成一批覆盖重点领域、经过应用验证的行业高质量数据集，打造一批数据驱动人工智能创新发展的典型应用场景，培育一批具备领先优势的创新型数据企业和专业人才，形成一批行业高质量数据集建设标准和工具。数据从供给到价值释放的良性循环基本形成，数据赋能人工智能创新发展的作用更加凸显，数据产业与人工智能深度融合，持续催生智能经济新增长点。
点评：分析认为，推进行业高质量数据集建设，已成为国家在2026年加速"人工智能+"行动、赋能千行百业的核心战略。高质量数据集是人工智能发展的核心引擎和基础燃料，其建设意义在于从根本上解决AI模型落地面临的"无米之炊"困境。AI发展正从以模型为中心，转向以数据为中心的新范式。通过构建"场景牵引数据、数据驱动模型、模型赋能应用、应用创造价值"的"数据飞轮"，形成数据与AI协同演进的共生生态，是实现高水平智能的前提。
7、氢能 | 据中证报，日前国家能源局召开能源领域氢能区域试点工作推进会，全面梳理试点开展情况，聚焦堵点难点问题，部署下一阶段重点任务，加快培育氢能未来产业。会议强调，氢能区域试点是破解氢能产业发展难题、推动产业高质量发展的关键抓手。强化科技创新，推动先进技术成果转化与首台（套）装备示范应用。要加速制度改革，大胆推进氢能交易、绿色认证等机制创新。要加大政策支持，强化要素保障。
点评：分析认为，不久前，工信部、财政部、国家发改委联合发布氢能综合应用试点工作通知。试点将推动氢能应用场景从燃料电池汽车向交通、工业等多元领域拓展，提升清洁低碳氢供给能力，攻克氢能应用技术堵点、突破产业瓶颈，最终形成可复制的商业化应用模式，构建高效的氢能综合应用体系，推动"制储输用"全产业链一体化发展，完善产业政策环境、打造优质产业生态。政策导向及财政支持从"十四五"期间的燃料电池汽车拓展至绿氢及其下游多场景渗透，氢能产业有望在政策实质性支持下迎来规模化发展和产业化加速。
8、微短剧 | 据中证报，4月15日在成都开幕的第13届中国网络视听大会上，国家广播电视总局发布微短剧精品创作传播计划，并启动"长征：我们的故事"主题微短剧创作展播活动。广电总局相关负责人表示，我国微短剧已由粗放式增长进入到繁荣发展的关键阶段，正处于迈向精品化、数智化、产业化、国际化的战略机遇期。广电总局牵头构建"总局引领、省局支持、平台激励"的创作引导体系，启动微短剧精品创作传播计划，推动微短剧高质量发展。
点评：分析称，微短剧正从早期的流量狂欢迈向质量深耕的"精品化"创作，其"微而不弱，短而不浅"的特质使其成为连接实体经济与数字消费的桥梁，未来将在内容质量、技术创新与社会价值的多重维度上实现更可持续的发展。微短剧与文旅、体育、品牌、非遗、法治、科普、经典等领域融合发展模式逐步成熟，涌现出一批兼具社会价值与商业回报的品质佳作。数据显示，2025年微短剧市场规模突破1000亿元，预计2026年将达1200亿元，用户规模达6.96亿人。
今日要闻前瞻
中国GDP、社会消费品零售、规模以上工业增加值、固定资产投资、房地产开发投资、70城房价。国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会。
台积电财报。
数据中心液冷技术大会，腾讯协办。
美国上周首次申请失业救济人数。
纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事米兰发表讲话。
欧元区3月CPI。
欧洲央行公布3月货币政策会议纪要。
<全文完>
