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市场概述
周五2.1万亿美元期权到期，美股市场相对平静。三大美股指盘中均曾转跌，凭尾盘拉升收涨，全周在美联储鹰威压制下，仍累计下跌。2年期美债收益率再创一周新高，和10年期收益率刷新四十年来最严重的倒挂。原油创9月末以来新低，并创七个月最大单周跌幅；美油一度跌穿80美元，连日盘中跌超5%，全周重挫10%。连日大跌的伦镍反弹，全周仍跌近6%；伦锡一周涨超6%。
中国市场方面，A股三大指数横盘震荡，沪指跌0.58%失守3100点，医疗器械、游戏、教育板块逆势领涨；恒生科技小幅收涨，教育板块领涨，中教控股涨超16%，复星医药拉升超6%。
要闻
中国央行：完善境外机构投资者投资中国债券市场资金管理，推动中国债券市场进一步开放。
银保监会就商业银行和理财公司开展个人养老金业务做出规定；证监会公布个人养老金投资基金业务首批代销机构名录。
多只债券基金确认发生大额赎回，否认踩雷，个别公司已斥资数亿保流动性；财通基金出资2.2亿自购旗下债券基金；招银理财称个别产品赎回比例较高是受债券市场因素影响。
京东三季度营收利润超预期，净利润60亿同比扭亏，服务收入大增42.2%，年活跃用户恢复增长，股价高开低走收跌2.5%；电话会上京东表示，最坏的状况基本已经过去，但不确定消费复苏的速度和力度。
七国集团或下周三宣布俄罗斯石油出口价格上限，美国准备几天内发布指导意见。
波士顿联储主席柯林斯：美联储12月加息75个基点的可能性依然存在。
市场收报
美股：道指涨0.59%，标普500涨0.48%，纳斯达克涨0.01%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.16%，全周累涨0.25%。德国DAX 30指数收涨1.16%。法国CAC 40指数收涨1.04%。英国富时100指数收涨0.53%。
A股：沪指收报3097.24点，跌0.58%，成交额3892亿元。深成指收报11180.43点，跌0.37%，成交额5837亿元。创业板指收报2389.76点，涨0.16%，成交额2100亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨5.57个基点，报3.8214%，本周累计上涨约0.88个基点。两年期美债收益率涨超6.6个基点，刷新日高至4.5223%，本周累涨约19个基点。
商品：WTI 12月原油期货收跌1.56美元，跌幅1.91%，报80.08美元/桶，本周累计下跌9.98%。布伦特1月原油期货收跌2.16美元，跌幅2.40%，报87.62美元/桶，本周累跌8.72%。COMEX 12月黄金期货收跌0.5%，报1754.40美元/盎司。LME期铜收跌34美元，报8076美元/吨。LME期镍收涨321美元，报25385美元/吨。
要闻详情
国内宏观
习近平表示，上个月，中国共产党第二十次全国代表大会成功举行，为当前和今后一个时期中国发展指明了方向、规划了蓝图。中国愿同所有国家在相互尊重、平等互利的基础上和平共处、共同发展。中国将坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，坚持走中国式现代化道路，建设更高水平开放型经济新体制，继续同世界特别是亚太分享中国发展的机遇。
中国央行：完善境外机构投资者投资中国债券市场资金管理，推动中国债券市场进一步开放
《规定》指出，完善即期结售汇管理，允许境外机构投资者通过结算代理人以外的第三方金融机构办理；优化汇出入币种匹配管理，提升境外机构投资者投资资金汇出便利性，鼓励长期投资中国债券市场。
银保监会就商业银行和理财公司开展个人养老金业务做出规定；证监会公布个人养老金投资基金业务首批代销机构名录
- 中国银保监会发布关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知。《通知》确定，截至2022年三季度末，一级资本净额在1000亿元以上、具有跨区域服务能力、主要审慎监管指标符合监管规定的全国性商业银行和具有较强跨区域服务能力的城市商业银行，以及截至2022年三季度末，已纳入养老理财产品试点范围的理财公司，可以开办个人养老金业务。主要包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。
- 证监会公布个人养老金投资基金业务首批代销机构名录。名单显示，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等16家商业银行入围。同时，多家头部券商入围，包括华泰证券、中信证券、广发证券等14家证券公司。此外，还包括天天基金、蚂蚁基金等7家独立基金销售机构。
《指导意见》旨在推动地方政府高度重视专板建设，加大组织协调、数据共享、政策资源整合和支持力度；推动区域性股权市场建立完善适合专精特新中小企业特点的服务和产品体系，通过与其他层次资本市场的有机衔接，使企业更快进入资本市场。
多只债券基金确认发生大额赎回，否认踩雷，个别公司已斥资数亿保流动性；财通基金出资2.2亿自购旗下债券基金；招银理财称个别产品赎回比例较高是受债券市场因素影响
固定收益类产品的“赎回”趋势还在缓慢蔓延。多只基金坐实存在发生大额赎回的情况。其中部分基金公司发文否认“踩雷”，也即资产违约，并表示正不断卖出资产，以应对赎回。当日，财通基金出资2.2亿元自购旗下债券基金。此外，招银理财表示，受债券市场因素影响，旗下部分理财产品出现一定赎回，但仅极个别产品赎回比例较高，而这种情况过往也曾间或出现，预计本轮债券快速下跌趋于尾声。
文旅部明确，不随意关停剧本娱乐经营场所，符合解封条件的要及时解封。坚持常态化精准防控和局部应急处置有机结合，原则上不对全行业实行“一刀切”，不得“层层加码”。
工信部、市场监督管理总局：推进锂电产业有序布局，加强供需对接，保障产业链供应链稳定
工信部指出，各地部门须指导锂电企业结合实际和产业趋势合理制定发展目标，在关键材料供应稳定、研发创新投入充足、配套资金适量充裕的前提下，因时因需适度扩大生产规模，优化产业区域布局，避免低水平同质化发展和恶性竞争，建立创新引领、技术优先、公平竞争、有序扩张的发展格局。
财政部：PPP项目财政支出责任超过10%红线的地区，不得新上PPP项目
财政部发布《关于进一步推动政府和社会资本合作（PPP）规范发展、阳光运行的通知》。通知指出，要合理分担跨地区、跨层级项目财政支出责任，严禁通过“借用”未受益地区财政承受能力空间等方式，规避财政承受能力10%红线约束。
国内公司
京东三季度营收利润超预期，净利润60亿同比扭亏，服务收入大增42.2%，年活跃用户恢复增长，股价高开低走收跌2.5%；电话会上京东表示，最坏的状况基本已经过去，但不确定消费复苏的速度和力度
- 京东最困难的时期似乎已经过去。受惠于物流等服务收入增长，京东三季度营收利润皆超预期，同比增速较二季度大幅反弹。当季营收2435亿元，预期2430.7亿元，同比增11.4%；归属于普通股股东的净利润60亿元，去年同期为亏损28亿元，市场预期为48.57亿元；年活跃用户恢复增长，单季新增750万。
- 京东在电话会上表示，目前可以确定最坏的时刻已经过去，但不确定未来反弹的速度和力度究竟有多大。今年是疫情三年物流受影响最严重的一年。结合双11数据，公司订单的取消率比往年略高，但整体依然属确定性、非冲动性购物。当季家电、生鲜、健康等增长相对迅速，美妆和手机不理想。
京东物流三季度营收同比增38.9%，净亏损同比降73.1%，经调整后净利润同比扭亏为盈
得益于精细化成本管理措施，客户结构调整，以及与德邦集团合并带来的正面效应，京东物流三季度营收大幅增长，亏损同比大幅下降。公司三季度营收357.7亿元，同比增38.9%，增幅较上季度大幅回升；净亏损2.9亿元，同比降73.1%，但较上季度有所扩大；经调整后净利润4.5亿元，去年同期为净亏损5.7亿元，较二季度增长109.8%。
海外宏观
七国集团或下周三宣布俄罗斯石油出口价格上限，美国准备几天内发布指导意见
此前的消息普遍指向12月5日起生效的原油价格上限或在每桶40至60美元之间，基本等于俄乌冲突爆发之前俄罗斯的石油生产成本，但多位知情人士称可能会高于这一水平。
波士顿联储主席柯林斯：美联储12月加息75个基点的可能性依然存在
柯林斯称，她尚未看到明显、重要的证据表明目前整体通胀率正在下降。她重申，需要更多加息来抑制通胀，并表示她对利率需要走多高的看法不受近期经济报告的影响。
美国10月成屋销售九连降，超越2008年金融危机，创历史最长连跌
美国10月成屋销售环比降5.9%，连续第九个月下降，创历史最长连降，至年化443万户，为2020年5月以来新低。10月成屋售价的中位数同比涨6.6%，至37.91万美元。NAR首席经济学家表示，按揭贷款利率自11月中旬达到峰值以来，已经下降，房屋销售可能接近当前房地产周期的底部。
周五，拉加德表示，欧洲央行将继续提高利率，甚至可能需要限制经济增长，才能为飙升至官方目标五倍多的通胀率降温。这意味着，欧洲央行或将加息至“限制性水平”，即在12月之后停止加息不太可能。
日本内务省公布，10月不包括生鲜食品的消费者价格（CPI）同比上涨3.6%，超出分析师预期的3.5%，前值为3%。这是日本1982年以来最快的价格涨幅，连续七个月超过日本央行2%的目标。不包括新鲜食品和能源价格的核心通胀指数同比上涨了2.5%。不过，日本央行决心似乎难以动摇，超宽松政策仍有必要。
海外公司
久违的美股IPO热情来了。财务数据显示，Grindr正处于高速增长中，2021年转而盈利体现其跻身疫情红利股。公司通过与SPAC合并“借壳上市”股价大涨，也为低迷的SPAC市场打了强心针。但约会app竞争对手们今年股价均暴跌且跑输大盘，制造短期下行压力。
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从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
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