FM-Radio
市场概述
市场等待鲍威尔周三讲话，美股午盘跌至日低、尾盘跌幅收窄，道指勉强收涨，标普500指数和纳指连跌三日，热门中概强势跑赢，财报利好的B站涨超22%。纳斯达克金龙中国指数11月份已累计上涨超29.6%，有望录得历史上最大单月涨幅。欧洲通胀展示降温迹象压低欧债收益率，长端美债收益率升幅更大，关键曲线倒挂程度收窄。传闻称OPEC+周末开会维持产量不变，油价盘中涨3%后一度转跌1%，收盘美油重新上涨、布油近平盘。非美货币和加密货币普涨，离岸人民币飙升逾千点。
中国市场方面，沪指放量涨2.31%创反弹新高，地产股、地产债掀涨停潮，旅游餐饮板块强势大涨；港股大反弹，恒生科技大涨7.66%，B站涨超13%，内房股走高，保利置业涨超15%。
要闻
国务院联防联控机制综合组：加快提升80岁以上人群接种率。
地产再融资“第一枪”打响，福星股份拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。
C919大型客机获颁生产许可证。
B站三季度营收近58亿略超预期，净亏损同比降36%，股价涨22%。
有媒体称OPEC+或维持产量不变，油价回吐涨幅一度转跌；IEA呼吁OPEC+考虑脆弱的全球经济形势。
韩国罢工潮愈演愈烈，与工会谈崩后，政府下达强制开工令。
市场收报
美股：道指涨0.01%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克跌0.59%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.13%。德国DAX 30指数收跌0.19%。法国CAC 40指数收涨0.06%。英国富时100指数收涨0.51%。
A股：沪指收报3149.75点，涨2.31%，成交额4391亿元。深成指收报11089.01点，涨2.40%，成交额5234亿元。创业板指收报2339.79点，涨1.78%，成交额1569亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨7.5个基点，报3.7571%。两年期美债收益率涨3.92个基点，报4.4773%。
商品：WTI 1月原油期货收涨0.96美元，涨幅1.24%，报78.20美元/桶。布伦特1月原油期货收跌0.16美元，跌幅0.19%，报83.03美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.5%，报1763.70美元/盎司。LME期铜收涨78美元，报8038美元/吨。LME期镍收涨1222美元，报26861美元/吨。LME期锡收涨434美元，报22788美元/吨。
要闻详情
国内宏观
根据国内外真实世界研究和临床试验数据，结合我国老年人群疫苗接种实际，第一剂次加强免疫与全程接种时间间隔调整为3个月以上。
国家能源局发布《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》。通知表示，各单位加大统筹协调力度，加大配套接网工程建设，与风电、光伏发电项目建设做好充分衔接，力争同步建成投运。
神舟十五号载人飞船与长征火箭成功分离，进入预定轨道，飞行乘组状态良好，发射取得圆满成功。至此，中国空间站关键技术验证和建造阶段12次发射任务全部完成。
国内公司
地产再融资“第一枪”打响，福星股份拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票
- 房地产融资“第三支箭”周一刚发布，周二，A股首单房企再融资就来了。福星股份公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司房地产项目开发。
- 中金认为，房企股权融资政策优化调整是里程碑式进展，行业将延续“政策落地-信用恢复-预期扭转-销售回升”的复苏态势，2023年基本面指标或整体表现稳健。
- 周二，受房地产股权融资政策调整提振，地产股迎来史诗级暴涨。A股房地产板块日内上涨7%，领涨A股，板块内40只股票涨停。港股方面，华润置地、龙湖和中海等房企涨幅超6%。包括碧桂园、世茂、旭辉和远洋等在内，多家房企境内债掀起临停潮。
- 有最优质的民营房企之称的龙湖，在近期央行支持发债的浪潮中，不但拿到200亿的额度，发行利率也低至3%，逼近国开债。
中国民航局向中国商飞公司颁发C919大型客机生产许可证（PC）。取得生产许可证是C919大型客机从设计研制阶段到批量生产阶段的重要里程碑，标志着C919大型客机向产业化发展迈出了坚实一步。
B站三季度营收近58亿略超预期，净亏损同比降36%，股价涨22%
哔哩哔哩三季度营收同比增11.2%至57.9亿元，预期57.17亿元；净亏损同比下降36.1%至17.16亿元；经调整净亏损17.65亿元，预期18.32亿元，去年同期亏损16.22亿元；经调整每股亏损4.46元，预期4.653元。业绩指引方面，公司预计四季度实现营收60-62亿元。
特斯拉中国的发言人表示，总部位于美国得州的电动汽车生产商特斯拉与济南的安纳思半导体合资公司“没有任何关系”。企查查数据显示，安纳思半导体的特斯拉同名投资方是注册地在英国的Tesla Motors Limited。
海外宏观
有媒体称OPEC+或维持产量不变，油价回吐涨幅一度转跌；IEA呼吁OPEC+考虑脆弱的全球经济形势
WTI原油价格回吐日内3%涨幅一度转跌，消息人士称OPEC+本周末会议可能将维持产量不变，虽然同时也指出了减产的可能性。OPEC+考虑将12月4日的例会转移至虚拟会议平台举行。此外，国际能源署（IEA）署长Birol呼吁OPEC+考虑脆弱的全球经济形势。
伴随着美联储持续激进加息，美国房价继续冷却。20城房价在9月环比下跌1.2%，为连续第三个月下跌；同比涨幅较8月大幅放缓。美国7-9月这三个月的房价累计跌幅，是自2012年1月以来最大的三个月累跌。
德国11月CPI环比下滑0.5%，为2020年11月以来新低，同比涨幅回落至10%
德国11月CPI同比涨幅从上月的10.4%回落至10%，低于市场预期的10.4%。11月CPI环比放缓0.5%，前值为增长0.9%，为2020年11月以来新低。最新通胀数据为欧央行12月放缓加息步伐增添更大的可能性。
卡塔尔与德国达成一份15年天然气供应协议；欧洲进口俄罗斯LNG创历史新高
- 卡塔尔与德国就天然气长期供应协议达成一致。卡塔尔将从2026年开始供气，合同有效期为15年，每年预计将交付两百万吨的液化天然气，这差不多相当于德国2021年进口俄气总量的6%。
- 另据媒体称，今年1-10月，欧洲进口的俄罗斯液化天然气（LNG）较去年同期增长超40%，达到178亿立方米，刷新历史纪录。市场人士指出，“不光是匈牙利，可能会有更多欧洲国家非常愿意接受俄罗斯天然气”。
韩国罢工潮愈演愈烈，对供应链冲击持续扩大，韩国政府下达“强制开工令”，违反者将面临监禁或罚款，这是韩国2004年以来首次对司机下达此法令。“强制开工令”可能令矛盾进一步激化，韩国社会动荡不断，经济恐遭重创。
行业/概念
1、太阳能丨据报道，天眼查App显示，11月29日，华为数字能源技术有限公司申请的“一种薄膜太阳能电池及其制备方法、光伏组件、发电设备”专利公布。该技术拓宽了薄膜太阳能电池的光吸收范围，增加了入射光量，从而提高薄膜太阳能电池的光转换效率。
点评：薄膜型太阳能电池由于使用材料较少，就每一模块的成本而言比起晶硅太阳能电池明显减少，制造程序上所需的能量也较晶硅太阳能电池。薄膜电池由于理论效率高、材料消耗少、制备能耗低等被称为第二代太阳能电池技术。
2、氢动力丨据报道，英国劳斯莱斯公司近日表示，它已经成功地使用氢气启动了飞机发动机，这是世界航空领域的第一次，标志着氢气可能是航空飞行脱碳的关键。据其介绍，地面测试使用改装的劳斯莱斯AE 2100-A支线飞机发动机，使用风能和潮汐能制成的绿色氢。
点评：在商用航空领域，氢动力基本已经成为新能源化的共识。空客正在使用A380客机测试其首个使用氢气的推进系统，波音也在其ScanEagle3无人驾驶飞机上测试氢燃料电池。我国《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》以实现“双碳”目标为总体方向，明确氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是绿色低碳转型的重要载体，也是新兴产业和未来产业的重点发展方向。
3、无人驾驶丨据报道，百度自动驾驶专家团队29日在Apollo Day技术开放日活动上，展示了自动驾驶系统感知、预测决策、规划控制，以及数据闭环、地图、算力等全链条技术方案。百度称，百度自主创新的文心大模型落地应用于自动驾驶、自主研发的AI芯片、新一代Apollo自动驾驶地图等在内的前沿探索，正在助力中国自动驾驶实现全链条关键技术的自主可控。
4、钠电池丨11月29日，在钠离子电池产业链与标准发展论坛上，宁德时代研究院副院长黄起森表示，在乘用车应用方面，钠离子电池普遍可以满足续航400公里以下的车型需求。宁德时代则通过首创的AB电池系统集成技术，实现钠锂混搭，优势互补，提高电池系统的能量密度，使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。这一续航车型会面向65%的市场，应用前景非常广阔。
点评：申万宏源朱栋表示，近几年来，由于大规模储能市场的场景逐渐清晰，以及产业对锂资源供给瓶颈和价格大幅波动的担忧，钠电的研发和产业化进程开始提速。钠电池在原材料端具备成本优势，大规模量产后电芯材料成本有望降低至0.32元/Wh，较当前磷酸铁锂电芯便宜50%左右。同时国内纯碱供给充足，无供应瓶颈。2023年或为钠电产业化元年，2024年大规模量产，成为锂电池的有效补充。
5、氢氟酸丨据百川盈孚，29日国内无水氟化氢市场均价12350元/吨，较上一日上涨14.35%。行业毛利润达3500元/吨左右，远高于年初的1400元/吨。原因包括：萤石产量提升较为有限，原矿企业惜售为主；国内部分氟化氢产能开工受限；下游制冷剂市场年底抢占配额竞争激烈，采购需求增加；含氟新材料、含氟聚合物新增产能扩张步伐加快，需求呈现飞跃增长。
点评：东亚前海证券认为，在新能源和光伏需求拉动下，国内PVDF、六氟磷酸锂产能加速扩张，对氢氟酸需求量持续提升。并且传统下游制冷剂的需求维稳，氢氟酸产能稳步扩张，有望迎来供需两旺格局。
6、新冠疫苗 | 国务院联防联控机制29日发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》，要求加快提升80岁以上人群接种率，继续提高60至79岁人群接种率。此外，根据国内外真实世界研究和临床试验数据，结合我国老年人群疫苗接种实际，第一剂次加强免疫与全程接种时间间隔调整为3个月以上。
点评：目前全球已有24款新冠疫苗获批上市或紧急使用，主要采用了4种研发平台：灭活疫苗、重组蛋白疫苗、病毒载体疫苗以及mRNA疫苗。华安证券谭国超表示，国产新冠疫苗当前在病毒载体、重组蛋白、灭活三条路线的研发进度世界领先，多款疫苗实现产业化及海内外销售，有望从基础免疫的持续推进中受益。
今日要闻前瞻
- 中国11月官方制造业PMI、综合PMI。
- 小鹏汽车、知乎、贝壳发布财报。
- 美联储主席鲍威尔讲话。
- 美联储公布经济状况褐皮书。
- 欧元区11月调和CPI。
- 美国11月ADP就业人数变动。
- 美国三季度个人消费支出。
- 美国上周EIA原油库存变动。
【袁骏·宏观变局的应对之道】更新中
- 历史之变，时代之变，范式之变，市场之变，如何判断宏观变局？
- 透视拐点性变化，防范系统性风险，如何应对宏观变局？
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑 ？
【课程嘉宾】袁骏，晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官，原高盛亚洲区和大中华区宏观交易主管
从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
面对纷繁的宏观变局和市场现象，他有能力也有经验，筛选出值得你花时间了解的市场关注点和逻辑主线，并转化成听得懂、记得住的课程内容产品。
