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市场概述
美联储“三把手”等官员强化鹰派倾向，威廉姆斯称明年利率可能超过目前预期水平；12月美国Markit PMI显示企业活动连续六个月萎缩，加剧衰退担忧。美股指三连阴，继续创逾五周新低，央行放鹰一周累跌。特斯拉全周第四日创近两年新低、一周跌16%，能源板块全周独涨。中概涨跌不一，B站涨超2%，小鹏汽车涨超1%，蔚来跌超2%。泛欧股指创一个多月新低，全周跌超3%，创近三个月最大周跌幅。欧债全周重挫，德债收益率全周升逾20个基点，2年期收益率又创2008年来新高。2年期美债收益率一周降16个基点，连降四周。美元指数回到周二CPI公布前水平。原油连跌两日，全周累涨约4%。欧洲天然气跌超10%，终结四周连涨。黄金反弹重上1800美元，全周仍累跌。
中国市场方面，创业板指震荡跌超1%，医药、地产板块逆势爆发；港股冲高回落，内房股集体爆发，新华制药尾盘涨近28%。
要闻
中央经济工作会议：明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强，社会政策要兜牢民生底线；支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费；要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手；要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来；有效防范化解重大经济金融风险。
美商务部将36家中国实体列入美出口管制“实体清单”，商务部回应。
美国公众公司会计监督委员会确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。
美国商业活动萎缩，Markit综合PMI创2009年来最低，制造业PMI逼平2020年来最低。
美联储“三把手”：CPI虽降温，紧张就业或“助燃”利率峰值。
币安客户三日提币60亿美元，会计师事务所暂停服务、撤回储备证明报告，比特币下挫。
市场收报
美股：道指跌0.85%，本周累跌1.66%，标普500指数跌1.11%，本周累跌2.08%，纳斯达克跌0.97%，本周累跌2.72%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.20%，全周累计下跌3.28%。德国DAX 30指数收跌0.67%，全周累计下跌3.32%。法国CAC 40指数收跌1.08%，全周累跌3.37%。英国富时100指数收跌1.27%，全周累跌1.93%。
A股：沪指收报3167.86点，跌0.02%，成交额3072亿元。深成指收报11295.03点，跌0.56%，成交额4505亿元。创业板指收报2373.72点，跌1.06%，成交额1505亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨3.41个基点，报3.4804%，本周累计下跌9.98个基点。两年期美债收益率跌6.01个基点，报4.1762%，本周累跌16.81个基点。
商品：WTI 1月原油期货收跌1.82美元，跌幅2.39%，报74.29美元/桶，全周累计上涨4.60%。布伦特2月原油期货收跌2.17美元，跌幅2.67%，报79.04美元/桶，全周累涨3.86%。COMEX 2月黄金期货收涨0.7%，报1800.20美元/盎司。LME期铜收跌27美元，报8266美元/吨。
要闻详情
国内宏观
明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强，社会政策要兜牢民生底线；支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费；要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手；要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来；有效防范化解重大经济金融风险。
美商务部将36家中国实体列入美出口管制“实体清单”，商务部回应
商务部新闻发言人表示，中方希望美方立即停止错误做法，回到维护以世界贸易组织为主的多边贸易体制规则的正确道路上来。同时，针对美方的行为，中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和机构的合法正当权益。
美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定
据经济日报，这标志着中美审计监管合作取得积极成效，对中国企业在美上市释放出积极信号。
国家发展改革委：稳经济政策效应逐步释放，经济增速有望持续回升
“总的来看，我国经济经受住了超预期冲击因素的影响，展现出较强韧性和潜力，发展质量稳步提升，就业物价基本平稳，经济回稳向好趋势没有改变。随着疫情防控优化措施持续落实，稳经济各项政策效应逐步释放，我国经济增速有望持续回升。”国家发展改革委新闻发言人说，下一步将加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展的政策合力，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。
据澎湃新闻，《中国海洋能源发展报告2022》预计，2022年中国原油进口量5.01亿吨，对外依存度将降至70.9%。由于天然气进口同比下行，对外依存度降至42.5%。
国内公司
腾讯大股东Naspers抛售99.3万股腾讯股份，持股比例降至26.99%
据港交所披露文件，腾讯大股东Naspers 12月13日出售99.3万股腾讯控股股份，平均价格为每股320.03港元，持股比例由从27%减少至26.99%。大股东频频抛售，腾讯不断回购，目前腾讯市值为3万亿港元。
台积电美国新厂马不停蹄地建设之际，其最顶尖1nm制程工厂也即将在台湾动工。台积电或将最先进1nm制程技术留在中国台湾。据媒体报道，台积电1nm制程工厂将落地于台湾新竹科学园，目前已将计划呈报，若一切顺利，2026年中即可开展建厂作业。
光伏产业链全线降价的趋势蔓延，硅片降幅尤其剧烈，182mm及210mm一周大跌超10%
光伏产业链全线降价的趋势仍在蔓延，其中，硅片降幅尤其剧烈，182mm及210mm两种型号硅片的最新报价周环比下调幅度均超过10%，价格战渐行渐近。有观点认为，组件厂家当前拥有更高的话语权，再加上硅片的大幅跌价加深对于电池片的降价渴望，在预期跌价心理下，预计电池片价格年底仍将快速下行。然而龙头电池片厂家因为自身制造环节的优势，体现在更好的电池片质量与效率上，拥有较佳的议价能力。
媒体报道称，自核聚变实现了“历史性突破”后，许多核聚变行业的公司都在这周接到了大量投资者的电话。资本疯狂涌入，米哈游也投资了核聚变。分析指出，那些基于“核聚变”研究的公司将开始争夺更大的市场份额，但距离核聚变能运用到发电厂实现商业化，还有很长的一段路。
海外宏观
美国商业活动萎缩，Markit综合PMI创2009年来最低，制造业PMI逼平2020年来最低
12月美国Markit服务业PMI初值降至44.4，创8月以来新低，且连续六个月萎缩；制造业PMI初值降至46.2，为2020年5月以来最低；综合PMI初值降至44.6，为2009年有数据记录以来最糟糕的表现之一，并且远低于预期，和其他主要经济体上涨的趋势背道而驰。
美联储三号人物、纽约联储主席John Williams表示，虽然美国通胀显示出一些放缓迹象，但劳动力市场吃紧和其他因素可能会使价格压力升高，并促使高利率维持一段时间。他预计明年通胀率将放缓至3%至3.5%的范围，但真正的问题是如何让它一路下降至2%。同日，旧金山联储主席Mary Daly表示，美联储远远没有实现物价稳定性。她认为，美联储的货币政策开始产生见效，她再次强调，需要实现通胀率2%的目标。
非农报告可能“蒙蔽”人们的双眼，与“更准确、更全面”的官方就业数据大相径庭。费城联储就业报告指出，在2022年3月到2022年6月期间，美国净增加了1.05万个新工作岗位，而不是美国劳工统计局对各州估计总和的112.15万个工作岗位。
欧元区11月调和CPI同比终值上修至10.1%，但仍为一年半来首次放缓；12月制造业PMI初值47.8，连续六个月低于荣枯线，服务业PMI连续五个月低于荣枯线
- 欧元区11月调和CPI终值同比10.1%，较初值10%略有上修，较10月的10.6%有所放缓，但依旧处于高位。尽管通胀放缓，但欧央行的加息之路很可能将长时间继续下去。
- 同日的PMI数据显示，欧元区12月制造业PMI初值47.8，为连续6个月低于荣枯线，预期值和前值均为47.1。欧元区12月服务业PMI初值49.1，为连续5个月低于荣枯线，预期值和前值均为48.5。PMI结果表明，欧元区经济已经出现了自2013年以来最严重的收缩。
史上最大规模释放战略油储后，拜登政府补库存，打算先买300万桶
拜登的顾问此前称，白宫寻求在油价持续处于70美元时补充油储。本周五美油刷新日低时处于73美元上方。美国能源部宣布将开始补充油储后，盘中跌超3%的美油一度跌幅收窄到不足0.6%。
由于七国集团设置价格上限，俄罗斯原油正通过西方公司投保的油轮被运往印度。分析人士称，如果俄罗斯愿意让买家用西方投保的油轮将其大打折扣的原油运往亚洲市场，可能会缓解行业对新一年供应短缺的担忧。
大流行热潮终会散去，许多市场或将出现重大调整，可能造成部分经济体房价下跌5%-20%。
海外公司
币安客户三日提币60亿美元，会计师事务所暂停服务、撤回储备证明报告
FTX崩盘后，多家币圈公司寻求会计师事务所为他们的客户存款背书。本周五，事务所Mazars宣布暂停为所有币圈客户提供储备金证明报告，称“对公众理解这些报告的方式感到担忧”。比特币盘中跳水，跌穿1.7万美元。
据媒体援引知情人士透露，高盛计划裁员多达8%，以应对明年更严峻的环境。裁员将波及高盛的每个部门，可能会在明年1月进行。相关的裁员计划仍在商议中，最终的裁员规模可能会比8%要小。
【袁骏·宏观变局的应对之道】更新中
- 历史之变，时代之变，范式之变，市场之变，如何判断宏观变局？
- 透视拐点性变化，防范系统性风险，如何应对宏观变局？
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑 ？
【课程嘉宾】袁骏，晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官，原高盛亚洲区和大中华区宏观交易主管
从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
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