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市场概述
鲍威尔讲话及数据齐挫降息预期，美国股债双杀。三大美股指止步两连阳，标普道指跌离历史高位；财报后麦当劳收跌近4%，领跌道指成分股；苹果在Vision Pro开卖后收涨近1%，特斯拉一度跌近7%；芯片股指逆市涨超1%、三连涨，英伟达收涨近5%、三日连创历史新高；雅诗兰黛公布裁员计划后涨12%；财报后AI概念股Palantir盘后涨超10%。泛欧股指跌至逾一周低位，诺和诺德涨3.6%创历史新高。
美债收益率连续两日盘中升超10个基点，两年期收益率创一个月新高。美元指数创近三个月新高，欧元近三个月新低，日元两月新低。
原油止住三连跌，走出三周低位，盘中曾涨超1%。黄金两连跌至一周低位，盘中曾跌超1%。伦锡跌近3%，伦铜伦锌四连跌。
中国市场方面，A股“深V”反弹，创业板指涨0.79%，宁德时代等权重股全线走强。美股时段，中概股指反弹，阿里涨近4%，京东涨近3%，小鹏汽车跌近4%、蔚来跌3%。离岸人民币盘中跌超百点失守7.22，创逾两周新低。
要闻
证监会：严惩操纵市场恶意做空，切实维护市场稳定运行；今年以来，股票质押违约强平金额2740万元，占市场成交额的比重很小，1月以来全市场累计平仓约9亿元，整体风险可控，将密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。
中国1月财新服务业PMI环比微降至52.7，为近六个月来次高。
美联储主席鲍威尔称将谨慎降息，仍预期今年降息三次，低于市场预期；美债收益率升超10个基点；大多数联储官员认同3月降息或渺茫，也有高官公开唱反调。
美国1月ISM服务业意外升至四个月新高，物价和就业指数飙升，新订单也回暖。
英伟达获5亿美元天价大单，印度数据中心Yotta一口气买下16000块H100/GH200；高盛上调英伟达目标价预计还将涨超20%，英伟达收涨近5%，三日连创历史新高。
特斯拉被德企业软件巨头SAP移出供应名单，盘中一度跌7%，年内累跌30%。
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市场收报
美股：道指跌0.71%，标普500指数跌0.32%，纳斯达克跌0.2%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.05%。德国DAX 30指数收跌0.08%。法国CAC 40指数收跌0.03%。英国富时100指数收跌0.04%。
A股：沪指收报2702.18点，跌1.02%。深成指收报7964.71点，跌1.13%。创业板指收报1562.61点，涨0.79%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.16%，日内升约14个基点；两年期美债收益率约为4.47%，日内升约11个基点。
商品：WTI 3月原油期货收涨0.50美元，涨幅0.69%，报72.78美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.66美元，涨幅0.85%，报77.99美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌近0.53%，报2042.9美元/盎司。伦锡收跌将近2.8%，伦铜、伦锌、伦铅、伦镍跌超1%。
要闻详情
国内宏观
证监会：严惩操纵市场恶意做空，切实维护市场稳定运行。证监会新闻发言人就股票质押、“两融”融资业务有关情况答记者问。
- 证监会文章称，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，证监会会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。证监会将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身试法、火中取栗。
- 证监会发言人称，今年以来，股票质押违约强平金额2740万元，占市场成交额的比重很小。1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，整体风险可控。截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。证监会将密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。
- 华西证券发布公告，将融资融券业务最低线维持业内最低水平110%不变。
中国1月财新服务业PMI微降至52.7，较12月低0.2个百分点，为近六个月来次高，显示2024年首月服务业增长动能依然强劲。
金融监管总局准入司：坚决以高质量准入工作为金融强国建设把好第一道关口。
中国公民自2月19日起可申请巴西十年多次商务、旅游、探亲签证。
李蓓“认错”减仓，承认犯了“速胜论”错误。半夏投资在2024年开年后意识到自己判断的错误，1月中旬大幅减仓权益类资产止损。此前，李蓓高调表示，已加仓股市，并预言未来会是五年一遇、二十年一遇的机会。
国内公司
香港最大AI诈骗案：Deepfake换脸“英国CFO”，直接骗走公司2亿港币。以往的AI换脸诈骗，一般都是一对一的。这次骗子用视频电话会议的形式，伪造了一个高管团队，让可信度大幅上升。
海外宏观
美联储主席鲍威尔称将谨慎降息，仍预期今年降息三次，低于市场预期
- 鲍威尔表示，希望对通胀下降到2%有更大的信心，3月会议上不太可能达到这样的信心；不会等到通胀率达到2%才降息，事实上现在正在积极考虑未来降息；从长期来看，美国联邦政府正走在一条不可持续的财政道路上。鲍威尔讲话后首个交易日，周一各期限美债收益率普遍升超10个基点。
- “新美联储通讯社”认为，“何时降息”成了美联储当前焦点，对此鲍威尔强调了两点：1.不会等到通胀率达到2%才降息；2.希望对通胀降到2%更有信心。
美联储3月降息或渺茫，大多数官员认同，也有高官公开唱反调。美国芝加哥联储主席古尔斯比鲍威尔唱反调，称不希望排除3月降息的可能性，但需要看到更多数据表明抗击高通胀取得进展。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储在降息前有时间评估经济数据，认为当前利率政策可能并不如预期的那样紧，中性利率可能已经上升。亚特兰大联储主席博斯蒂克则表示，美联储对美国失业率的长期预测已经显著下降。
美国1月ISM服务业创四个月新高，物价和就业指数飙升，新订单也回暖。美国1月ISM服务业指数上升至53.4，创四个月新高，预期52。新订单和物价指数创将近一年新高。物价指数跳涨7.3个点，创2012年来最大涨幅，达到64。就业指数单月大幅反弹6.7个点，回到50.5的扩张区域。服务业出口强劲。
“牛肉通胀”来了，美国牛肉零售价创历史新高，牛存栏量创73年新低。分析师指出，干旱给牛肉带来的不利影响或将持续到2026年。
高盛上调2024年美国GDP预期至2.4%。这远高于共识预期1%和美联储FOMC预测的1.4%。
欧元区12月PPI同比跌10.6%，连续第八个月下跌。欧元区12月PPI同比下跌主要是由于能源价格暴跌，同比下降了27.5%。
大摩：日央行转向近在咫尺，3月结束YCC，7月加息。当前经济学家普遍认为，日本央行结束负利率并取消YCC要等到4月，但大摩直言，3月议息会议前主要公司将公布“春斗”结果，日本央行完全有理由在3月转向。
瑞银：美联储降息将刺激黄金涨到2200美元。瑞银指出，黄金价格有望在2024年年底上涨至每盎司2200美元，同时银价涨幅可能超过黄金。
海外公司
高盛：支撑“科技七巨头”估值的是业绩，收入增速是关键。高盛首席美股策略师David Kostin在最新报告中提到，“科技七巨头”股票的命运关键取决于，它们是否在2024年实现营收的快速增长。目前它们中有六家已公布2023年第四季度的业绩，除了特斯拉，其他均超预期。
英伟达获5亿美元天价大单，印度数据中心Yotta一口气买下16000块H100/GH200。Yotta买这么多GPU，最终将会部署在古吉拉特邦国际金融科技城的人工智能数据中心，该中心将在今年3月开业。高盛周一报告将英伟达目标价上调至800美元、较英伟达上周五收盘高近21%，看好该死本月将公布的季报业绩。
特斯拉盘中一度大跌约7%，年内累跌30%。德国企业软件巨头SAP将特斯拉从其汽车供应商名单中移除。特斯拉汽车的价格波动大、叠加交付情况，是SAP做出相关决定的原因。
外媒爆料：马斯克与特斯拉董事吸毒，部分人因“不想失去社交资本”。特斯拉独立董事普遍与马斯克有着深厚的个人和财务联系，并从这种关系中获利巨大，已累计套现逾6.5亿美元。
波音又出事，737Max机身发现新问题，50架尚未交付的飞机将被迫返工，可能会进一步减缓已经因为监管调查而延宕的交付。波音股价周一盘中下跌超过2%。
行业/概念
1、减肥药 | 诺和诺德大股东诺和控股宣布，将以全现金交易形式收购总部位于美国的生物制药合同制造商康泰伦特。作为交易的一部分，诺和诺德将以110亿美元的预付款从诺和控股手中收购康泰伦特的三座灌装工厂。诺和诺德CEO表示，新工厂“将使我们今后能够为更多的糖尿病和肥胖症患者提供服务”
点评：方正证券认为，减重市场迅速扩张，司美格鲁肽有望进一步打开全球市场。持续看好GLP-1疗法在健康问题上的潜在应用，未来国内产业链将进一步快速放量。仿制药方面，华东医药、丽珠集团、智飞生物等均处于临床试验阶段。在原料药及CDMO方面，国内也有公司布局相关业务。
2、折叠屏 | 据科技媒体报道，华为正在开发全新“三折屏手机”，并且已经开始了大举备货，预计最快今年二季度面世。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此华为扩大了对轴承供应商的备料订单。
点评：目前全球折叠屏手机渗透率不足2%，根据Counterpoint的预测，预计2027年全球折叠屏手机出货量有望突破1亿部，2023年至2027年CAGR高达52.84%。折叠屏产品供应链的重要增量来自铰链、盖板和柔性面板，此三类部件在折叠屏手机中的成本占比较高，与折叠屏手机屏幕相关的组装、检测、生产制造等环节设备也有望随之放量。
3、低轨卫星 | 据报道，近日，我国成功发射了两颗搭载中国移动星载基站和核心网设备的低轨试验卫星。这两颗卫星分别是“中国移动01星”和“‘星核’验证星，“中国移动01星”搭载了支持5G天地一体演进技术的星载基站，是全球首颗可验证5G天地一体演进技术的星上信号处理试验卫星。
点评：基于大规模低轨星座的卫星网络与地面移动系统共同组成天地一体网络，可弥补地面移动网络覆盖不足，提供更高带宽的卫星互联网服务。随着卫星互联网技术将不断升级，行业标准将不断完善，卫星互联网产业链正迎来“破茧成蝶”的重要发展机遇期，全产业市场空间或将达到千亿元级。
4、养猪 | 据报道，雨雪天气对交通物流产生显著不利影响。受此因素支撑，本月初，猪价高歌猛进，华东多地猪价涨入“9元时代”。从今天（2月5日）最新反馈来看，外三元猪价涨至14.87元/公斤，相比上一日上涨了0.52元，在山东、安徽、河北、河南、江苏等地，多地猪价直接“起飞”，涨幅超1元/公斤。
点评：由于近期国内中东部地区迎来持续性且大范围雨雪天气，这对于以外省猪源调入为主的高价区，华东以及华中地区，适重猪源供应紧张，本地养殖户顺利出栏不畅，屠宰场面临严峻“缺猪”的局面。与此同时，此前猪价大幅下挫，这也造成生猪育肥短暂盈利后再次面临亏损的压力，社会面猪场，养殖户认价卖猪心态减弱，集团猪企卡价心态转强，尤其是，屠企采购难度较大，猪价“定价权”再次向养殖端倾斜，在集团猪企拉涨支撑下，猪价呈现超预期上涨的走势。
5、太阳能电池 | 据报道，我国日前在国际上首次制造出高柔韧性、高功率重量比的晶硅异质结太阳能电池。经过研究团队的努力，他们研发的晶圆最薄达50微米，并开发出表界面钝化、掺杂接触生长等新技术新工艺，使57-125微米厚的电池的转换效率达到了破纪录的26.06%-26.81%。
点评：研究人员表示，他们研发的晶硅电池比A4纸还薄，可以弯曲成一个卷，而且比薄膜电池更薄，比传统晶硅电池更高效。目前，新型薄膜型晶硅电池已在相关公司实现规模化制造和商业化应用。
今日要闻前瞻
澳大利亚货币政策利率。
美联储三名官员——克利夫兰联储主席梅斯特、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。
EIA公布月度短期能源展望报告。
欧元区12月零售销售。
<全文完>