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市场概述
CPI击垮降息预期，美股、美债、黄金跳水。美联储纪要后美股指跌幅略有收窄，标普和纳指收跌不足1%，道指仍跌逾1%，三连跌至近两个月收盘低位。科技“七姐妹”中特斯拉跌近3%、跌幅最大，英伟达盘初跌近2%、收涨近2%，盘初跌超2%的Meta转涨。芯片股指跌超1%，英特尔跌近3%。
CPI公布后，两年期美债收益率拉升超20个基点，十年期收益率升破关键位4.5%至近五个月新高。美元指数跳涨逾1%，创近五个月新高。日元跌破153，创1990年来新低。
黄金盘中跌超1%，跌落纪录高位。原油止住两连跌，盘中拉升超2%，收涨超1%，靠近五个月高位。伦锡涨近3%再创14个月新高，伦镍八连涨，伦铜暂别近两年高位。CPI后，比特币跌破6.8万美元刷新日低，后一度重上7万美元大关。
亚洲市场方面，美股时段，中概股指止步两连阳，蔚来跌超2%，但阿里涨超2%；离岸人民币盘中跌超200点，失守7.26。港股大涨，恒生国企指数自低点上涨20%，进入技术性牛市；A股全天震荡调整；押注中国需求触底反弹，新加坡铁矿石期货创两年来最大两日涨幅。
要闻
习近平会见马英九一行。
上期所、上期能源分别发布《关于在黄金和铜期货品种实施交易限额的通知》和《关于在原油期货品种实施交易限额的通知》。
财政部有关负责同志就惠誉下调我主权信用评级展望有关问题答记者问。
马云内部发声：AI时代刚刚到来，我们正当其时。
美国通胀再次高于预期，3月CPI同比反弹至3.5%，核心CPI连续第三个月超预期；华尔街预计6月降息没戏，高盛再砍降息预期，拜登坚持认为美联储年底前将降息；10年期美债拍卖惨淡。
美联储纪要：几乎所有官员认为今年适合降息，酝酿“很快”开始减慢缩表；“新美联储通讯社”称，美联储准备“很快”放慢缩表，每月美国国债缩减规模可能降低。
马斯克：下一代大模型Grok 3将需要10万块英伟达H100。科技巨头接连推出“去英伟达”AI芯片新品，Meta的MTIA又有更新。AI自我推理和规划，OpenAI和Meta今年要打开“潘多拉盒子”了。
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市场收报
美股：道指跌1.09%，标普500指数跌0.95%，纳斯达克跌0.84%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.15%。德国DAX 30指数收涨0.11%。法国CAC 40指数收跌0.05%。英国富时100指数收涨0.33%。
A股：沪指跌0.7%，深成指跌1.6%，创业板指跌2.06%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨18.19个基点，报4.5435%。两年期美债收益率涨23.26个基点，报4.9731%。
商品：WTI 5月原油期货收涨0.98美元，涨幅1.15%，报86.21美元/桶。布伦特6月原油期货收涨1.06美元，涨1.18%，报90.48美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌0.59%，报2348.4美元/盎司。LME期铜跌幅将近0.47%。伦锡收涨超2.7%。
要闻详情
国内宏观
习近平会见马英九一行。马英九表示，坚持“九二共识”、反对“台独”，是两岸关系和平发展的共同政治基础。两岸人民同属中华民族、都是炎黄子孙，应深化交流合作，共同传承中华文化，提升两岸同胞福祉，携手前行，致力振兴中华。
金、油、铜，市场最热都被“敲打”了。上海期货交易所（上期所）、上海国际能源交易中心（上期能源）分别发布《关于在黄金和铜期货品种实施交易限额的通知》和《关于在原油期货品种实施交易限额的通知》，对黄金、铜、原油期货品种实施交易限额。针对近期白银期货行情波动较大的情况，已有期货公司主动上调了白银期货的保证金标准。
财政部有关负责同志就惠誉下调我主权信用评级展望有关问题答记者问。
- 财政部：很遗憾看到惠誉调降中国主权信用评级展望。前期我们与惠誉评级团队进行了大量深入沟通，报告也部分反映了中方的看法。但从结果看，惠誉主权信用评级方法论的指标体系，未能有效前瞻性反映财政政策“适度加力、提质增效”对推动经济增长、进而稳定宏观杠杆率的正面作用。
央行、证监会等七部门：推进碳排放权交易市场建设，支持清洁能源等符合条件的基础设施项目发行REITs产品。指导意见提到应壮大绿色金融市场参与主体，推广可持续投资理念，吸引养老保险基金等长期机构投资者投资绿色金融产品。鼓励银行业金融机构建设绿色金融特色分支机构，将绿色金融发展纳入金融机构考核评价体系。
商务部贸易救济局主要负责人就欧盟对华外国补贴调查等问题向欧方提出严正交涉。
国内公司/产业
马云内部发声：AI时代刚刚到来，我们正当其时。马云判断“三、五年的时间跨度对于互联网领域而言，犹如一个世纪之久，足以发生翻天覆地的变化，AI时代刚刚到来，一切才刚开始，我们正当其时！”
台积电今年一季度销售创2022年来最大增长。初步数据显示，乘AI热潮，台积电3月销售额同比增长了34.3%，一季度同比增长16.5%。
报道：短剧备案新规出台，多地已下发文件。近日，一则海南省广电关于《微短剧备案最新工作提示》的文件在网络上传播。文件称，各平台要将目前未经备案上线播出的微短剧剧目相关信息，于2024年5月31日前报所属地省级广电主管部门备案。从2024年6月1日起，未经审核且备案的微短剧不得上网传播。
暴雪娱乐与网易共同宣布，暴雪旗下游戏将自今年夏季开始陆续重返中国大陆市场。微软游戏和网易还达成了一项协议，尝试将新的网易游戏带到Xbox及其他平台。
海外宏观
美国通胀再次高于预期，3月CPI同比反弹至3.5%，核心CPI连续第三个月超预期；华尔街预计6月降息没戏，高盛再砍降息预期，拜登坚持认为美联储年底前将降息
- 美国3月CPI同比增3.5%，预期3.4%，前值3.2%；环比增0.4%，预期0.3%，持平前值。美国3月核心CPI同比增3.8%，预期3.7%，持平前值；核心CPI环比增0.4%，预期0.3%，持平前值，1月份也为0.4%。
- 市场对美联储6月降息概率从58%降至不足50%，互换合约显示2024年美联储只会降息50个基点。华尔街分析师普遍认为，通胀正朝着错误方向发展，美联储需要保持高利率更长时间，并等待更多通胀温和的证据，降息时间肯定将推迟。美国高通胀吹哨人、前美国财长萨默斯表示，必须严肃认真地考虑美联储加息的可能性。美国总统拜登坚持认为，美联储年底前将降息。
- 美国3月CPI数据出炉之前，媒体爆料称，美国劳工统计局的经济学家与华尔街“超级用户”提前透露了CPI背后的非公开信息，包括CPI分项权重变化对数据的影响，引发了人们对数据可靠性和信息披露公平性的质疑。
美国通胀数据吓坏债市，10年期美债拍卖惨淡。几乎所有指标都表现不佳，体现需求疲软的尾部利差为史上第三大。拍卖结果出炉后，美债收益率进一步拉升，日内飙升。
美联储会议纪要：几乎所有官员认为今年适合降息，酝酿“很快”开始减慢缩表。
- 与会联储官员普遍认为，最近数据没有增强他们对通胀降至目标的信心，通胀沿着普遍预计不平坦的道路下降；与会者提到地缘政治风险或推升通胀，美国商业地产市场可能带来经济下行风险；绝大多与会者认为，“很快”开始放慢缩表是审慎之举；与会者认为，放慢缩表不意味着最终缩表幅度降低，不会影响货币政策立场；全体赞成将月度缩表规模约减半，MBS缩减上限不变，美国国债缩减上限下调。
- “新美联储通讯社”称，美联储准备“很快”放慢缩表，每月美国国债缩减规模可能降低。
日本央行行长：不会因为日元疲软而改变现有货币政策。植田和男重申不会考虑改变货币政策以直接应对外汇波动，但如果日元疲软导致通胀急剧上升，日本央行将考虑采取对策。周三，美元兑日元涨穿153，日内涨约0.9%。
海外公司
报道：苹果上一财年在印组装价值140亿美元iPhone，规模同比翻番。苹果在印度生产的iPhone现已占到总产量的14%左右。
美股“最靓的仔”英伟达一度进入技术性调整区。虽然本周三英伟达表现强于美股大盘，逆势收涨近2%，但作为年初以来美股上涨的重要动力，其本周一度进入技术性调整区，值得警惕。
马斯克：下一代大模型Grok 3将需要10万块英伟达H100。潜在电力消耗相当于一个小城市的用电量，阻止AI发展的最大阻力除了GPU就是电力。
科技巨头接连推出“去英伟达”AI芯片新品，这一次是Meta，MTIA又有更新。Meta去年发布了首款训练与推理加速器（MTIA）产品，周三公布的自主研发芯片是MTIA的最新版本，用于帮助对Facebook和Instagram上的内容进行排名和推荐。
AI自我推理和规划，OpenAI和Meta今年要打开“潘多拉盒子”了。OpenAI首席运营官Brad Lightcap表示，“我们将开始看到AI能够以更复杂的方式执行更复杂的任务。”
行业/概念
1、有色锡 | 4月10日沪锡期货主力5月合约大涨5.84%报252410元/吨，3日累计大涨逾10%；现货市场上，百川盈孚数据显示，锡锭价格上涨3.57%报246300元/吨，创2年新高。锡精矿价格大涨3.74%报235800元/吨。国际市场上LME锡再现逼仓行情，连续3日大涨，10日LME锡大涨3.29%报32185美元/吨。
点评：分析师分析认为/称，随着AI服务器需求的增长，构成服务器重要零部件的包括算力芯片、PCB板、服务器等焊点用锡，并且AI芯片的先进制程用锡量更大。预计全年光伏装机维持双位数增长，光伏焊料占比进一步提升。分析师预计，2024年精锡产量增量将明显低于矿端1万吨的增量，全年精锡供应增速仅为1.3%，存在预期差。电子行业环比继续复苏，光伏和AI持续拉动需求，锡将快速去库，中长期有望推动锡价上涨。
2、有色钼 | 据百川盈孚，近两日国内钼价迎来快速上涨。继上一日上调0.75万元/基吨后，4月10日，钼铁价格继续快速上行，现款报价21.4-21.8万元/基吨，上调0.4万元/基吨，两日累计涨幅近6%。钼精矿方面，45-50度钼精矿现款报3250-3280元/吨度，近两日累计上调130元/吨度，涨幅近5%。随着钼市快速反弹，招标价格已涨至21.2-21.4万元/基吨。
点评：分析认为，矿山出货引领涨势，钼铁报价不断被拉高，业者进场积极性增强。生产商挺价意愿较为强烈，场内低价货源难寻局势形成。下游需求端继续保持稳健状态，为上游供应端拉涨提供基础，钼价短期望维持涨势。长期来看，由于海外存量矿山品位持续下滑，对钼供给的冲击将逐步显现，预计未来钼供给增量有限。从需求端看，制造业转型背景下，特钢等领域需求的提升将利好钼需求端。供稳需强的结构将对钼价中枢形成支撑，未来钼价望稳中有升。
3、碳中和 | 人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见，提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动，加强碳排放核算、报告与核查；研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式，逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围；合理控制碳排放权配额发放总量，科学分配初始碳排放权配额；增强碳市场流动性，优化碳市场定价机制。
点评：今年年初，全国温室气体自愿减排减排交易市场启动，这是调动全社会力量共同参与温室气体减排行动的一项制度创新，将助力实现碳达峰碳中和目标。东北证券指出，随着CCER与碳市场扩容的持续推进，我国碳交易制度将不断建立完善，进而推动碳金融市场有序发展，为我国实体经济低碳转型提供强有力的支撑作用。
4、无人机 | 四川省人民政府办公厅印发《关于持续巩固和增强经济回升向好态势若干政策措施》，其中提出，为支持机器人和工业无人机等具备新质生产力特征的重点产品研发推广，实施推广应用激励。今年4月1日至9月30日期间，对符合条件的机器人和工业无人机产品生产企业，省级财政按该类产品销售收入同比增量的5%给予奖补。
点评：开源证券指出，2023年全国注册无人机126.7万架，同比增长32.2%。2024年1月1日，民用无人驾驶航空器综合管理平台上线运行。同时民航局推出《民用无人驾驶航空试验基地(试验区)建设工作指引》，截至3月29日，已批准建立民用无人驾驶航空17个试验区和3个试验基地，实现了城市场景、海岛场景、支线物流等场景的全覆盖。适航审定体系和能力建设直接关系低空经济安全发展。2024年，无人机产业有望加速发展。
5、储能 | 据界面新闻4月10日报道，华为数字能源在京召开工商业储能旗舰新品发布会，业界专家、学者以及企业代表等齐聚一堂，共同见证全球首款风液智冷工商业储能新品重磅发布。该新品在安全、热管理和供电三大架构进行了突破性创新，为灵活适配工商业场景，进行了全场景、全生命周期的应用创新。
点评：在落实“双碳”目标的大背景下，新能源产业发展迅速。发展工商业储能，一来可以为企业配置后备电源，保障生产稳定；二来基于电价政策，可实现降本增效；三来通过储能落地，为“双碳”献力。《2023中国工商业储能发展白皮书》预测，到2025年，全球工商业储能累计装机可达11.5GW，全球工商业储能累计市场规模将在190亿元-240亿元之间。
6、工业母机 | 据央视报道，今年以来，工业母机企业订单猛增，尤其是中高端机床的市场需求旺盛。随着国内机床产业链的日益成熟，高端数控机床国产化明显加快。机床企业抓住市场机遇，纷纷加快布局海外市场，比如东南亚、欧洲等地区。数据显示，2024年1至2月机床工具出口额33.8亿美元，同比增长14.0%。
点评：工业母机广泛应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等领域，在国民经济现代化的建设中起着重大作用。我国机床产量产值世界第一。近年来在制造升级、自主可控及政策设计的推动下，行业迎来高端突破机遇；关键在以核心零部件为代表的产业链配套环节，及以五轴联动机床、精密磨床为代表的高端产品环节。
7、无人驾驶 | 据中国质量新闻网报道，广汽集团即将在4月12日首发无图纯视觉自动驾驶。近日，广汽安已经与滴滴共同出资注册了安滴科技。双方正式官宣，将在2025年推出量产的L4级自动驾驶出租车。
点评：根据广汽埃安方面介绍，双方将打造一款跨界SUV车型，其中自动驾驶方案将由滴滴提供，广汽埃安则主要负责整车平台与电子电气架构方面；安滴科技的终极目标是打通“技术+智造+运营”L4商业生态闭环。
今日要闻前瞻
中国3月CPI、PPI。
美国3月PPI。
美国上周首次申请失业救济人数。
纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
欧洲央行公布利率决议，行长拉加德召开新闻发布会。
欧佩克公布月度原油市场报告。
<全文完>
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