ESG股基正在全球范围内大规模缩水。
巴克莱银行的近期研究显示，今年以来，ESG股基净流出额达400亿美元，为史上首次年内资金累计净流出。其中，4月的净流出额更是创下历史新高，达到约140亿美元，主要地区均出现资金外流，美国投资者撤资44亿美元，占比高达31%。
ESG（Environment，Social & Governance）基金以可持续发展为主题，在近年来气候变暖、社会公平等全球性问题日益凸显的背景下，主打“可持续、可再生”的ESG主题基金一度风靡投资界。
然而，2022年以来，全球主要央行的密集加息周期打击了ESG基金偏好的高增长科技公司，地缘冲突推升了能源价格飙升，同时清洁能源等行业表现不及预期，导致投资者对ESG基金的兴趣逐渐萎缩。
根据摩根大通的报告，过去12个月，全球ESG股基的平均回报率为11%，而传统股基的平均回报率为21%。
相关报道称，贝莱德美国最大的ESG基金的资产池规模已经从2021年底的高峰近乎“腰斩”，由250亿美元萎缩至5月时的128亿美元。去年，贝莱德还将ESG基金从其传统的6:4股债配置中“除名”。
TCW全球可持续投资负责人Jamie Franco指出：
“2020-2021年间推出的一些ESG基金未能兑现回报承诺，它们过于仓促地利用了ESG营销情绪。”
还有观点指出，ESG投资近年来逐渐“变味”，成为一种“伪装成企业治理方案的激进党派主义”行为和“政治武器”。
Amundi的首席责任投资官Elodie Laugel表示：
“美国ESG资金流动为负，可能反映了美国围绕该领域的极化和政治化辩论，冻结了投资行为。”
晨星机构曾在5月发布报告表示，美国最大的ESG基金Parnassus Core Equity已连续两年成为资金流动方面的十大输家之一。
AlphaValue的战略主管兼联合创始人Pierre-Yves Gauthier将ESG行业与2000年的科网泡沫做类比，认为其价格泡沫风险较大：
“20年的时间过去，ESG不过是一场网络炒作，热度已经消散。”
不过，相较于ESG股基，ESG债基的表现则相对平稳。
根据巴克莱的数据，截至4月，ESG债券基金已连续13个月实现资金流入，今年共实现了220亿美元的净流入。
耶鲁大学管理学院教授Todd Cort表示，虽然ESG的标签可能逐渐失去作用，但社会和环境的客观挑战依然存在，这可能是ESG债基对投资者仍有吸引力的原因。
“投资者对环境和社会风险的关注将持续增长，ESG这个标签已经不重要了。”
