华见早安之声
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
风险偏好回升但市场仍谨慎，美股反弹但尾盘涨幅砍半。标普、纳指和罗素小盘股最高均涨超2.3%，道指一度涨近750点。“恐慌指数”VIX一度回落38%。
芯片股指和中概股指曾涨超3.6%。英伟达涨超7%后与Meta均收涨近4%，特斯拉跌超3%后转涨近1%，苹果跌3.9%后收跌近1%，财报好坏参半的超微电脑盘后涨17%后迅速回吐涨幅、盘后大跌。新东方涨超13%，百胜中国涨12%。
避险退潮令美债、黄金跌。美债收益率全线升超10个基点，黄金跌1%。
日元六天里首跌，缓解套利交易平仓带来的风险资产波动。
亚洲时段，A股震荡收涨，大众交通闪崩跌停，国债期货全线下跌。日股暴涨。
要闻
日本股市“暴跌熔断”之后是“暴涨熔断”；三十年了，日本散户终于大规模入场，结果是史上“最惨烈的三天”；本轮日股牛市，90%的外资已经跑了；日经大跌或表明全球资产“抢椅子”游戏落幕。
摩根大通：日元套利交易平仓尚未结束，目前只完成了一半。
“AI妖股”超微电脑本季销售指引超预期翻倍增长，宣布1股拆10股，盘后暴涨18%后转跌，一度跌超10%。
不到半年，Figure AI发布第二代人形机器人，称为“地表最先进AI硬件”。
苹果AI“翻车”，写作工具难应付脏话，对敏感话题“罢工”。谷歌输官司，苹果受波及，花旗预计17%利润或化为乌有。
OpenAI有麻烦了，核心团队“分崩离析”，GPT-5“10月难见”。
【刘晨明A股策略方法论】聚焦“新三类资产”，识别2024年下半年机会！点击了解详情>>
市场收报
美股：道指涨0.76%，标普500指数涨1.04%，纳斯达克涨1.03%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.29%。德国DAX 30指数收涨0.09%。法国CAC 40指数收跌0.27%。英国富时100指数收涨0.23%。
A股：沪指涨0.23%，深成指涨0.82%，创业板指涨1.25%。
债市：美国10年期基准国债收益率涨9.97个基点，报3.8881%。两年期美债收益率涨6.11个基点，报3.9812%。
商品：WTI 9月原油期货收涨0.26美元，涨幅0.36%，报73.20美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.17美元，涨幅0.22%，报76.48美元/桶。COMEX 12月黄金期货尾盘跌0.64%至2428.7美元/盎司。伦铝收涨超2%，伦铅涨超1.2%，伦锌跌超1.2%。
要闻详情
全球重磅
日本股市“暴跌熔断”之后是“暴涨熔断”；三十年了，日本散户终于大规模入场，结果是史上“最惨烈的三天”；本轮日股牛市，90%的外资已经跑了；日经大跌或表明全球资产“抢椅子”游戏落幕
- 花旗认为，日股已将美国轻微衰退和日元升至140的情况纳入定价，股市继续下跌空间有限，日经225指数底部在31000-32000点，较当前水平低9%-10%左右。
- 摩根大通警告，目前可能还有什么市场不知道的“黑天鹅”，否则在没有自然灾害或金融危机等偶发事件影响下，一般是不会出现日股这几天这种规模的抛售。未来一个月内，需要密切关注能让日本处于某种“震中”的历史性动荡的发生。一旦市场触底，预计将出现以成长股和优质股为中心的反弹。
- 分析认为，日本市场暴跌可能因强制保证金抛售而加剧。日本散户投资者入市时间较短，加之日本政府NISA政策助推，因此可能导致其投资经验不足。
- 招商宏观认为，拜登任期的2022-2024年全球各类资产开启了“抢椅子”游戏：有限的流动性（椅子）、宏大叙事下的各类资产（孩子们）。如今，“抢椅子”游戏或已接近尾声，美日货币政策反差为“抢椅子”游戏画上句号。
摩根大通：日元套利交易平仓尚未结束，目前只完成了一半。动荡还远未结束。摩根大通指出，日元套利交易平仓至少在投机投资领域，只完成了50%-60%。花旗也表示，日元套利结束需要“美联储降三次息，至少要六个月”。
“AI妖股”超微电脑本季销售指引超预期翻倍增长，宣布1股拆10股，盘后暴涨18%后转跌，一度跌超10%。
不到半年，Figure AI发布第二代人形机器人，称为“地表最先进AI硬件”。公司称，距离向工业用户销售量产人形机器人的目标又近一步，不久后机器人将可应用到家庭中。此前，凭借与OpenAI的深度合作关系，评论界普遍将Figure AI机器人称为“行走的ChatGPT”。有网友称，带有AI“大脑”的Figure 02可以学习并自我纠正，“未来已至。”
苹果AI“翻车”，写作工具难应付脏话，对敏感话题“罢工”。网友曝光，让Apple Intelligence的写作工具改写含脏话内容，结果字对字翻译不忍直视。如果要求改写的内容提及毒品、杀人或谋杀等词，系统会警告用户，称该工具不是为这种类型的内容设计，即使用别的词替代，警告也可能不会消失。
谷歌输官司，苹果受波及，花旗预计17%利润或化为乌有。为保持默认搜索引擎地位，谷歌每年会向苹果打笔巨款，而谷歌此举败诉或影响苹果公司约17%的营业利润。为应对潜在的搜素引擎领域大变天，苹果AI被给予厚望，公司可引导用户使用人工智能Siri，而不是网络浏览器。
OpenAI有麻烦了，核心团队“分崩离析”，GPT-5“10月难见”。联合创始人之一Greg Brockman宣布休长假，预计缺席今年10月的开发者日。公司官宣，今年将不会发布其下一个主要旗舰型号GPT-5。
国内宏观
三部门重磅发声，关于虚拟电厂、共享储能电站。据中国证券报，方案提出，要提高在运输电通道新能源电量占比；在电动汽车发展规模较大的重点省份，组织开展配电网可接入充电设施容量研究；建设一批共享储能电站；实施一批算力与电力协同项目；针对性提升新能源、电动汽车充电设施接网能力等。
国内公司
余承东誓要掀翻BBA。在8月6日华为全场景发布会上，华为与北汽合作的享界S9压轴登场，这是鸿蒙智行进军豪华行政轿车市场的王牌。华为汽车BU董事长余承东表示，享界S9要对标BBA的百万旗舰轿车“78S”（宝马7系、奥迪A8L、奔驰S级），要和问界M9一齐打造成智选车的“双9旗舰”。
格力再抛员工持股，董明珠们的筹码又要多了。格力电器抛出了规模约16.14亿元的第三期员工持股计划，股份来源于股份回购，合计不超过7946.21万股，约占格力电器总股本的1.41%。此次员工持股计划的认购价为20.3元/股，相较格力电器股份回购均价32.3元/股低约37.15%，较格力电器8月5日收盘价41.11元/股低约48.19%。
海外宏观
美国民主党总统竞选人哈里斯正式公布其竞选搭档。据央视新闻记者获悉，当地时间8月6日，美国副总统哈里斯在给支持者的短信中表示，她已选择明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹作为其竞选搭档，也就是民主党副总统候选人，参加今年大选。
市场流动性又亮红灯，美联储隔夜逆回购协议使用规模多日创三年新低。许多市场参与者和央行人士将逆回购工具的火热，视为金融体系流动性过剩的标志，反之亦然。对美联储隔夜逆回购的使用量不仅连降四日，周二的使用规模不足3000亿美元，还连续两日刷新2021年5月以来最低。
“1987版黑色星期一”回顾：抱团交易逆转、流动性冲击，之后美联储紧急降息50个基点，并采取量化宽松注入流动性“救市”，最后1987年的大跌逐渐平息，且风险没有向更大范围蔓延，但危险在于暴跌可能自我强化，演变成信贷紧缩。
- 全球股市三周已蒸发6.4万亿美元，交易员担心市场“大崩盘”才刚刚开始。支持上涨的关键假设已被动摇。交易员推测，市场恐慌可能导致金融系统失灵、贷款放缓，从而最终将全球经济推向衰退。美联储可能需要紧急降息以应对危机。
高盛：美股周一暴跌之际，对冲基金大力逢低买入。北美是全球唯一获得净买入的地区，所有其他地区都是净卖出，尽管名义规模也相对温和。美国股市11个行业中，有8个行业获得净买入，以信息技术+防御性股票为首。信息技术类股票出现自6月中旬以来最大的一天净买入。
高盛CEO：美股回调健康，美国经济没有衰退风险，预计美联储不会紧急降息。Solomon预计美联储将在秋季有一到两次降息，他还表示，随着市场重新适应新的经济数据和修正对美联储政策的预期，市场震荡将持续一段时间。“在市场经历了非常强劲的上涨之后，我们正在经历一次调整，这可能是健康的。我认为短期内我们将看到更多的波动。这是一次相当大的调整。”
观察本轮美股调整，高盛得出7个结论。高盛指出，年内标普500指数仍有8%的上涨空间，美联储或在9月开始降息。大型科技股估值依然合理，小盘股继续承压。美国经济将延续增长态势，2024年和2025年的实际GDP增长率分别有望达到2.7%和2.3%。
海外公司
英伟达市占率超90%，已成各国监管的“眼中钉”，新收购案或遭调查。根据英伟达的财务文件显示，多国相关部门已经向该公司要求提供关于其重要芯片销售、供应分配和对其他公司的投资的信息。目前，英伟达正积极组建团队应对审查，并增强对华府的游说。
SK海力士获美国近10亿美元补贴和贷款，用于建设AI芯片工厂。目前，美国已获五大领先芯片制造商（台积电、英特尔、三星电子、美光科技和SK海力士）的重大投资承诺。
补贴终止，德国7月电动汽车销量同比暴跌37%。特斯拉7月新车注册量同比暴跌36.7%，是当月在德国表现最差的外国品牌之一。雷诺、现代和菲亚特等品牌销量也出现了不同程度的下滑。
原油供需双弱，沙特阿美Q2利润下滑超3%，但仍宣布310亿美元巨额派息。
行业/概念
1、低轨卫星 | 据经济观察网报道，中国版“星链”“千帆星座”首批组网卫星8月6日在太原卫星发射中心顺利发射，18颗卫星“一箭”升空入轨。业内人士认为，此举将成为我国低轨卫星发展史上的里程碑事件。相关人士表示，今年尝试“一箭18星”之后，随着每年交付能力翻番，后续还将探索“一箭36星”、“一箭54星”，最终构成“千帆星座”。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。
点评：分析认为，“千帆星座”计划落地后，将为普通消费者带来随时随地的卫星互联网接入服务，确保每个人“永不失联”。当前，商业航天竞争成为全球航天竞争的主要形态之一，成为新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力。一系列重大政策落地释放，正推动商业航天加速发展。2024年中国商业航天迎来了真正的元年，产业链开始成熟，基础设施越来越完善，需求逐渐明确，市场空间正在打开。
2、虚拟电厂 | 8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，要求在2024-2027年重点开展九项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。《行动方案》提出，建设一批虚拟电厂，建立健全虚拟电厂技术标准体系，完善虚拟电厂的市场准入、安全运行标准和交易规则，常态化参与系统调节，提升电力保供和新能源就地消纳能力。
点评：分析称，虚拟电厂在新型电力系统建设中具有重要价值，是解决“能源三角”难题的重要助力，即同时实现安全、环保和经济。通过对分布式能源、多元负荷资源的整合和优化控制，虚拟电厂形成了一种“风险对冲”资源，可根据电网安全运行需求，以调峰服务、调频服务、需求响应等形式提供支持。它能够有效促进电网供需平衡，实现分布式能源低成本并网，推动绿色能源转型。机构预测，2025年我国虚拟电厂市场规模将达102亿元，到2030年有望增至千亿元。
3、中药 | 京东消费及产业发展研究院日前发布的《夏日水饮消费观察》报告显示，今年7月，饮用水、饮料及乳品类产品销量快速增长，其中薏米水销量同比增长117%，山药水增长101%，桂圆水增长98%。这些数据表明，中药茶饮市场潜力巨大，已成为当前饮品行业的一大亮点。
4、大消费 | 国务院新闻办公室将于8月9日上午10时举行新闻发布会，届时商务部部长助理唐文弘和国家发展改革委、民政部、文化和旅游部有关负责人将介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》(以下简称《意见》)有关情况。
点评：国泰君安认为，《意见》对社会服务及商贸零售全板块的产业及龙头公司发展均有正面化。短期优质供给升级及场景创新，餐饮/OA/景区/酒店/免税/出境游/健身等领域增量需求有望逐步被激发。短期行业供给和竞争或有加剧，但考虑到中国服务消费品牌已经在长期市场化环境中竞争，预计将促进中国消费服务龙头加速自身标准化、效率提升的步伐，培育国际竞争力。
今日要闻前瞻
中国7月外汇储备。
中国7月进出口数据。
诺和诺德、软银、迪士尼公布财报。
美国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
