华见早安之声
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
市场逢低买盘涌入，推动美股周三强劲反弹，标普、纳指收复前一日的全部失地。市场对AI的热情再次盖过了对其泡沫的担忧，纳指史上首次收于23000点上方。芯片股领涨，英伟达反弹2.2%、逼近历史高位，AMD大涨超11%。戴尔涨超9%。
两年期美债收益率涨超2个基点，在美联储会议纪要发布后刷新日高。
日本财政支出担忧的背景下，日元五连跌、日内跌0.57%。
比特币一度反弹至12.4万美元，抹去周二大部分跌幅。受政府关门和降息预期的双重推动，黄金突破4000美元，白银日内一度涨3.7%。
原油冲高回落，美油曾触及63美元、最终收涨0.36%。
亚洲时段，恒指、恒科指双双收跌，AI概念股领跌，黄金股、核电股逆势大涨。
《付鹏说·第六季》全面升级！付鹏带你前瞻全球大类资产交易性机会！立即订阅>>
要闻
美联储纪要：多数官员称今年继续宽松可能适宜，少数人本来可能支持9月不降息。
美国政府关门逾一周还无解：参议院第六次否决两党临时拨款议案。
美国国会预算办公室：上财年美国联邦政府预算赤字1.8万亿美元，与2024财年近乎持平。
黄仁勋：近半年AI需求大增，英伟达参投马斯克的xAI，可惜没投更多，对OpenAI也这样遗憾，对AMD协议给OpenAI多达10%股份感到吃惊。
报道称特斯拉不断下调“擎天柱”机器人产量目标，夏天已降至2000台。AI“闭环”继续：马斯克旗下xAI接近募资200亿美元，英伟达出资20亿美元入股且“挂钩芯片”。
阿里亲自下场，通义千问牵头组建机器人AI团队。
“ASIC龙头”芯原股份Q3业绩炸裂：AI订单驱动营收创纪录，盈利拐点或已不远。
AMD三日累计大涨43%！与OpenAI里程碑式协议带飞股价，分析师齐上调目标。投行集体唱多，戴尔股价目标接连上调，股价单日大涨9%。
2025年诺贝尔化学奖揭晓：三位科学家获奖，表彰其在金属有机骨架开发领域的贡献。谷歌连续收获诺贝尔奖：AI拿下去年化学奖，量子计算拿下今年物理学奖。
普京：必须确保特别军事行动设定的所有目标都无条件实现。俄副外长：俄美元首会晤推力已基本耗尽，“战斧”导弹可致局势本质变化。
消息人士称哈马斯已同意加沙停火协议，特朗普：以色列与哈马斯已签署“20点计划”第一阶段协议，本周末或去中东。
IMF和英国央行齐发声，全球官方机构对AI泡沫发出最明确警告。
市场收报
欧美股市：标普500指数涨幅0.58%，报6753.72点，时隔一个交易日再创收盘历史新高。道指微跌，报46601.78点。纳指涨幅1.12%，报23043.378点，时隔一天再创收盘历史新高。欧洲STOXX 600指数收涨0.79%，报573.79点。
A股休市。
债市：美国10年期国债收益率涨0.58个基点，报4.1287%。两年期美债收益率涨2.07个基点，报3.5843%。
商品：WTI 11月原油期货收涨1.33%，报62.55美元/桶。布伦特12月原油期货收涨1.22%，报66.25美元/桶。COMEX黄金期货涨1.43%，报4061.70美元/盎司。
要闻详情
全球重磅
美联储纪要：多数官员称今年继续宽松可能适宜，少数人本来可能支持9月不降息。“新美联储通讯社”撰文称，9月FOMC会议纪要显示，美联储官员在降息幅度问题上存在分歧，一些官员认为上月无需降息，或本可支持维持利率不变。近期的政府停摆导致多项经济数据发布延迟，使美联储官员在评估经济前景时掌握的信息更加有限。
美国政府关门逾一周还无解：参议院第六次否决两党临时拨款议案。和前五次投票一样，民主党的议案未赢得任何共和党议员支持。共和党的议案未达到获批所需门槛60票，民主党议员中仅三人倒戈支持。两党对延续医保补贴的分歧持续。共和党坚持必须先重启政府再谈判。民主党指责共和党控制政府却任其关门，共和党的众议长是解决危机的真正障碍。迫于关门持续，美国税局宣布，近半数员工、约3.4万人将休假。
美国国会预算办公室：上财年美国联邦政府预算赤字1.8万亿美元，与2024财年近乎持平。尽管关税收入大幅增长，据CBO，截至9月30日的2025财年，美国联邦政府录得1.8万亿美元的预算赤字，较2024年仅减少80亿美元，几乎持平。特朗普提高关税的政策在2025财年为联邦政府带来约1950亿美元的关税收入。美国财政收入增加3080亿美元、增长6%，但支出也增加约3010亿美元、增长4%，主要受国债利息支出推动。公共债务利息支出首次突破1万亿美元大关。
黄仁勋：近半年AI需求大增，英伟达参投马斯克的xAI，可惜没投更多，对OpenAI也这样遗憾。黄仁勋说，Blackwell的需求“非常非常高”，我们正处于新工业革命的开端；几乎所有马斯克参与的事都想参与其中；对英伟达投资OpenAI的唯一遗憾是没投更多；对AMD协议给OpenAI多达10%股份感到吃惊。谈到中美AI竞争，他认为中国在能源建设方面遥遥领先。
报道称特斯拉不断下调“擎天柱”机器人产量目标，夏天已降至2000台。特斯拉已放弃了今年的量产计划，转而重新投入资源，以期攻克手部设计并进行其他改进。
AI“闭环”继续：马斯克旗下xAI接近募资200亿美元，英伟达出资20亿美元入股且“挂钩芯片”。交易并非直接向xAI注资，而是通过设立一个SPV来运作。该SPV将利用所筹资金购买英伟达的处理器，随后，xAI将以一份为期五年的租赁合同，从SPV处获得这些芯片的使用权，并使华尔街金融投资者得以收回其投资。
阿里亲自下场，通义千问牵头组建机器人AI团队。通义千问的技术负责人林俊旸透露，阿里已成立“机器人和具身AI小组”。他表示，多模态基础模型正被转化为基础智能体，它们可以利用工具和记忆通过强化学习执行长时序推理，这些应用“理应从虚拟世界迈向现实世界”。
“ASIC龙头”芯原股份Q3业绩炸裂：AI订单驱动营收创纪录，盈利拐点或已不远。芯原股份刚刚扔出了一份亮眼的Q3经营数据预告，各项指标几乎全面超出预期。对于那些仍在用“半导体IP第一股”的旧标签审视这家公司的投资者来说，这份数据无疑是一次强有力的提醒：芯原的增长引擎已经切换，AI ASIC（人工智能专用芯片）的叙事正在被数据兑现。
AMD三日累计大涨43%！与OpenAI里程碑式协议带飞股价，分析师齐上调目标。AMD创九年最大三日涨幅，周三收涨11%至历史新高，周一公布OpenAI协议当天涨近24%。本周已有26位华尔街分析师上调AMD的目标价，其中最高目标价300美元，预示AMD将在本周三日大涨后再涨近30%。
投行集体唱多，戴尔股价目标接连上调，股价单日大涨9%。周三，瑞银集团将戴尔目标价从155美元大幅上调至186美元，涨幅达20%，同时维持买入评级。此前，瑞穗证券也将目标价从160美元上调至170美元，Melius Research更是给出200美元的目标价。这些调整反映出分析师普遍认为，戴尔在企业级AI领域的领导地位将转化为可持续的收入和利润增长。
2025年诺贝尔化学奖揭晓：三位科学家获奖，表彰其在金属有机骨架开发领域的贡献。
- 谷歌连续收获诺贝尔奖！AI拿下去年化学奖，量子计算拿下今年物理学奖。连续获奖不仅是学术荣誉，更体现了谷歌将基础研究投入转化为核心竞争力的能力，为其在未来技术革命中的领先地位提供了有力支撑，成为投资者评估公司长期价值的重要指标。
普京：必须确保特别军事行动设定的所有目标都无条件实现。据央视新闻，普京同时指出，目前战略主动权完全掌握在俄罗斯联邦武装力量手中，乌军在整个接触线持续后撤。乌方对俄罗斯境内纵深地区的纯民用设施实施打击，是为了向其西方“赞助者”展示成绩。
俄副外长：俄美元首会晤推力已基本耗尽，“战斧”导弹可致局势本质变化。里亚布科夫说，俄美元首8月阿拉斯加会晤形成有利于达成协议的强劲推动力，这一推力已在很大程度上耗尽，“主要由欧洲人的破坏性活动造成。”若西方果真向乌克兰提供“战斧”巡航导弹，将意味着局势发生本质性变化，但这不会影响俄实现特别军事行动目标的决心。
消息人士称哈马斯已同意加沙停火协议，特朗普：以色列与哈马斯已签署“20点计划”第一阶段协议，本周末或去中东。
“AI闭环”假期刷屏！读懂北美数据中心供应链。在这场由AI点燃的、前所未有的淘金热中，那些掌握着核心散热与供电技术、能够为海量算力“降温”和“喂电”的供应链巨头，无疑将成为真正的赢家。
AI产业链现状：上游英伟达、台积电赚饱，下游高债务、低利润。人工智能（AI）的热潮正在创造一个泾渭分明的产业格局。产业链上游的芯片和服务器制造商正享受着丰厚的利润，而许多下游的云服务商和应用开发者却深陷高成本、低利润的困境，同时不断攀升的债务水平也为行业敲响了警钟。
IMF和英央行齐发声！全球官方机构对AI泡沫发出最明确警告。IMF总裁Georgieva周三表示，市场对人工智能提升生产力潜力的乐观情绪可能会突然转变，从而冲击全球经济。同日，英国央行指出，当前的市场情绪与2000年互联网泡沫破裂前的状况相似，全球金融市场存在突发性调整的风险。媒体分析称，IMF与英国央行的表态，是目前全球官方机构对AI主导的市场泡沫可能破裂发出的最明确警告。
高盛版“AI叙事框架”：关于AI的五个关键争议。高盛认为，AI领域五大争议包括：消费端AI采用迅速但变现滞后；企业AI部署扩张但ROI有限，仅5%公司见到可衡量收益；AI基础设施投资史无前例，五大云服务商2025年资本支出预计达3810亿美元，同比增68%；AI工作负载将推动2030年全球数据中心电力需求增长165%；尽管存在泡沫担忧，但当前估值水平较互联网泡沫时期仍有46%折扣空间。
国内公司
诺诚健华达成逾20亿美元授权协议，核心产品出海再获突破。诺诚健华通过一项潜在总额超过20亿美元的重磅授权协议，为其核心产品奥布替尼的全球化征程开启了新篇章。此次与美国生物制药公司Zenas BioPharma的合作，不仅为诺诚健华带来了可观的近期现金流和股权收益，更标志着其在关键的自身免疫疾病领域，成功锁定了新的国际合作伙伴，为其国际化战略注入了关键动力。
海外宏观
“升入”富时罗素新兴市场指数，越南股指创出历史新高。富时罗素（FTSE Russell）将越南纳入其新兴市场指数的决定，预计将吸引数十亿美元的外国投资，并提振其资本市场，标志着越南在推行市场友好型改革后获得了国际投资界的重要认可。
海外公司
OpenAI获得芯片，AMD获得了市场，最终投资者“买单”？OpenAI将使用AMD自身的股票来支付费用。这一独特的融资安排实质上让AMD为客户的大额采购提供融资，而最终的成本可能由推高股价的投资者承担。
- 1万亿美元的大单，OpenAI的钱从哪来？通过将供应商深度绑定的“循环融资”与开创性的“股权换采购”模式，OpenAI正在重写AI时代的资本规则。据高盛测算，计入未来巨额资本支出后，OpenAI在2026年一年的总资金需求将从350亿美元飙升至约1140亿美元，对外部股权和债务融资的需求占比将激增至75%。
比预期更久，这轮“旧存储”涨价周期会持续到2026年。在主流芯片高歌猛进的同时，旧款存储芯片市场正在开启一个值得关注的盈利窗口。
当“最大传统金融交易所”入股“最大链上预测市场”，“资产代币化”进入主流视野。纽约证券交易所（NYSE）的母公司洲际交易所集团（ICE）宣布对预测市场Polymarket进行20亿美元的战略投资，该交易对Polymarket的投前估值约为80亿美元。该合作将构建完整的代币化数据市场生态系统。通过将事件数据和衍生产品锚定在透明、可验证的去中心化金融市场上，同时通过一个成熟的中间人确保分销和合规，该伙伴关系有望同时满足加密原生参与者和机构终端用户的需求。
MSTR囤的比特币规模已逼近亚马逊、谷歌和微软的账面现金。MicroStrategy持有的640,031枚比特币价值一度突破800亿美元。这一数字使其企业金库的规模，已经接近亚马逊、谷歌和微软的水平，这三家科技巨头各自持有约950亿至970亿美元的现金或现金等价物。
软银现金收购“工业机器人巨头”ABB的机器人业务，估值53.75亿美元！这项交易对机器人业务的企业估值为53.75亿美元。该协议的达成，也意味着ABB放弃了此前分拆机器人业务并使其独立上市的计划。此次收购是软银在人工智能领域，特别是“物理AI”方向上的重大战略布局。
今日要闻前瞻
中国9月金融数据。
美联储主席鲍威尔讲话。
美联储理事鲍曼讲话。
欧洲央行公布9月货币政策会议纪要。
诺贝尔文学奖获奖人选公布。
<全文完>
