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市场概述
标普再创历史新高，纳指曾转跌，道指反弹至历史新高。芯片股指盘中转跌，跌落收盘历史高位，AMD涨超1%、连创新高，英伟达六日连创收盘新高，盘中一度转跌。财报后特斯拉创一年最大跌幅，收跌12%。谷歌涨超2%，和微软、Meta连创收盘历史新高。ASML欧股涨4.6%，续创历史新高。
欧央行会后，两年期德债收益率跳水超10个基点，欧元转跌，美元指数跳涨，逼近六周高位。美国GDP公布后，美债收益率下行，两年期美债收益率一度降10个基点。
原油涨3%创三周最大涨幅，并创近两月新高。伦铜伦镍三连涨至四周新高。伦锡连创五个月新高。黄金小幅反弹。
中国市场方面，美股时段，中概股指早盘涨超1%后转跌，B站跌近4%，小鹏汽车跌超2%，新东方财报次日涨超6%；离岸人民币跌离逾两周高位，盘中跌超300点下逼7.19。沪指上涨3%收复2900点，恒指收涨2%，“中特估”行情大爆发。
要闻
金融监管总局：房地产对国民经济具有重要影响，金融业责无旁贷，必须大力支持。
美国四季度实际GDP初值增长3.3%，高于预期，核心PCE符合预期。2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长。
欧央行连续第三次按兵不动，暗示距离降息仍有一段路要走；拉加德：现在讨论降息太早，欧央行可能夏季降息一次，预计通胀继续放缓。
苹果在欧盟历史性让步，降费，允许应用商店以外下载，浏览器、支付系统都有变。
英特尔一季度业绩指引远逊预期，数据中心业务欠佳一哥地位难保，盘后大跌9%。
LVMH 2023年业绩再创历史新高，四季度高奢销售增长意外回暖。
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市场收报
美股：道指涨0.64%，标普500指数涨0.53%，纳斯达克涨0.18%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.30%。德国DAX 30指数收涨0.10%。法国CAC 40指数收涨0.11%。英国富时100指数收涨0.03%。
A股：沪指收报2906.11点，涨3.03%。深成指收报8856.22点，涨2.00%。创业板指收报1720.78点，涨1.45%。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌4.63个基点，报4.1299%。两年期美债收益率跌6.60个基点，报4.3118%。
商品：WTI 3月原油期货收涨2.27美元，涨幅3.02%，报77.36美元/桶。布伦特3月原油期货收涨2.39美元，涨幅2.99%，报82.43美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.09%，报2017.80美元/盎司。LME期铜收涨6美元，报8568美元/吨。
要闻详情
国内宏观
金融监管总局：房地产对国民经济具有重要影响，金融业责无旁贷，必须大力支持。国家金融监督管理总局表示，房地产产业链条长、涉及面广，对国民经济具有重要影响与广大人民群众生活也息息相关。金融业责无旁贷，必须大力支持。
国内公司
中石油涨停史：不是在牛市就是在救市。周四午后石油板块震荡走高，中石油冲击涨停。这是中石油2015年7月以来首次涨停，也是中石油上市以来的第8个涨停。
英伟达、台积电CEO会面，黄仁勋与魏哲家共商AI芯片供应挑战。黄仁勋说，AI领域面临的最大挑战肯定是扩大AI的产能，英伟达及台积电等合作伙伴都在为跟上需求而努力。今年将是至关重要的一年。
苹果Vision Pro预售被抢空，在华强北却“遇冷”，多家公司正全力跟进，推出自己的MR产品。华强北档口老板表示，MR产品目前还是太小众了，而且它只能用来坐在家里看看电影，也没别的用处，有人戴久了还不太舒服。
Rabbit创始人兼CEO吕骋：R1更像是AI+iPod，而不是iPhone杀手。吕骋称，确实从硬件上赚钱、R1是通过必要性而非偏好选择硬件的结果、使用的是神经符号模型而非LLM。
海外宏观
美国四季度实际GDP初值增长3.3%，高于预期，核心PCE符合预期。2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长，超出华尔街年初的预期，2022年为1.9%。
美国12月新屋销售超预期，全年销量三年来首增，房价同比四个月连跌。美国12月新屋销售年化66.4万户，高于预期的64.9万户，11月前值上修；12月新屋销售环比增8%，11月为下降12.2%。
欧央行连续第三次按兵不动，暗示距离降息仍有一段路要走；拉加德：现在讨论降息太早，欧央行可能夏季降息一次，预计通胀继续放缓
- 新年首次利率决议，欧洲央行如期维持利率不变，将主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率维持在4.5%，4%以及4.75%的历史高位。
- 欧洲央行行长拉加德表示，现在讨论降息还是太早了。她坚持自己1月份稍早的表态，即可能会在夏季降息一次。通胀下降进程必须进一步推进，才能让欧央行有足够信心。欧元区经济可能在四季度停滞不前。拉加德新闻发布会后，交易员们提高了对欧央行降息前景的预期，认为到6月将累计降息50基点。
德国企业预期指标意外恶化。德国企业对当前经济形势的评估持续恶化，对未来几个月的经济前景预期也越发悲观，德国或许一季度难逃衰退。
海外公司
苹果在欧盟历史性让步，降费，允许应用商店以外下载，浏览器、支付系统都有变。监管的反垄断压力下，苹果公司在欧盟市场做出历史性变革。本次改革将首次允许用户从苹果应用商店以外下载软件。人们还将能够使用其他的支付系统，并且更容易地选择新的默认网络浏览器。苹果将欧盟市场APP Store的抽成大幅下调至17%-10%。苹果重要的服务类收入将受创。股价周四收跌。
英特尔一季度业绩指引远逊预期，数据中心业务欠佳一哥地位难保，盘后大跌10%。英特尔四季度营收154.1亿美元，预期为151.7亿美元；预计一季度营收122-132亿美元，不及分析师预期的142.5亿美元。
LVMH 2023年业绩再创历史新高，四季度高奢销售增长意外回暖。LVMH四季度有机营收增长10%，未如分析师所料进一步增长放缓，最大业务时装与皮具当季有机营收增速9%低于预期，但全年增长14%、营收创历史新高。LVMH全年营收增长近9%，不到2022年增速的一半，而欧洲、日本、包括中国在内亚洲其他地区全年均录得两位数的有机营收增长。LVMH CFO称，2024年不打算进一步涨价。
现金充裕的日资“出海买增长”，一个月内拿下美国第四大钢铁厂和第十二大开发商。日本国内市场萎缩，日企面临着越来越大的增长压力，必须向海外扩张，别无选择。
行业/概念
1、光热发电 | 据报道，近日，国内在建规模最大塔式光热项目——甘肃阿克塞汇东新能源光热项目关键部件——11960面定日镜全部安装完成，标志着项目镜场施工全部结束。阿克塞项目总装机容量750兆瓦。项目采用塔式聚光集热技术，使用国内首创的五边形巨蜥式定日镜。项目采用“光热+光伏”智能耦合发电的商业模式，在解决纯光伏电站的波动性和间歇性问题的同时，提升电站的经济性。
点评：光热发电，也叫太阳能热发电，是一种可以在夜晚发电的新型、绿色太阳能发电技术。它通过高精度智能定日镜，实时跟踪太阳的运动，将太阳直接辐射光反射聚集到吸热器上，将吸热器内的熔盐加热到560余摄氏度的高温，将高温的熔盐进行储存，在需要发电时再通过高温熔盐与水进行热交换，产生高温高压的蒸汽，驱动汽轮发电机组发电。作为一种完全绿色清洁的可再生能源，由于大规模熔盐储能系统的存在，太阳能热发电可全天候实现连续、稳定、可调度的高品质电力输出。
2、无人驾驶 | 据报道，近日特斯拉财报会上，马斯克放出了两个重要消息：特斯拉下一代车型已经在得克萨斯州工厂开发，预计在2025年底开始生产；目前特斯拉已经开始探讨FSD对外授权。马斯克还概述了特斯拉在人工智能领域的突破，特别是在自动驾驶技术方面的领导地位，同时透露了FSD V12即将到来的更新。
点评：智能驾驶是未来汽车发展的大势所趋。2020年-2030年是自动驾驶发展的“黄金十年”，政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展。相关数据显示到2030年，中国将有50%的汽车实现无人驾驶，全球无人驾驶4/5级的汽车将达到8000万辆左右，到2030年中国无人车服务市场规模有望达1.3万亿。
3、充电桩 | 据报道，近日华为数字能源举办2024站点能源十大趋势发布会并发布白皮书。会上，华为站点能源领域总裁李少龙全面解读该十大趋势。李少龙表示，碳中和背景下，绿色技术创新风起云涌，站点能源产业迎来增长与变革。2024站点能源十大趋势旨在传递技术创新的力量，促进产业的发展与繁荣，助力运营商、塔商加速能源转型，实现可持续发展和商业成功。
点评：机构研报表示，华为宣布到2024年度部署超充桩超过10万个，预计对应市场空间接近600亿元。
4、风电 | 据北极星风力发电网，专业人士预测，2023年，我国风电新增并网装机有望突破75GW达到历史最高点，其中陆上风电并网近70GW，海上风电并网超6GW。根据国家能源局数据，2023年1至11月全国风电新增装机容量41.39GW，同比增长83.8%。按照惯例，12月份是风电项目的集中并网月，预计该月并网规模有望超过30GW。
点评：国联证券研究认为，展望2024年，江苏和东的海风项目将稳步推进，核心催化是国内海风招标回暖，带动2024-2025年国内海风装机需求更清晰。预计2024年、2025年国内海风新增装机有望达到10GW、17GW，三年复合增长率有望达到68%。
5、5G-A | 1月25日，华为携手北京联通完成了5G-A规模组网示范，实现了北京市中心金融街等三个重点场景的连片覆盖。这是全国首个5G-A规模组网示范，实际路测结果显示，用户下行峰值速率达到10Gbps，连续性体验超过5Gbps，相较5G网络，用户体验实现10倍提升。随着直播经济、物联经济、行业数字化转型进入发展快车道，对网络上下行的用户连接数、速率和时延都提出了更高要求。
点评：中金公司认为，5G-A作为承上启下的阶段，在加速各行业数字化转型的同时，有望为6G的演进探明方向。预计2024年为5G-A首版标准冻结及商用化元年，看好射频等相关产业链。
6、芯粒Chiplet | 根据市场研究机构Market.us公布的最新报告显示，2023年全球小芯片构架（Chiplet）市场规模为31亿美元，预计到2033年将暴涨到1070亿美元，增幅高达3352%。2024年到2033年期间的复合年成长率高达42.5%。包括人工智能、数据中心、汽车和消费电子产品在内，各行各业对高性能计算的需求不断增长，推动Chiplet市场的快速发展。Chiplet既能高效处理复杂计算，又能节约能源，因此非常适合高级计算任务。台积电为Chiplet工艺的领军者，三星、Intel等龙头厂商亦各自推出了自己用于Chiplet的封装技术。
点评：分析师认为Chiplet市场将在各种因素的推动下实现大幅增长，并在人工智能、5G 场景应用和物联网（IoT）等领域带来众多机遇。AI应用加速发展带来算力需求旺盛增长，看好Chiplet作为国产AI芯片实现算力跨越的破局之路。可关注Chiplet产业链相关的封测、设备、材料赛道投资机遇。
今日要闻前瞻
美国12月个人收入、消费支出、核心PCE物价指数。
日本1月东京CPI。
<全文完>
