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市场概述
美债收益率升高打压美股，道指跌超1%，跌至四周低位，纳指和芯片股指跌落纪录高位。英伟达盘初跌超2%后转涨、仍创新高。美国航空盘中跌约16%创近四年最大跌幅，马拉松石油收涨超8%。Salesforce盘后财报，一度跌近20%。泛欧股指跌超1%创六周最大跌幅，英美资源跌超3%。
德国CPI加快增长，十年期德债收益率升10个基点。十年期美债收益率创近四周新高，两年期美债收益率逼近5.0%至四周新高。美元指数创两周新高，日元四周新低。
布油止步两连涨，跌落本月内高位。黄金跌向两周低位。伦铝涨超1%，又创近两年新高，伦铜回落。
中国市场方面，美股时段，中概股指回落，极氪跌4.5%，小鹏汽车跌近3%，法拉第未来跌62%；离岸人民币盘中失守7.27至六周新低。A股缩量收涨，有色金属、光伏全日强势，汽车板块午后拉升，比亚迪涨超8%。
要闻
国务院：从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，逐步取消各地新能源汽车购买限制，严格合理控制煤炭消费。
上证报：相关部门或将暂缓新增硅料产能审批。
IMF上调2024年中国经济增速预期至5%，通胀预计将上升但仍低位，房地产调整应持续。
德国CPI意外回升。
云计算服务巨头Salesforce十八年来收入首逊预期，指引不佳，盘后崩跌17%。
今年特斯拉股东大会“硝烟四起”，要决定两件大事：马斯克的560亿美元薪酬方案是否通过，公司注册地是否从特拉华州迁至德克萨斯州。
OpenAI第一个代理商出现了：普华永道。
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市场收报
美股：道指跌1.06%，标普500指数跌0.74%，纳斯达克跌0.58%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.08%。德国DAX 30指数收跌1.10%。法国CAC 40指数收跌1.52%。英国富时100指数收跌0.86%。
A股：沪指涨0.05%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.27%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨6.17个基点，报4.6117%。两年期美债收益率跌0.38个基点，报4.9726%。
商品：WTI 7月原油期货收跌0.60美元，跌幅0.75%，报79.23美元/桶。布伦特7月原油期货收跌0.62美元，跌幅0.73%，报83.60美元/桶。COMEX黄金期货跌0.83%，报2336.90美元/盎司。COMEX白银期货涨0.09%，报32.165美元。COMEX铜期货跌1.60%，报4.7775美元/磅。伦铝收涨约1.4%，伦铅跌超1%。
要闻详情
全球重磅
国务院：从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，逐步取消各地新能源汽车购买限制，严格合理控制煤炭消费。
- 《节能降碳行动方案》还指出，推动煤电低碳化改造和建设，严格落实钢铁产能置换，加大非化石能源开发力度，大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。到2025年底，城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
- 摩根士丹利认为，当前氧化铝紧平衡，任何供给冲击都将导致价格急剧波动。全球有590万吨氧化铝供应受阻，相等于扣除中国后全球供应约一成，而氧化铝需求可能有所上升，同时氧化铝库存缓冲有限，因此任何供给冲击都将导致价格急剧波动。
上证报：相关部门或将暂缓新增硅料产能审批。在引导产能有序发展方面，相关部门或将暂缓新增硅料产能审批，并正在考虑引导光伏产业已有产能质量提升的政策工具。
IMF上调2024年中国经济增速预期至5%，通胀预计将上升但仍低位，房地产调整应持续。
德国CPI意外回升，美、德国债收益率双双走高。德国5月调和CPI同比上涨2.8%，高于经济学家预期的2.7%，也较4月的2.4%有所攀升。德国通胀连续第二个月加速，凸显出欧洲央行在准备下周降息的同时，为实现2%通胀目标所面临的挑战。
云计算服务巨头Salesforce十八年来收入首逊预期，指引不佳，盘后崩跌17%。公司还下调2025财年的主力业务“订阅与支持”收入同比增幅，若盘后暴跌延续至明日开盘，将完全抹去该股的年内涨幅，并创2008年金融危机以来最差表现。有网友评价称，Salesforce的财报表明软件行业正陷入困境，微软和甲骨文也难逃负面影响。
今年特斯拉股东大会“硝烟四起”，要决定两件大事：马斯克的560亿美元薪酬方案是否通过，公司注册地是否从特拉华州迁至德克萨斯州。马斯克的xAI创了VC新纪录，为史上最大B轮融资。大摩表示，资本支出是AI优势的决定性因素，预计马斯克旗下多个企业可能会在AI基础设施上累计投资数百亿美元。
OpenAI第一个代理商出现了：普华永道！普华永道和OpenAI美东时间周三宣布达成合作协议，普华永道将成为OpenAI企业产品的最大客户和首个代理转售商，将向其美国的75,000名员工和英国的26,000名员工推出ChatGPT大企业版模型ChatGPT Enterprise，共计超过100,000个ChatGPT产品的许可证。
国内宏观
高盛：历次中国股市大涨20%后几乎都会回调超5%，但“政策看跌期权”已很鲜明。高盛表示，现在是入市的好机会，在历史上23次技术性牛市中，有12次市场在回调之后恢复了上涨趋势，在接下来的3个月平均上涨了31%。
上海迎楼市新政后首场土拍，收金近100亿元。本次土拍依旧以“老面孔”央国企居多，且多为头部房企，比如招商、中海、保利、象屿等，未现民企身影，仅有绿城一家混合所有制企业。最终，国央企包揽全部4宗地块。
国内公司/行业
全固态电池重大消息：我国或将投入60亿元，涉及宁德时代、比亚迪等六家企业。报道称，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。
生猪养殖全面盈利，猪价涨破重要关口！现货市场上，近期猪价延续偏强走势，国内部分区域价格已涨破17元/公斤。
滴滴一季度营收同比增长15%，总单量同比增长30.3%，但净亏损扩大至13.5亿元、扭转了连续两个季度盈利的状况。
海外宏观
美联储褐皮书：消费者对价格上涨抵制，整体前景展望在一定程度上更加悲观。褐皮书报告指出，从4月初到5月中旬这段时间，大多数地区报告“轻微或温和”的经济活动增长。分析称，褐皮书中对美国经济的概述整体来说正面，不过零售支出、就业、前景展望等方面，体现的更多是负面情况。
伴随英伟达股价飙升，对冲基金对美股“七姐妹”敞口升至纪录高位。
伊朗发布第二份直升机事故调查报告：排除人为破坏可能性。报告显示，事故直升机在飞行过程以及发生撞击前，发生人为破坏的可能性被排除；通信系统中断或频率受到干扰的可能性被排除；事故直升机上没有检测到发生电子战的痕迹。
航运危机，2021年重演？红海危机、索马里海盗重出江湖、严重干旱正在催生新的黑天鹅，港口拥堵、货物延误、运价飙升，一切都似曾相识。
海外公司
微软：经济增长公式从未如此清晰——更多电力、更高效的电网和更强大的算力！如果无法每年投入500到600亿美元的资本支出，就拿不到进入超大规模云计算市场的门票。
“宫斗失败”的OpenAI联创Ilya Sutskever去哪儿？如果Sutskever创办自己的公司，以人工智能如今火热的行情，和他本人在学术界和硅谷的号召力，吸引融资显然不是问题。
媒体：苹果云端处理数据也保护隐私，虚拟黑盒、机密计算、自研高端芯片都上场。6月10日苹果年度全球开发者大会或揭秘这一计划，将允许苹果把更多AI功能集成到硬件产品中，并将端侧AI负荷卸载到云服务器上，改善硬件产品的AI功能、处理能力、内存和电池寿命。为此，苹果自研的云服务器芯片将通过引入机密计算技术和安全区域来打造数据安全屏障。
Arm发布面向下一代旗舰手机AI功能的CPU和GPU架构，打造手机最强性能。为了突出CPU的大幅提升，Arm专门更改了Cortex-X的命名规则，称为其最大核心迄今为止的最大升级，GPU最新设计则被称为“迄今性能最强、效率最高的图形处理器”。预计搭载最新内核设计的手机年底上市，首发机型或为vivo X200系列。Arm也在为未来的Windows操作系统笔记本电脑奠定基础。
矿业“世纪交易”黄了，必和必拓放弃500亿美元收购英美资源努力。英美资源一个月来三次拒绝必和必拓报价，必和必拓在英美资源拒绝再次延长收购要约有效期后表示放弃。若达成这一最大规模矿业交易，将能诞生全球头号铜矿企业，供应量将占全球总供应的10%。
油气业再现大并购，康菲石油225亿美元收购马拉松石油。康菲石油宣布已签订最终协议，将以全股票交易的方式收购马拉松石油公司。以马拉松石油周二收盘价计算，这相当于14.7%的溢价。分析称，这笔收购可能标志着油气领域大型企业本轮整合的结束。
美国航空一度暴跌16%，创疫情期间最大跌幅，盈利预警，高管离职。
贝莱德的比特币ETF IBIT超过灰度的GBTC，成为全球最大的比特币ETF。
行业/概念
1、钠电池 | 据证券时报，近日，钠电池公司希倍动力携手珠海鹏森，签署了价值超过数千万元的钠离子电芯订单，标志着钠离子电池商业应用的突破性实质进展。根据合同内容，珠海鹏森将向希倍动力采购总额超过3000万元人民币的钠离子电芯，应用于车载动力、AGV、叉车、家庭储能和工商业储能等领域。今年以来，钠电池订单密集落地，仅仅5月新签订单已有4笔，涉及中钠能源、华阳集团、普利特等企业。年内累计订单达10余笔，最大金额超3亿元。
评论：分析人士指出，钠离子电池具有宽温性能、高循环效率寿命和转化效率的特点，应用前景广阔，未来有望在部分市场和领域形成对锂离子的替代。中关村新型电池技术创新联盟表示，近年来，钠电池市场蓬勃发展，仅电池研发、制造和Pack环节新签约的项目就多达29个，规划产能超过290吉瓦时，投资总额超过1140亿元。随着技术的不断升级突破，钠电池产业未来前景可期。
2、HBM | 据证券时报，高性能存储芯片一块难求的背景下，短短两个月内高盛两度上调HBM（高带宽存储芯片）市场预测。高盛分析师公布报告预计，全球HBM市场规模将在2023-2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。
点评：高盛指出，全球AI相关投资强劲，有望拉动HBM需求增长，此外，HBM技术正在快速发展，每块AI芯片中使用的HBM容量将会增加，也将对其需求形成提振。高盛重申未来几年HBM供不应求的观点，表示需求预测的上调幅度，超过了他们对HBM产能和良率估计的小幅上调。HBM作为基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，打破内存带宽及功耗瓶颈，GPU性能提升推动HBM技术不断升级，市场需求激增。TrendForce集邦咨询表示，今年HBM3e将是市场主流，集中在今年下半年出货。分析师认为，HBM有效解决了内存瓶颈问题，为当前满足AI需求的最佳方案，HBM需求强劲也让封装、材料、设备等环节随之受益。
3、粮食安全 | 据中证报，粮食安全保障法将于6月1日起施行，这是我国粮食领域第一部基础性、统领性法律。在完善配套制度方面，国家发改委会同国家粮食和物资储备局，制定配套制度规范清单，包括推动深化粮食储备和购销领域监管体制机制改革、研究修订《中央储备粮管理条例》、起草《粮食储备安全管理条例》、推动修订国家粮食应急预案等，并全力推动落实。
点评：媒体报道指出，农业农村部围绕种子和耕地两个要害，配合立法机关制定耕地保护和质量提升法，修订植物新品种保护条例；探索建立耕地种植用途管控机制；推动探索建立粮食产销区横向利益补偿机制，加快完善种业振兴、农资监管、耕地质量等相关规章和规范性文件。另外，《福建省粮食安全保障条例（草案）》28日提交省人大常委会会议一审，条例（草案）从完善粮食安全保障管理体制，细化粮食生产、储备、流通、质量、应急保障措施和强化监督管理等方面作出规定。为调动种粮积极性，初步审查报告还建议结合福建省粮食主销区实际，重点加强对产量大县、制种大县的政策扶持，增加关于建立健全对产粮大县利益补偿机制、加大粮食种植奖补力度、强化农业补贴政策实施的规定，引导鼓励农民多种粮、种好粮。
4、医药零售 | 据中证报，近日，北京市医保局发布消息，为进一步满足民众对便捷医疗服务的需求，方便本市参保人员使用医保个人账户线上购药，正在组织京东和美团两家购药平台开展非处方药品线上支付系统测试工作，力争在2024年7月1日前接入200家以上医保定点零售药店，并开始正式向参保人员提供服务。除了北京，广东、上海、浙江、辽宁、安徽等地也在探索和推行不同形式的线上医保购药政策。
点评：业内人士认为，医保支持线上购药是新零售业务的一大关键性飞跃，为整个新零售行业的发展注入了新的活力与动能，进一步推动了新零售行业在数字化、智能化领域的深入探索与实践，预示着新零售行业将迎来更加广阔的发展前景。另外，从国内头部连锁公布的2023年年报可以看出，八大上市连锁均实现了线上业务的迅猛增长，六家公布线上销售额数据的连锁药店2023年整体业绩高达67.91亿元，彰显了药店新零售的旺盛生命力和广阔前景。
5、铝 | 据上证报，国务院近日印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右。关于有色金属行业，方案提出严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。
点评：媒体报道指出，29日，沪铝期货主力合约收涨1.58%，创两年以来新高。国金证券认为，在国内产能红线的背景下，2025年国内电解铝有望迎来产量达峰，产量增速显著下滑。而需求端增速基于新能源车、特高压以及光伏等产业带动，预计依然维持稳健增长。在国内电解铝行业纳入碳排放权交易市场后，供需缺口和成本端抬升有望共同推动铝价迎来趋势性上涨。
6、固态电池 | 据中国日报报道，我国或投入约60亿元，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发，宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。多位业内人士表示，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发，将聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。
点评：分析人士指出，全固态电池是下一代电池技术的首选方案之一。与传统的液态锂电池相比，全固态电池拥有高安全性、高能量密度、高功率和温度适应性等特点。今年以来，多家电池和整车企业陆续宣布了全固态电池的研发进展。研究机构预计到2030年左右，有望实现全固态电池和搭载车辆的小规模量产。
今日要闻前瞻
美国一季度实际GDP、个人消费支出PCE。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国4月商品贸易帐。
纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席讲话。
Costco、Dell公布财报。
美国上周EIA原油库存。
<全文完>
