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市场概述
美联储纪要后，美股指刷新日低，科技巨头继续打压，纳指三连跌、收创近三周新低，标普道指尾盘转涨。英伟达财报前收跌2.9%，盘后财报一度拉升超9%，带动芯片股盘后齐涨，收跌0.8%的AMD盘后涨超4%，收跌近7%的AI“妖股”超微（SMCI）盘后涨超10%。法股五日连创历史新高，汇丰跌超8%。
20年期美债标售后，美债收益率加速回升，美联储纪要后，十年期美债收益率一度逼近两个多月高位。美联储纪要后，美元指数短线转涨，后重回跌势。
原油反弹，逼近三个月高位。黄金跌落逾一周高位，美联储会议纪要后收窄跌幅。伦铜两连涨至三周新高。
中国市场方面，美股时段，中概股指反弹，收涨近1%，理想汽车涨超4%，阿里涨超3%；离岸人民币盘中涨破7.19创三周新高，后一度回落超200点，小幅收涨。沪指冲高回落涨近1%，北向资金净买入136亿元，创2023年7月28日以来新高。
要闻
英伟达四季度营收、利润、一季度指引均超预期，2024全财年营收增长126%，黄仁勋称生成式人工智能已触及“引爆点”，CFO称下一代产品的市场需求远超过供给；股价盘后先跌4%，后转涨、一度涨超9%。
量化交易监管再出“组合拳”，后续将成熟一项、推出一项；量化全军覆没，部分指增产品的超额回撤令人震惊。
2023年第四季度，华为超过苹果成为中国平板电脑市场出货量第一，为14年来首次。
美联储会议纪要：官员担心过快降息、担心通胀下降停滞。“新美联储通讯社”：大多数官员担心过早降息和价格压力根深蒂固，而不是高利率保持过久。
20年期美债拍卖惨淡，凸显需求疲软的尾部利差创历史新高，海外需求低迷。
德银：美股集中度创历史新高；高盛：对冲基金上季度就已减持科技“七姐妹”。
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市场收报
美股：道指涨0.13%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克跌0.32%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.17%。德国DAX指数收涨0.25%。法国CAC40指数涨0.18%。英国富时100指数跌0.73%。
A股：沪指收报2950.96点，涨0.97%。深成指收报8975.97点，涨0.79%。创业板指收报1752.48点，涨0.36%。
债市：美国10年期基准国债收益率涨3.94个基点，报4.3147%。两年期美债收益率涨4.32个基点，报4.6553%。
商品：WTI 4月原油期货收涨0.88美元，涨幅1.13%，报77.91美元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.69美元，涨幅0.84%，报83.03美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.27%，报2034.30美元/盎司。LME期铜收涨42美元，报8542美元/吨。
要闻详情
国内宏观
量化交易监管再出“组合拳”，后续将成熟一项、推出一项；量化全军覆没，部分指增产品的超额回撤令人震惊
- 下阶段，沪深交易所将从制度端、准入端、交易端、信息端、机构端等综合施策，持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，并按照内外资一致的原则，将北向投资者量化交易纳入报告范围。
- 500指增和1000指增节前一周的负超额基本在8%-10%左右。盛冠达旗下一只500指增产品近一周超额为-20.81%，茂源旗下一只基金“反向冲榜”，节前一周超额为-20.66%。
民营经济促进法起草工作启动。发改委副秘书长袁达此前介绍，要完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。
国内公司
2023年第四季度，华为超过苹果成为中国平板电脑市场出货量第一，为14年来首次。2024年的前两周华为以智能手机销量第一的位置强势回归中国市场。
海外宏观
- 美联储官员认为，政策利率可能处于峰值，在更有信心通胀会达标前，不适合降息；大多数官员强调不确定高利率持续多久、强调以评估数据判断降通胀进展的重要性，两名官员指出长期紧缩带来经济下行风险；多人认为金融环境的限制性已经或可能不够，或导致通胀下降停滞；多人建议下次会议深入讨论资产负债表，以便做放慢缩表决策；一些人认为，鉴于不确定何为准备金的充裕水平，放慢缩表可能有助于过渡到充裕准备金水平；工作人员认为资产估值相比基本面偏高，商业地产价格尚未完全反映更疲软基本面。
- “新美联储通讯社”称，大多数美联储官员担心的是过早降息和价格压力根深蒂固，而不是高利率保持过久，仅两人指出长期高利率的风险。
20年期美债拍卖惨淡，凸显需求疲软的尾部利差创历史新高，海外需求低迷。海外获配比例仅为59.08%，创2021年5月以来最低。承接所有未购买供应的“接盘侠”一级交易商，本轮获配比例高达21.2%，创2021年5月以来最高。美债价格扩大跌幅。
美联储不着急降息，美国房贷利率先飙了。截至2月16日当周，美国30年期固定按揭贷款合同利率上升19个基点，至7.06%。这是美国按揭贷款利率自去年12月初以来首次跃升至7%以上，也是自10月份以来的最大单周涨幅。
德银：美股集中度创历史新高；高盛：对冲基金上季度就已减持科技“七姐妹”
- 德银分析师Jim Reid指出，由于七姐妹的高市值，目前美股集中度创历史新高、可以与“Nifty 50”时期和1929年大萧条爆发之前相媲美。高盛警告，如果市场环境发生变化，会有“暴力平仓”的风险。
日本1月出口超预期，同比增11.9%，创一年来新高，进口连续第10个月回落。
日本狂砸670亿美元，吸引全球先进半导体公司，重振芯片产业。日本政府计划到2030年将国产芯片销售额提高到15万亿日元以上。日本启动Rapidus项目，计划在2027年大规模生产最先进的2纳米芯片。
海外公司
英伟达四季度营收、利润、一季度指引均超预期，2024全财年营收增长126%，黄仁勋称生成式人工智能已触及“引爆点”，CFO称下一代产品的市场需求远超过供给；股价盘后先跌4%，后转涨、一度涨超9%。英伟达公布万众瞩目的财报，营收和利润已连续三个季度创历史纪录。
Sora新视频只发TikTok，OpenAI 4天涨粉10万。Sora杀入Tiktok，生成视频逼真，4天涨粉10万，搞崩短视频创作者心态。“字节版Sora”也在积极备战中。
Arm遭台积电抛售，盘前跌5%，盘中收复跌势。台积电此次出售共套现1.02亿美元，获利5800万美元。虽然台积电表示，此次出售意在收回成本，并无进一步售股计划，然而Arm下月将迎来IPO解禁。
英特尔全球首推AI时代系统级代工，微软乘东风，自研芯片用A18制程。英特尔将14A制程增加到“四年五个制程节点”计划中，以新的制程技术路线图帮助客户实现AI雄心。去年11月微软推出为Azure服务的两款高端定制芯片，包括与英伟达正面对决的微软首款AI芯片Maia 100。
汇丰控股将派发2008年以来最高额全年股息，税前利润创新高。2023年汇丰控股除税前利润增加133亿美元至303亿美元，2024年目标派息率维持在50%。
行业/概念
1、华为产业链 | 据报道，近日，国际数据公司（IDC）发布了2023年第四季度中国平板电脑季度跟踪报告，数据显示，2023年第四季度中国平板电脑市场出货量约817万台，同比下降约5.7%，其中消费市场同比下降7.3%，商用市场同比增长13.8%。同时，2023年第四季度，华为超过苹果成为中国平板电脑市场出货量第一，这是自2010年以来中国平板电脑季度出货量首次出现TOP1品牌的更替。
点评：经历了2023年以高性价比为主的发展阶段，可以预见2024年，将会是主流品牌更加关注用户体验和品牌可持续发展的一年。优质的产品在满足用户更高需求的同时，也将为企业带来更加良性的净利润贡献。新的一年，中国平板电脑行业的科技趋势将朝着以提升系统软件基础能力、利用基于AIGC的人工智能生成技术，以及推出更智能化的系统级组合产品为重点发展方向。
2、碳中和 | 为推广节能减排降碳先进技术，助力大规模设备更新和消费品以旧换新，国家发展改革委等六部门联合发布《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》。《2024版》中指出，各地区要统筹推进更新改造和回收利用。开展能效诊断，实施产品设备能效普查，推动相关企业实施产品设备更新改造，鼓励更新改造后达到能效节能水平，并力争达到能效先进水平。大力倡导绿色低碳消费。鼓励有条件的地区对电子产品下乡、充电桩建设、家电“以旧换新”等按照能效水平予以差异化政策支持，为能效节能水平及以上产品设备提供适当补贴。
点评：随着全球环境问题的日益严重，人们的环保意识得到了提高。各国政府和企业纷纷加强了对环保的投入，为节能减排产业提供了广阔的市场空间。目前节能减排产业的发展趋势呈现出政策支持力度加大、市场需求不断增长、技术创新成为关键、跨界合作成为趋势以及绿色金融支持力度加大的特点。未来，随着技术的不断进步和政策的持续推动，节能减排产业将继续保持快速增长的态势。
3、6G | 据报道，上海市浦东新区常务副区长杨朝在回答记者提问时表示，浦东新区重点将围绕进一步加快实施功能引领“6G”计划开展投资促进活动，以制度创新赋能国内外投资者，提升能级拓展市场。值得关注的是，今年以来，国内已有多个省市将6G研发作为科技创新及发展新质生产力的重要方向。在日前召开的广东省高质量发展大会上，广东省工信厅厅长涂高坤表示，要在6G等未来产业下好先手棋、构筑新优势。
点评：分析认为，6G作为下一代通信技术将成为数字经济创新发展的核心技术。目前，包括欧盟、美国在内的主要发达经济体都将6G作为关键战略方向，提前规划6G网络发展路径，以期在前沿科技竞争中占据有利地位。我国工信部在去年3月曾表示全面推进6G技术的研发。与此同时，包括大型运营商、华为等科技巨头早已在6G相关技术领域提前布局研发。业内预测，6G有望在2030年左右迎来商用。研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间年复合增长率将达58.1%。
今日要闻前瞻
中国1月Swift人民币在全球支付中占比。
欧元区、美国2月制造业、服务业、综合PMI。
欧元区1月CPI。
欧洲央行公布1月货币政策会议纪要。
美联储理事杰斐逊、鲍曼、库克，费城联储主席，明尼阿波利斯联储主席发表讲话。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国1月成屋销售。
美国上周EIA原油库存变动。
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